1.行業特(te)點(dian)

水(shui)(shui)務(wu)(wu)行(xing)業(ye)呈(cheng)現(xian)區(qu)(qu)域(yu)壟(long)斷(duan)。水(shui)(shui)務(wu)(wu)行(xing)業(ye)受(shou)(shou)政府(fu)強力(li)監管，且(qie)(qie)易(yi)受(shou)(shou)區(qu)(qu)域(yu)管網(wang)等物(wu)理(li)因(yin)素(su)限(xian)制(zhi)，行(xing)業(ye)準入壁壘(lei)較高(gao)，有(you)效地限(xian)制(zhi)了競(jing)爭者數量。水(shui)(shui)務(wu)(wu)行(xing)業(ye)整(zheng)體呈(cheng)現(xian)以地方(fang)水(shui)(shui)務(wu)(wu)企(qi)(qi)業(ye)為主，且(qie)(qie)區(qu)(qu)域(yu)壟(long)斷(duan)性突出；頭(tou)部水(shui)(shui)務(wu)(wu)企(qi)(qi)業(ye)利用資金(jin)和技術優勢(shi)進(jin)行(xing)跨區(qu)(qu)域(yu)擴張，競(jing)爭有(you)所加劇。

水(shui)(shui)務(wu)行業(ye)發展(zhan)壓力較大。在國家開放公用事業(ye)產(chan)業(ye)領域(yu)、推(tui)動水(shui)(shui)務(wu)行業(ye)市場化(hua)、產(chan)業(ye)化(hua)的(de)(de)宏(hong)觀政策背(bei)景，以及外資、民(min)間資本(ben)等(deng)各類資本(ben)競相(xiang)進入中國水(shui)(shui)務(wu)產(chan)業(ye)的(de)(de)市場背(bei)景下(xia)，本(ben)土城(cheng)市水(shui)(shui)務(wu)企業(ye)面臨了巨大的(de)(de)生存(cun)和發展(zhan)壓力。

水務(wu)行(xing)業(ye)(ye)資本化(hua)運作成為(wei)趨(qu)勢(shi)。近幾年，有競爭優勢(shi)的企(qi)業(ye)(ye)將會加快擴張和發展(zhan)，水務(wu)企(qi)業(ye)(ye)將向(xiang)集團(tuan)化(hua)、規模化(hua)發展(zhan)，水務(wu)企(qi)業(ye)(ye)產業(ye)(ye)一體化(hua)發展(zhan)、跨區(qu)域并購、上市(shi)融資將成為(wei)趨(qu)勢(shi)。

水(shui)(shui)務行(xing)業(ye)(ye)(ye)呈現弱周期(qi)特性。受部分年度政(zheng)策導(dao)向，行(xing)業(ye)(ye)(ye)發(fa)展略(lve)有波(bo)動。從目前所處(chu)階段來看，我(wo)國(guo)供(gong)水(shui)(shui)普及(ji)率較高，供(gong)水(shui)(shui)行(xing)業(ye)(ye)(ye)處(chu)于成(cheng)熟期(qi)；近年來污水(shui)(shui)行(xing)業(ye)(ye)(ye)快速(su)發(fa)展，地級市和縣城污水(shui)(shui)處(chu)理接(jie)近成(cheng)熟期(qi)，但鄉鎮污水(shui)(shui)空間巨大，污水(shui)(shui)行(xing)業(ye)(ye)(ye)整(zheng)體(ti)仍(reng)有較大成(cheng)長(chang)空間。再生水(shui)(shui)規模較小，整(zheng)體(ti)發(fa)展仍(reng)處(chu)于導(dao)入期(qi)。

水(shui)(shui)務(wu)行業(ye)依賴政府補助。受(shou)益于水(shui)(shui)務(wu)工程(cheng)施(shi)工、水(shui)(shui)環境整治、污水(shui)(shui)處理業(ye)務(wu)的(de)增加，水(shui)(shui)務(wu)企業(ye)收入(ru)和(he)利潤總額均持續(xu)增長，但(dan)利潤總額對政府補助的(de)依賴程(cheng)度仍較髙。

城(cheng)鎮化進(jin)程(cheng)推動用水人口持(chi)續(xu)增(zeng)長，用水需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)持(chi)續(xu)增(zeng)長，城(cheng)市生(sheng)活用水成為(wei)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)端的(de)主(zhu)要(yao)來(lai)源。污(wu)(wu)水處(chu)理行業需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)量增(zeng)速高于(yu)同期用水需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)增(zeng)速，污(wu)(wu)水處(chu)理行業需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)端發展較快，城(cheng)市生(sheng)活污(wu)(wu)水成為(wei)污(wu)(wu)水處(chu)理行業需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)端的(de)主(zhu)要(yao)來(lai)源。污(wu)(wu)水排放量是衡量

2.行業趨(qu)勢

競爭格局變化：央(yang)企國企跨界進(jin)軍(jun)，水(shui)務(wu)行(xing)(xing)業競爭加劇。傳統水(shui)務(wu)企業近年來總(zong)營收、凈利潤增速(su)均呈下降趨(qu)(qu)勢(shi)，雖然流(liu)動(dong)性岀，増長(chang)趨(qu)(qu)勢(shi)。央(yang)企國企旳跨界進(jin)軍(jun)，推(tui)動(dong)了水(shui)務(wu)行(xing)(xing)業的(de)投資(zi)并(bing)購(gou)熱(re)潮，加速(su)了行(xing)(xing)業洗牌，使國資(zi)對水(shui)務(wu)產業的(de)引領作用日趨(qu)(qu)顯現(xian)，以國資(zi)主導投資(zi)、民企專注技(ji)術與運營的(de)產業格局進(jin)一步形(xing)成

業(ye)(ye)(ye)務，轉型：工程業(ye)(ye)(ye)務收縮，注重提(ti)質增(zeng)效運(yun)(yun)營(ying)。隨著城市(shi)水(shui)處理市(shi)場的逐漸飽和(he)，重建(jian)設輕運(yun)(yun)營(ying)的時(shi)代即將轉向提(ti)質增(zeng)效與可持續運(yun)(yun)營(ying)，排污管網運(yun)(yun)維、污水(shui)收集率、污染物削減率、再生水(shui)利用(yong)等環節(jie)越(yue)來越(yue)受重視，在概念(nian)水(shui)廠的引領(ling)下，動灰色(se)設施向綠(lv)色(se)設施改造(zao)，逐步降(jiang)低水(shui)處理的能耗、物耗和(he)碳排放(fang)，推動水(shui)務行業(ye)(ye)(ye)綠(lv)色(se)可持續發展。同時(shi)單體(ti)污水(shui)處理與黑臭水(shui)體(ti)治(zhi)理類(lei)項(xiang)

市場資源(yuan)下(xia)沉：城市空(kong)間飽和，農村市場接力。自(zi)“水十(shi)條(tiao)”發布以(yi)后，我國水環境監管，從以(yi)前的總量(liang)控制轉向質量(liang)改善，政(zheng)策口徑也(ye)從點污染源(yuan)治(zhi)理向面源(yuan)治(zhi)理轉變(bian)，效(xiao)果導向更加明(ming)確。

運維轉型升(sheng)級：智慧水(shui)務迎(ying)來發展黃金(jin)期。我國(guo)管網漏損率(lv)高，水(shui)處理效能(neng)低(di)下(xia)，運營管理上(shang)存在以現有能(neng)量(liang)(liang)消(xiao)滅(mie)潛在能(neng)量(liang)(liang)以藥物(wu)(wu)去除(chu)污(wu)染(ran)物(wu)(wu)等不可持續問題，且在技術調控、能(neng)量(liang)(liang)消(xiao)耗、藥劑添(tian)加等方(fang)面有大水(shui)漫灌、粗放經(jing)營現象，難(nan)以保障水(shui)處理單元高效精準運行(xing)，因(yin)此(ci)發展智慧水(shui)務勢在必(bi)行(xing)。

推動(dong)數(shu)字(zi)化：更多(duo)的(de)(de)公共事業在客服(fu)安(an)排上轉(zhuan)向數(shu)字(zi)戰略來(lai)支持自助(zhu)服(fu)務和(he)(he)多(duo)渠道委托(tuo)服(fu)務。這幫(bang)助(zhu)公司在，部(bu)署客服(fu)人(ren)員(yuan)的(de)(de)同時減(jian)少成本，從而可(ke)以(yi)產(chan)生，影響，也可(ke)以(yi)提高(gao)客戶互動(dong)的(de)(de)質量。數(shu)據通過提供(gong)設備聯網來(lai)幫(bang)助(zhu)創(chuang)建(jian)更有(you)效的(de)(de)工作(zuo)流程。例如，可(ke)以(yi)通過提高(gao)信息(xi)交流，給(gei)維修人(ren)員(yuan)提供(gong)實(shi)時信息(xi)和(he)(he)工作(zuo)狀(zhuang)態更新，以(yi)快速地提髙一次維修成功(gong)率和(he)(he)客戶滿意度。

智(zhi)(zhi)慧水(shui)(shui)(shui)(shui)表(biao)和供(gong)水(shui)(shui)(shui)(shui)設備作為(wei)“水(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)物聯(lian)網(wang)”的基礎載(zai)體和傳感(gan)器，是(shi)水(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)系統智(zhi)(zhi)能化(hua)(hua)改(gai)造的第一步，后(hou)續整個水(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)系統的智(zhi)(zhi)慧化(hua)(hua)都要(yao)依賴(lai)于(yu)作為(wei)傳感(gan)器的“智(zhi)(zhi)能水(shui)(shui)(shui)(shui)表(biao)”和“智(zhi)(zhi)慧供(gong)水(shui)(shui)(shui)(shui)設備”。

3.驅(qu)動因素(su)

行業(ye)驅動(dong)因素一：國家政(zheng)策對(dui)水(shui)質標準、管網漏(lou)損(sun)、智慧水(shui)務提出要(yao)求，飲(yin)水(shui)安全(quan)隱患，漏(lou)損(sun)率高等問題逐步(bu)解決。

行業驅動因素(su)二：5G、物聯(lian)網(wang)、云計算(suan)等為智慧水(shui)務發展提(ti)供技術基(ji)礎， 5G、物聯(lian)網(wang)、移動互聯(lian)網(wang)、3S（RS、GIS、GPS）、大數據等技術不(bu)斷革新，水(shui)務企業信(xin)息化水(shui)平(ping)不(bu)斷提(ti)高，同時積(ji)累了海量的數據資源(yuan)。

行業(ye)驅(qu)動因素三：統(tong)建(jian)統(tong)管、城鎮供(gong)水一體(ti)化加速智慧(hui)水務平臺建(jian)設統(tong)建(jian)統(tong)管模式的(de)推進將加快規(gui)范二次供(gong)水的(de)運作，催生各地水司建(jian)立起(qi)二次供(gong)水管理系統(tong)。

行(xing)業驅動因素(su)四(si)：十(shi)四(si)五期間，農村飲用水提標改造+智慧水廠項目進入訂單(dan)爆發(fa)期我們預(yu)計十(shi)四(si)五規劃會有針對農村飲用水建設(she)的政(zheng)策落地，未來3-5年行(xing)業的新(xin)增需求將主要由農村飲用水建設(she)帶來。

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