2019年，中(zhong)國(guo)水(shui)(shui)務(wu)市(shi)場(chang)在經受了外(wai)部“寒冬”后，依然穩(wen)步發展，成績(ji)斐(fei)然。本文(wen)，中(zhong)國(guo)水(shui)(shui)網從業績(ji)、項目、產業格局等幾個(ge)維度，回看2019年的水(shui)(shui)務(wu)市(shi)場(chang)風云變化(hua)。

多家水務企(qi)業2019年(nian)業績實現逆勢增長

4月(yue)中(zhong)下(xia)旬，環(huan)(huan)保企(qi)業(ye)(ye)(ye)陸(lu)續完(wan)成(cheng)2019年的(de)業(ye)(ye)(ye)績發(fa)布。在(zai)2019年市場競爭激(ji)烈(lie)、國(guo)內經(jing)濟下(xia)行(xing)壓力加大的(de)形(xing)勢(shi)下(xia)，北(bei)控(kong)水(shui)務、首(shou)創股份(fen)、中(zhong)持(chi)股份(fen)、碧水(shui)源、光大水(shui)務、創業(ye)(ye)(ye)環(huan)(huan)保、中(zhong)國(guo)水(shui)業(ye)(ye)(ye)集團、中(zhong)山公用等企(qi)業(ye)(ye)(ye)均在(zai)2019年實現了向(xiang)好的(de)發(fa)展。這對于(yu)環(huan)(huan)境產業(ye)(ye)(ye)來講無疑是一個可喜(xi)可賀的(de)事情。

在內外部環境發生深刻變化的情況下，雖(sui)然面對諸多挑戰，水務企業(ye)2019年仍不(bu)失時機(ji)地搶抓行(xing)業(ye)整合與調整所帶來的機(ji)遇(yu)，適時調整發展(zhan)戰略，探(tan)索新技(ji)術、新模式，保持業(ye)績穩(wen)步(bu)提升。

2019年，《城鎮(zhen)污(wu)水處(chu)理(li)提(ti)質增(zeng)效(xiao)三年行動(dong)方案(2019—2021年)》、《關于推進(jin)農村生活污(wu)水治理(li)的(de)指導意見》等各種政策陸續發布，利好政策催生出(chu)更為精細化(hua)、系統化(hua)的(de)治理(li)需求。環(huan)境產業進(jin)入提(ti)質增(zeng)效(xiao)的(de)效(xiao)果時(shi)代(dai)，很多(duo)環(huan)保企業將運營提(ti)到了前(qian)所未有(you)的(de)高度。

像北(bei)控水務、首創股份(fen)這(zhe)些能(neng)夠掌握好精細(xi)化效(xiao)果治理需求，夯實運營端的(de)企業，2019年(nian)的(de)業績都有明顯的(de)增長。

2019年，圍繞輕資產戰略落地，北控水務(wu)著(zhu)力(li)構(gou)建投資-技術-建設-運營-采購(gou)等有(you)效協同、集團-大區-業務(wu)區-項(xiang)目四(si)級聯動的“大運營”管理體系。

在(zai)2018年的水(shui)業戰略論壇上，北(bei)控水(shui)務執(zhi)行總裁李力(li)曾提到，做好運營(ying)管(guan)理工作：一(yi)方面(mian)(mian)，要堅守底線(xian)，即解(jie)決基本面(mian)(mian)問題，控制好“一(yi)進(jin)兩(liang)出(chu)”，“一(yi)進(jin)”是進(jin)水(shui)，“兩(liang)出(chu)”是出(chu)水(shui)和排泥;另(ling)一(yi)方面(mian)(mian)，就是要提升高線(xian)。如北(bei)控水(shui)務著(zhu)力(li)打(da)造(zao)的全國性“標(biao)桿(gan)水(shui)廠”、打(da)造(zao)全國性“標(biao)桿(gan)水(shui)環境(jing)項目”，以及(ji)智慧云平臺 BECloudTM、云化應用、數字(zi)雙胞胎等。

北控水務2019年實現主(zhu)營業務收入281.9億元(yuan)港幣(bi)，同比增長(chang)15%，實現凈利潤58.4億元(yuan)港幣(bi)，同比增長(chang)12%。

首(shou)創(chuang)股份(fen)自(zi)從與馬(ma)鞍山自(zi)來(lai)水(shui)(shui)公司合作開始，就把運(yun)營(ying)工(gong)作放在(zai)一個至關重(zhong)要的位置(zhi)。20余年(nian)的發展和(he)探索，首(shou)創(chuang)股份(fen)打造出了(le)“4+1” 模式(shi)來(lai)助(zhu)力運(yun)營(ying)體系(xi)的構建(jian)。近年(nian)來(lai)，首(shou)創(chuang)股份(fen)與國內(nei)外高校、科研院所、市政設(she)計院及市政工(gong)程公司、技(ji)術(shu)(shu)設(she)備公司等建(jian)立(li)起強大的技(ji)術(shu)(shu)聯盟，進行最(zui)大化(hua)(hua)的價(jia)值外溢。標識標牌標準化(hua)(hua)全(quan)覆(fu)蓋，進行最(zui)美首(shou)創(chuang)人(ren)、最(zui)美水(shui)(shui)廠評(ping)選以(yi)及建(jian)立(li)水(shui)(shui)質監管(guan)和(he)應(ying)急中心(xin)等舉措，使(shi)公司的品質形象達到了(le)新高度。

首創(chuang)股(gu)份2019年堅定(ding)“生態(tai)+”戰略總綱不(bu)變，提(ti)出(chu)了以創(chuang)新跨越(yue)產業(ye)周(zhou)期的思(si)路(lu)，開(kai)啟提(ti)升產業(ye)效率，實(shi)現(xian)創(chuang)新型高質量可持續發展的戰略深入階段。2019年凈利(li)9.58億增(zeng)長(chang)33%，環保業(ye)務收入同比增(zeng)長(chang)。

同(tong)時，在(zai)已經發布了業績報道的上市環保企業中(zhong)，部(bu)分在(zai)2019年有重大突破(po)的企業，業績也呈(cheng)現了很好的增長態(tai)勢。

如引入(ru)中交集團戰略入(ru)股(gu)的(de)碧水(shui)源，2019年在繼續修(xiu)煉(lian)內功發展膜技術創新的(de)同時，與中交集團強強聯手的(de)協(xie)同效應(ying)也(ye)逐(zhu)步(bu)釋放。2019年營(ying)業收入(ru)127.1億，比(bi)2018年同期增長(chang)10.38%，營(ying)業利(li)潤17.66億，比(bi)2018年同期增長(chang)9.22%。

2019年，備受國資(zi)關(guan)注的國禎環保(bao)，也取(qu)得(de)了(le)良好的發(fa)展。2019年全年凈利3.3億，同比增長17.38%。國禎環保(bao)從(cong)重資(zi)產傳統運營型向輕資(zi)產平臺服務型企業轉(zhuan)型，用技術創(chuang)新打造核(he)心(xin)競爭力(li)，開創(chuang)了(le)“廠網(wang)河湖系(xi)統治理(li)、全流域綜合治理(li)項目新模(mo)式。

2019年獲得啟迪系入股(gu)的中持股(gu)份業績報告也是(shi)相當亮(liang)眼，從經營(ying)性(xing)現金(jin)流來看，2019年中持股(gu)份經營(ying)活動(dong)產生(sheng)的現金(jin)流凈額為2.66億元(yuan)，比2018年度(du)增長2.29億元(yuan)，增長達到620.7%。在去年環(huan)保行業整體遭遇危(wei)機的狀況下，這樣的成績可謂驚人。

2019年(nian)(nian)在香港聯合交易所(suo)主板正式掛牌上市(shi)的光大(da)水(shui)(shui)(shui)務錄得收(shou)入(ru)55.5億港元，較2018年(nian)(nian)財政年(nian)(nian)度增長16%。2019年(nian)(nian)在行業(ye)普遍(bian)低迷的大(da)背景下，光大(da)水(shui)(shui)(shui)務共取得18個新(xin)項目(mu)并簽署1個現有項目(mu)的補充協(xie)議，新(xin)增設計日污水(shui)(shui)(shui)處理(li)及中水(shui)(shui)(shui)回用規(gui)模74萬(wan)立(li)方米(mi)，新(xin)增設計日供水(shui)(shui)(shui)規(gui)模60萬(wan)立(li)方米(mi)。

426個水務項目，投(tou)資額近3000億

E20研究院數據中心從E標通(信息來源：全(quan)國各級政府(fu)采購(gou)網/公共資(zi)源交易平臺)獲悉(xi)，2019年水務投(tou)資(zi)運營(ying)項(xiang)目(mu)數量(liang)為426個，總規模達2734億元。

其中，2019年水(shui)務投資運營項目包含約180個市(shi)政污水(shui)處理項目，80個村(cun)鎮(zhen)污水(shui)項目，70個水(shui)環境項目，16個市(shi)政供水(shui)項目，13個綜合管廊(lang)項目。

其(qi)中(zhong)，2019年(nian)水(shui)務市場下半年(nian)表現較(jiao)上半年(nian)強勁，尤其(qi)第四季度(du)，總規模超過了800億元(yuan)。

(E20環境平臺研究院(yuan)數據中(zhong)心(xin)制圖)

2019年，河南(nan)、湖(hu)北、安(an)徽、山東(dong)、廣東(dong)、江蘇、云南(nan)、貴州、四(si)川、湖(hu)南(nan)、新疆11省(sheng)份的(de)投資額超過(guo)100億(yi)元，其(qi)中河南(nan)、湖(hu)北、安(an)徽三個省(sheng)份的(de)投資額已經超過(guo)200億(yi)元。

其中(zhong)，2019年七成(cheng)以上(shang)的水務(wu)市場被國(guo)企(qi)占據，國(guo)企(qi)所占的份(fen)額中(zhong)有20%被平臺型(xing)國(guo)企(qi)拿到，27%被建筑型(xing)央企(qi)拿到。

國(guo)資(zi)入股，民企易主

近年來，國資(zi)頻(pin)頻(pin)登場環(huan)境產(chan)業(ye)舞(wu)臺(tai)。據相關報(bao)道(dao)，目前光是央企就已有50多家涉足環(huan)境產(chan)業(ye)。

2018年(nian)至今，已有近(jin)10家民(min)營(ying)環(huan)(huan)保(bao)企業被國資(zi)接盤，包括東(dong)江環(huan)(huan)保(bao)、東(dong)方園林、碧水源、萬(wan)潤科技、清(qing)新環(huan)(huan)境(jing)(jing)、中金(jin)環(huan)(huan)境(jing)(jing)、錦江環(huan)(huan)境(jing)(jing)、寶馨科技等。另(ling)外，還有多家環(huan)(huan)保(bao)企業引入國資(zi)背景投(tou)資(zi)方作為戰(zhan)略投(tou)資(zi)者，如興源環(huan)(huan)境(jing)(jing)、蒙草生態等。

有專家表示，環境(jing)產業大(da)洗牌(pai)大(da)重(zhong)組已開啟，未來或(huo)形成央企(qi)(qi)、國企(qi)(qi)主導投資，進(jin)行(xing)資源配(pei)置，民營環保(bao)企(qi)(qi)業轉(zhuan)向細分市場(chang)領域或(huo)以(yi)核心技術、產品和服務能(neng)力參與(yu)產業分工(gong)的格局。

2019年，國資(zi)入股(gu)(gu)易主潮仍在繼續。擁抱國資(zi)仿(fang)佛(fo)成了民營(ying)企業的“主流”選擇。其中，A股(gu)(gu)環保龍頭碧水(shui)源被國資(zi)接盤一事曾轟動整(zheng)個(ge)行業。2020年3月11日，碧水(shui)源易主國資(zi)“中交系”靴子終于(yu)落地，碧水(shui)源與中國城鄉就股(gu)(gu)權認購協議簽(qian)約，中國城鄉正式成為碧水(shui)源的控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東。

繼碧水源易主國(guo)(guo)(guo)資之后(hou)，區域環(huan)保(bao)翹楚國(guo)(guo)(guo)禎環(huan)保(bao)也(ye)開始尋(xun)求國(guo)(guo)(guo)資接盤，吸引來了三(san)峽集團和(he)中(zhong)節能(neng)的(de)“青睞”。最(zui)終，國(guo)(guo)(guo)禎環(huan)保(bao)成(cheng)功引入國(guo)(guo)(guo)資中(zhong)節能(neng)的(de)入股(gu)。權益變動(dong)完(wan)成(cheng)后(hou)，中(zhong)節能(neng)或將成(cheng)為國(guo)(guo)(guo)禎環(huan)保(bao)的(de)控股(gu)股(gu)東，國(guo)(guo)(guo)務院國(guo)(guo)(guo)資委成(cheng)為國(guo)(guo)(guo)禎環(huan)保(bao)的(de)實際控制(zhi)人(ren)。

今年另一(yi)家明星企(qi)業鐵(tie)漢(han)生(sheng)(sheng)態也投入(ru)了央企(qi)的懷(huai)抱。中國節(jie)(jie)能將成為鐵(tie)漢(han)生(sheng)(sheng)態控股(gu)股(gu)東，國務院國資(zi)委成為鐵(tie)漢(han)生(sheng)(sheng)態實控人。其中，鐵(tie)漢(han)生(sheng)(sheng)態是中國節(jie)(jie)能在(zai)近短短兩個月內入(ru)主的第二(er)家環保企(qi)業。足以可見(jian)中節(jie)(jie)能搶(qiang)占市場的強烈意(yi)愿。

此外，近年來也(ye)有一些地方(fang)性(xing)環(huan)保集(ji)團(tuan)悉數(shu)登場，承(cheng)擔起政府生態環(huan)境重大基礎設(she)施的(de)(de)投資建(jian)設(she)運營的(de)(de)任(ren)務。目(mu)前(qian)已經(jing)有包括遼寧(ning)、陜西、浙江、廣西、青(qing)海(hai)、內蒙古、重慶、江蘇等在內的(de)(de)省(sheng)市完成了地方(fang)環(huan)保集(ji)團(tuan)的(de)(de)組建(jian)。

分(fen)析其(qi)背后的原因，其(qi)中，受政府(fu)“去杠桿”、嚴(yan)控金融(rong)風險(xian)、PPP項目清(qing)庫等大環(huan)境(jing)的影響，2018年以來，不少環(huan)保企業遭遇資(zi)金危機，業績(ji)下滑(hua)，經(jing)營(ying)(ying)狀況出現(xian)問題。因此(ci)，部分(fen)環(huan)保企業急(ji)切需要資(zi)金的紓困來改善(shan)公司的經(jing)營(ying)(ying)狀況，來贏得長遠的發展。

另外，受政策驅(qu)動，環保行業(ye)依然被持(chi)續看好，各(ge)行各(ge)業(ye)瞄準環保市場(chang)這塊“誘人”的蛋糕。

也有業內人(ren)士(shi)認為，本輪國資大舉并(bing)購(gou)環保(bao)股，是國資推動戰(zhan)略重組和專業化整合，國有企業積(ji)極(ji)推進混改、實現(xian)做強做優做大的(de)一種表現(xian)。

總之(zhi)，國資(zi)進場之(zhi)潮仍在繼續，未來國資(zi)與民企“共舞”或許成(cheng)為環境產(chan)業的趨勢之(zhi)一。

長江大保護下的產業釋(shi)放

近些(xie)年(nian)來(lai)一些(xie)環(huan)保利好政(zheng)策的出臺(tai)，催(cui)生出龐大的水務增量市場(chang)。從2019年(nian)全年(nian)，甚至更長遠的時間(jian)維度來(lai)看，“長江大保護”工作都將(jiang)是(shi)重中之重，牽動著越(yue)來(lai)越(yue)多環(huan)保企業重點市場(chang)部署(shu)的步伐。

雖然在產業(ye)發展諸(zhu)多(duo)約束的情況下，水(shui)務(wu)行業(ye)未(wei)來(lai)的發展看似很(hen)不明朗，但(dan)去年以(yi)來(lai)長江大保(bao)護帶(dai)動的一系列市場(chang)機會，給環保(bao)企業(ye)又帶(dai)來(lai)很(hen)多(duo)希望(wang)。

據了解，2018年(nian)長(chang)(chang)江(jiang)經濟(ji)帶市政環(huan)境治(zhi)理能夠實現資產化和運營價值的項目規模(mo)大概在(zai)2200億左右(you)，2025年(nian)要(yao)達(da)到長(chang)(chang)江(jiang)大保護的治(zhi)理要(yao)求(qiu)，則所需資金(jin)至少翻一倍。

其中(zhong)，在2019上半(ban)年(nian)整個(ge)水務市場超(chao)過(guo)1140億的規模中(zhong)，長江經濟帶占比就超(chao)一半(ban)。

如此可觀的水(shui)務市(shi)場空(kong)間吸引了多家環保企(qi)業在長(chang)江經濟帶大施(shi)拳腳，前來“分羹”。

據悉，首創股(gu)份在長(chang)(chang)江(jiang)(jiang)流(liu)域11個(ge)省(sheng)已先(xian)后投資(zi)超(chao)過120億(yi)元(yuan)，總處理規模達到(dao)500萬(wan)噸/日。長(chang)(chang)江(jiang)(jiang)大保護的(de)“主(zhu)力軍”三(san)峽集團目前(qian)已開(kai)工建設子項目95個(ge)，落地(di)投資(zi)總額達589.4億(yi)元(yuan)，污水處理能力總計已達436萬(wan)噸/日。到(dao)2020年(nian)，三(san)峽集團規劃(hua)投入長(chang)(chang)江(jiang)(jiang)大保護項目投資(zi)總金額累計將達到(dao)1000億(yi)元(yuan)。

長(chang)江大(da)保(bao)護(hu)不僅拉動了(le)千億級的(de)產業(ye)投資(zi)，還(huan)促成了(le)與很多(duo)企業(ye)之間的(de)“聯姻(yin)”。2018年以來，借助長(chang)江大(da)保(bao)護(hu)的(de)契機(ji)，三峽(xia)集(ji)團(tuan)前后簽署(shu)了(le)幾十份(fen)戰略合(he)作(zuo)框架協議，牽手了(le)一大(da)波新老(lao)朋友(you)，聯手全(quan)國性業(ye)務平臺(tai)(tai)、區域(yu)性地方平臺(tai)(tai)、專業(ye)技(ji)術(shu)型企業(ye)等三類企業(ye)，打造(zao)聚焦(jiao)政企互利(li)共(gong)贏的(de)合(he)作(zuo)模式(shi)，被行業(ye)稱為(wei)“三峽(xia)集(ji)團(tuan)的(de)豪華朋友(you)圈”。

2019年以來，三(san)峽集團(tuan)對產業力(li)量的整(zheng)合從協議框架到(dao)了股(gu)權合資、企(qi)業認購(gou)等更(geng)深入的階段，標的企(qi)業涉及北控水務、武(wu)漢控股(gu)、國禎環保、啟迪環境、洪城(cheng)水業、旺(wang)能環境、興蓉環境和納川股(gu)份等等。

跨界潮又(you)漲

近年來(lai)，環保行(xing)業(ye)的市場(chang)機會(hui)吸引了一大批行(xing)業(ye)外企業(ye)，它們以(yi)收購(gou)、成(cheng)立環保子公司、項目介入(ru)等方式涉足環保行(xing)業(ye)，引發不(bu)少市場(chang)熱議和結構(gou)變(bian)局。

2019年(nian)9月，中(zhong)國(guo)移動中(zhong)標2400萬“寶雞(ji)市陳倉區購買空氣(qi)質量監測數(shu)據及(ji)服(fu)務(wu)項(xiang)目”，以及(ji)萬科中(zhong)標1.9億“水質監測數(shu)據服(fu)務(wu)項(xiang)目”的(de)消(xiao)息(xi)再次掀起跨界(jie)大潮。

但(dan)2019年的(de)跨(kua)界(jie)之潮有一點(dian)不一樣的(de)是，跨(kua)界(jie)中多了一些(xie)“智(zhi)慧(hui)”色彩，他們從建設智(zhi)慧(hui)城(cheng)市的(de)角度切入了智(zhi)慧(hui)水務領域(yu)。地(di)產大鱷萬科、通信龍頭(tou)中國移動、互聯網巨頭(tou)阿里、民族的(de)驕(jiao)傲(ao)華(hua)為等企業紛紛扎堆參與環保，為水務市場的(de)精細(xi)化運營管理助力加(jia)碼。

這其(qi)中，不僅有具體(ti)項(xiang)目的(de)參(can)與(yu)，如萬科和中國移動(dong)分別中標的(de)監測類項(xiang)目;也有深入的(de)戰(zhan)略合作，華為與(yu)北控(kong)集團簽署了(le)戰(zhan)略合作協議。雙方(fang)將(jiang)在智(zhi)能(neng)城市、智(zhi)能(neng)公園(yuan)、5G工業應(ying)用、工業智(zhi)能(neng)和空氣污染綜合防治等(deng)領域開展合作。

阿里對(dui)環保產業的(de)布局(ju)更加深入(ru)，這家(jia)多次闖入(ru)環保人視野的(de)互聯(lian)(lian)網頭(tou)部企業，已(yi)經與多家(jia)環境企業建立合作關(guan)系，將其互聯(lian)(lian)網技術引入(ru)環境質量監管、村鎮污水運營(ying)、垃圾分類等多個領域(yu)。

未來(lai)，智慧跨界的(de)趨勢或許會越來(lai)越明(ming)顯，2020年以來(lai)環保企業加快了在“智慧化”上的(de)布(bu)局。