改革開放以來(lai)，隨(sui)著中國城(cheng)市化進程(cheng)的(de)加(jia)(jia)快，水(shui)(shui)(shui)務(wu)行(xing)(xing)業的(de)重要性日(ri)益(yi)凸顯(xian)，目(mu)前已基本形成政府(fu)監(jian)管(guan)力度不(bu)斷加(jia)(jia)大(da)、政策法規(gui)不(bu)斷完善，水(shui)(shui)(shui)務(wu)市場投資(zi)(zi)和運營(ying)主(zhu)體(ti)多元化、水(shui)(shui)(shui)工(gong)程(cheng)技術水(shui)(shui)(shui)平提升(sheng)，供水(shui)(shui)(shui)管(guan)網(wang)分布(bu)日(ri)益(yi)科學合理、供水(shui)(shui)(shui)能力大(da)幅增(zeng)強，水(shui)(shui)(shui)務(wu)行(xing)(xing)業市場化、產業化程(cheng)度加(jia)(jia)深，水(shui)(shui)(shui)務(wu)投資(zi)(zi)和經營(ying)企業發展(zhan)壯大(da)的(de)良好(hao)局面。

中國水(shui)務(wu)行業發展現狀

水(shui)務(wu)行(xing)業是(shi)指(zhi)由原水(shui)、供(gong)(gong)水(shui)、節水(shui)、排(pai)水(shui)、污水(shui)處理(li)及水(shui)資源回收利(li)用等構(gou)(gou)成的(de)(de)市(shi)場產業鏈，是(shi)支(zhi)持經(jing)濟和社會(hui)發展(zhan)、保障居民生(sheng)產生(sheng)活的(de)(de)基礎性產業，我國日常的(de)(de)生(sheng)產、生(sheng)活都離(li)不開城市(shi)供(gong)(gong)水(shui)，從水(shui)務(wu)行(xing)業各上市(shi)公司水(shui)務(wu)相關主(zhu)營構(gou)(gou)成來看(kan)，主(zhu)要分(fen)水(shui)供(gong)(gong)應與污水(shui)處理(li)兩(liang)大方(fang)面。該行(xing)業具有顯(xian)著的(de)(de)外(wai)部性，屬于(yu)市(shi)政公共服(fu)務(wu)行(xing)業，行(xing)業發展(zhan)受政策驅(qu)動效應明(ming)顯(xian)。

從主要環節來(lai)看，水(shui)務行業又可分為(wei)原(yuan)水(shui)生(sheng)產與供應(ying)(ying)、自(zi)來(lai)水(shui)生(sheng)產和供應(ying)(ying)、污水(shui)收集、污水(shui)處理(li)、中水(shui)與再生(sheng)水(shui)利(li)用等多個環節。

——產業鏈(lian)全景圖

水(shui)務(wu)(wu)(wu)行(xing)業(ye)(ye)(ye)產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈包(bao)括原水(shui)資源(yuan)的開發與(yu)輸(shu)送，自(zi)來水(shui)處(chu)理(li)與(yu)輸(shu)送，污水(shui)的收集、處(chu)理(li)與(yu)排放，相(xiang)關設施(shi)的設計(ji)與(yu)建造等(deng)，還(huan)包(bao)括一些相(xiang)應的衍生(sheng)行(xing)業(ye)(ye)(ye)，如再生(sheng)水(shui)的生(sheng)產(chan)(chan)(chan)與(yu)利用(yong)，污水(shui)處(chu)理(li)后(hou)所(suo)產(chan)(chan)(chan)生(sheng)污泥的處(chu)理(li)等(deng)。水(shui)務(wu)(wu)(wu)產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈上游主(zhu)要包(bao)括水(shui)務(wu)(wu)(wu)行(xing)業(ye)(ye)(ye)的科研、規劃設計(ji)、輸(shu)水(shui)管材供應商等(deng);產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈中游參與(yu)者為覆蓋不同(tong)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)板塊的水(shui)務(wu)(wu)(wu)企(qi)業(ye)(ye)(ye);下游主(zhu)要涉(she)及企(qi)業(ye)(ye)(ye)及居民用(yong)戶。

——行(xing)業供(gong)水情況：水資源總量小幅(fu)波動

2010-2019年(nian)(nian)，我國水資(zi)源總(zong)量整體呈現小幅波動變化(hua)的趨(qu)勢，2011年(nian)(nian)，我國水資(zi)源總(zong)量為(wei)23256.7億立方(fang)米(mi)，為(wei)近(jin)(jin)年(nian)(nian)最低(di)值(zhi)，2016年(nian)(nian)，我國水資(zi)源總(zong)量為(wei)32466.4億立方(fang)米(mi)，為(wei)近(jin)(jin)年(nian)(nian)最高(gao)值(zhi);與此(ci)同時，人均(jun)水資(zi)源量也處于不穩(wen)定狀態，2019年(nian)(nian)為(wei)2051.21立方(fang)米(mi)/人。

2019年(nian)，全國(guo)水(shui)(shui)(shui)資源總量(liang)29041.0億立方米(mi)，比(bi)多年(nian)平均值偏多4.8%。其(qi)中，地(di)表(biao)水(shui)(shui)(shui)資源量(liang)27993.3億立方米(mi)，地(di)下水(shui)(shui)(shui)資源量(liang)8191.5億立方米(mi)，地(di)下水(shui)(shui)(shui)與地(di)表(biao)水(shui)(shui)(shui)資源不重復量(liang)為1047.7億立方米(mi)。

——行(xing)業需求情況：用水總量基本穩定，生活用水逐年提(ti)升

我國(guo)(guo)用水總(zong)量在2013年達到峰值，近幾(ji)年，全(quan)國(guo)(guo)用水總(zong)量保持(chi)(chi)基本穩定(ding)，平(ping)均年變化幅度保持(chi)(chi)在±1%左右。2019年我國(guo)(guo)用水總(zong)量為6021.2億立方米，同比(bi)增(zeng)長0.09%，全(quan)國(guo)(guo)用水總(zong)量比(bi)2018年略有增(zeng)加，用水效率進(jin)一(yi)步提升，用水結構不斷優化。

注(zhu)：根據國家統(tong)計(ji)局統(tong)計(ji)口徑，全國供水(shui)(shui)總(zong)(zong)量(liang)及用(yong)(yong)水(shui)(shui)總(zong)(zong)量(liang)為同一指標，即按照農業、工業、生活、生態用(yong)(yong)水(shui)(shui)劃分進行用(yong)(yong)水(shui)(shui)總(zong)(zong)量(liang)統(tong)計(ji)。

從需求結構看，農(nong)業(ye)用(yong)水(shui)(shui)一(yi)直是用(yong)水(shui)(shui)需求最大的產業(ye)，占比(bi)超過60%。其次是工(gong)業(ye)用(yong)水(shui)(shui)，需求占比(bi)在20%以上，第三用(yong)水(shui)(shui)需求是生(sheng)活(huo)用(yong)水(shui)(shui)，最后為生(sheng)態用(yong)水(shui)(shui)。

2019年我國生(sheng)(sheng)活(huo)用(yong)(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)871.7億(yi)m3，占用(yong)(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)總量(liang)的(de)(de)14.5%;工(gong)業(ye)用(yong)(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)1217.6億(yi)m3(其中火核電直(zhi)流冷卻水(shui)(shui)(shui)479.3億(yi)m2)，占用(yong)(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)總量(liang)的(de)(de)20.2%;農業(ye)用(yong)(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)3682.3億(yi)m3，占用(yong)(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)總量(liang)的(de)(de)61.2%;生(sheng)(sheng)態用(yong)(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)249.6億(yi)m3，占用(yong)(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)總量(liang)的(de)(de)4.1%。從占比變化趨勢看，生(sheng)(sheng)活(huo)用(yong)(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)和生(sheng)(sheng)態用(yong)(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)的(de)(de)需求(qiu)占比逐漸增大，而工(gong)業(ye)用(yong)(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)的(de)(de)需求(qiu)占比逐漸減少。

——污水(shui)處理情況：城市污水(shui)處理能力持續(xu)增強(qiang)

污(wu)(wu)水(shui)處(chu)理(li)(li)是目前水(shui)務行業重點關注的領域之一。由于城鎮(zhen)化(hua)和經(jing)濟發展(zhan)需求，中國城市(shi)(shi)近年(nian)(nian)來污(wu)(wu)水(shui)產生量(liang)(liang)和處(chu)理(li)(li)量(liang)(liang)呈上(shang)升趨勢(shi)。從城市(shi)(shi)污(wu)(wu)水(shui)處(chu)理(li)(li)情況來看(kan)，截至2019年(nian)(nian)底，全國城市(shi)(shi)污(wu)(wu)水(shui)處(chu)理(li)(li)廠處(chu)理(li)(li)能(neng)力1.77億立方(fang)(fang)米(mi)/日，累(lei)計處(chu)理(li)(li)污(wu)(wu)水(shui)量(liang)(liang)523億立方(fang)(fang)米(mi);全國地級及(ji)以上(shang)城市(shi)(shi)建成區排查出黑(hei)臭水(shui)體2899個(ge)，其(qi)中2513個(ge)經(jing)過處(chu)理(li)(li)已(yi)消(xiao)除黑(hei)臭現象，消(xiao)除比(bi)例(li)達86.7%。

——行業投(tou)資(zi)規(gui)模：固定(ding)資(zi)產投(tou)資(zi)進(jin)一(yi)步(bu)擴大

從全國供(gong)(gong)水(shui)(shui)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)和(he)(he)污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)(li)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)情況來看，2010-2019年(nian)，供(gong)(gong)水(shui)(shui)固(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)(zi)(zi)產投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)規模穩定(ding)在400-600億(yi)(yi)元左右，污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)(li)固(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)(zi)(zi)產投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)呈(cheng)現先下降(jiang)后上升(sheng)趨(qu)勢。2019年(nian)，全國供(gong)(gong)水(shui)(shui)和(he)(he)污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)(li)固(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)(zi)(zi)產投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)分(fen)別(bie)達到560.1億(yi)(yi)元和(he)(he)755.6億(yi)(yi)元，據(ju)前瞻初步估算，2020年(nian)供(gong)(gong)水(shui)(shui)和(he)(he)污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)(li)固(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)(zi)(zi)產投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)分(fen)別(bie)有望達到577億(yi)(yi)元和(he)(he)793億(yi)(yi)元。

注：2020數據為前瞻結合歷年發(fa)展情況及2020年中(zhong)國水務行業(ye)的發(fa)展現(xian)狀初步測算數據，僅供參考。

中(zhong)國水務(wu)行業競(jing)爭格局

——區域競(jing)爭格局

從供(gong)水固定(ding)資產(chan)(chan)(chan)投(tou)資分省(sheng)份情況來(lai)看，浙江省(sheng)供(gong)水固定(ding)資產(chan)(chan)(chan)投(tou)資61.38億元，占(zhan)比11%，排(pai)名第(di)一;江蘇省(sheng)供(gong)水固定(ding)資產(chan)(chan)(chan)投(tou)資46.45億元，占(zhan)比8.3%，排(pai)名第(di)二(er);福建省(sheng)供(gong)水固定(ding)資產(chan)(chan)(chan)投(tou)資41.45億元，占(zhan)比7.4%，排(pai)名第(di)三。

從污水處理(li)固定(ding)(ding)(ding)資(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)分省份情況來看，廣東省污水處理(li)固定(ding)(ding)(ding)資(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)151.04億(yi)(yi)元，占(zhan)(zhan)比20%，排名第一;上海市(shi)污水處理(li)固定(ding)(ding)(ding)資(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)64.44億(yi)(yi)元，占(zhan)(zhan)比8.5%，排名第二;北京市(shi)污水處理(li)固定(ding)(ding)(ding)資(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)60.43億(yi)(yi)元，占(zhan)(zhan)比8%，排名第三。

——市場中標情況(kuang)：市政污(wu)水數量最多，水環境投資額最大(da)

2019年，水務PPP(合特(te)許經營)中(zhong)標項目數量(liang)超過400個，投資額(e)(e)近3000億。從項目數量(liang)分(fen)布上(shang)看，市政污水處(chu)理特(te)許經營占主要部分(fen)，占比43%;從項目金額(e)(e)分(fen)布上(shang)看，水環境PPP占比最大，占比31%。

注：內圈為(wei)項目數量分布情況，外圈為(wei)投資額(e)分布情況。

——企業競爭格局：北控水務和首(shou)創股份規模領先(xian)

根據企(qi)業(ye)(ye)的業(ye)(ye)績(ji)以及他(ta)們在資本市場、穩(wen)健運營、企(qi)業(ye)(ye)社責任(ren)等方面的綜合評(ping)(ping)價(jia)，中國水(shui)(shui)(shui)網(wang)評(ping)(ping)選出2019水(shui)(shui)(shui)業(ye)(ye)十大影(ying)響力企(qi)業(ye)(ye)為：北(bei)控水(shui)(shui)(shui)務(wu)(wu)集團有(you)(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公司(si)、北(bei)京首創(chuang)股份(fen)(fen)(fen)(fen)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公司(si)、中環保(bao)水(shui)(shui)(shui)務(wu)(wu)投(tou)資有(you)(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公司(si)、蘇伊(yi)士新創(chuang)建有(you)(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公司(si)、廣東(dong)粵海水(shui)(shui)(shui)務(wu)(wu)股份(fen)(fen)(fen)(fen)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公司(si)、北(bei)京碧(bi)水(shui)(shui)(shui)源科技股份(fen)(fen)(fen)(fen)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公司(si)、中國光大水(shui)(shui)(shui)務(wu)(wu)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公司(si)、天津(jin)創(chuang)業(ye)(ye)環保(bao)集團股份(fen)(fen)(fen)(fen)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公司(si)、安徽國禎環保(bao)節能科技股份(fen)(fen)(fen)(fen)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公司(si)、中持水(shui)(shui)(shui)務(wu)(wu)股份(fen)(fen)(fen)(fen)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公司(si)。

從企業水(shui)務總規(gui)模(mo)來看，北控(kong)水(shui)務、粵海(hai)水(shui)務、首(shou)創(chuang)股份(fen)、碧水(shui)源的(de)總規(gui)模(mo)排(pai)名(ming)靠前;北控(kong)水(shui)務已(yi)經達到5070萬噸(dun)/日;粵海(hai)水(shui)務達到了3056萬噸(dun)/日(其中近2/3為(wei)原水(shui)的(de)規(gui)模(mo));首(shou)創(chuang)股份(fen)達到2805萬噸(dun)/日，基本均為(wei)供水(shui)與污水(shui)。

從市政污水領域業績排名來看(kan)，北(bei)控(kong)水務達到(dao)3035萬(wan)噸(dun)(dun)/日(ri)(ri)，首創股(gu)份(fen)達到(dao)1388萬(wan)噸(dun)(dun)/日(ri)(ri)，碧水源948萬(wan)噸(dun)(dun)/日(ri)(ri)，其中，北(bei)控(kong)水務、首創股(gu)份(fen)牢牢占據排行榜前兩名。

中國水務(wu)行業發(fa)展前(qian)景及趨勢分析(xi)

——發展趨勢：競爭由(you)資本轉向(xiang)服務，行業(ye)信息化加速

從(cong)行業整體發(fa)展(zhan)趨勢來看(kan)(kan)，水(shui)務(wu)行業的信息(xi)化是行業發(fa)展(zhan)的必(bi)然趨勢，智慧水(shui)務(wu)將(jiang)會(hui)迅(xun)速發(fa)展(zhan)。此外，水(shui)務(wu)行業將(jiang)從(cong)以資(zi)產為(wei)主逐步轉向以服務(wu)為(wei)主，致力于為(wei)人民提供更(geng)優質的服務(wu)。從(cong)競(jing)爭(zheng)格局趨勢來看(kan)(kan)，競(jing)爭(zheng)由(you)大(da)城市(shi)轉向中小城市(shi)，在多變的市(shi)場環(huan)境(jing)中，小型(xing)企業生(sheng)存環(huan)境(jing)將(jiang)變得更(geng)加困難，行業內兼(jian)并(bing)重組現(xian)象將(jiang)愈(yu)加明(ming)顯。

——發(fa)展前(qian)景(jing)：行(xing)業(ye)迎來良好(hao)的發(fa)展機遇

從(cong)長遠來(lai)看，水(shui)務(wu)行(xing)業將會迎(ying)來(lai)重要(yao)的(de)(de)發展機(ji)遇，如國(guo)務(wu)院通過《中(zhong)共(gong)中(zhong)央(yang)、國(guo)務(wu)院關(guan)于加快水(shui)利改革發展的(de)(de)決(jue)定》等政策會議多次強調加大包(bao)括(kuo)水(shui)利工程在內(nei)的(de)(de)基礎設施建設。同時，國(guo)家將加大交通、水(shui)利、能源等領(ling)域(yu)投資(zi)的(de)(de)力度，補齊(qi)農村基礎設施和(he)公(gong)共(gong)服(fu)務(wu)的(de)(de)短(duan)板。

政策扶持下，水務行業整體呈現(xian)良好的發展趨勢。據此，前瞻(zhan)預計(ji)到2026年，供水固定(ding)資產投資規(gui)(gui)模將達到近700億元，污水處理固定(ding)資產投資規(gui)(gui)模有望(wang)突破1000億元。

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