改革(ge)開(kai)放以來，隨著(zhu)中國城(cheng)市化(hua)進程(cheng)的(de)(de)加(jia)快，水(shui)(shui)務行業的(de)(de)重要性日益凸(tu)顯，目前已基本形成政府(fu)監管力度(du)不斷加(jia)大(da)、政策法規(gui)不斷完善，水(shui)(shui)務市場投資(zi)和運(yun)營(ying)主體多元化(hua)、水(shui)(shui)工程(cheng)技術水(shui)(shui)平提升，供(gong)水(shui)(shui)管網分布日益科學(xue)合(he)理、供(gong)水(shui)(shui)能力大(da)幅增強，水(shui)(shui)務行業市場化(hua)、產業化(hua)程(cheng)度(du)加(jia)深，水(shui)(shui)務投資(zi)和經營(ying)企(qi)業發展壯大(da)的(de)(de)良好局(ju)面。

中國水務行業發展現(xian)狀(zhuang)

水(shui)務(wu)行(xing)業(ye)是(shi)指由原(yuan)水(shui)、供(gong)水(shui)、節水(shui)、排水(shui)、污水(shui)處(chu)理(li)及水(shui)資源(yuan)回收利用等(deng)構(gou)成(cheng)(cheng)的(de)(de)市場產(chan)(chan)業(ye)鏈，是(shi)支持經濟和社會(hui)發展、保障居民生產(chan)(chan)生活的(de)(de)基礎(chu)性產(chan)(chan)業(ye)，我國日常的(de)(de)生產(chan)(chan)、生活都離不開城市供(gong)水(shui)，從(cong)水(shui)務(wu)行(xing)業(ye)各上市公(gong)司水(shui)務(wu)相關主營構(gou)成(cheng)(cheng)來(lai)看(kan)，主要分水(shui)供(gong)應(ying)與污水(shui)處(chu)理(li)兩大方面(mian)。該行(xing)業(ye)具(ju)有顯著(zhu)的(de)(de)外部性，屬于市政(zheng)公(gong)共服務(wu)行(xing)業(ye)，行(xing)業(ye)發展受政(zheng)策驅動效應(ying)明顯。

從主(zhu)要環(huan)節(jie)來看，水務行業又可分為原(yuan)水生(sheng)產與(yu)供應、自來水生(sheng)產和供應、污水收集、污水處理、中水與(yu)再生(sheng)水利(li)用等多個環(huan)節(jie)。

——產業鏈全景(jing)圖

水(shui)(shui)(shui)務(wu)(wu)(wu)行業(ye)(ye)產業(ye)(ye)鏈包(bao)括(kuo)原水(shui)(shui)(shui)資源的(de)(de)開發與(yu)輸(shu)送，自來(lai)水(shui)(shui)(shui)處理(li)與(yu)輸(shu)送，污(wu)水(shui)(shui)(shui)的(de)(de)收集、處理(li)與(yu)排放，相關設施(shi)的(de)(de)設計與(yu)建造等，還包(bao)括(kuo)一些相應的(de)(de)衍生(sheng)(sheng)行業(ye)(ye)，如再生(sheng)(sheng)水(shui)(shui)(shui)的(de)(de)生(sheng)(sheng)產與(yu)利用(yong)，污(wu)水(shui)(shui)(shui)處理(li)后(hou)所產生(sheng)(sheng)污(wu)泥的(de)(de)處理(li)等。水(shui)(shui)(shui)務(wu)(wu)(wu)產業(ye)(ye)鏈上(shang)游(you)主要包(bao)括(kuo)水(shui)(shui)(shui)務(wu)(wu)(wu)行業(ye)(ye)的(de)(de)科研(yan)、規(gui)劃設計、輸(shu)水(shui)(shui)(shui)管材供應商等;產業(ye)(ye)鏈中游(you)參(can)與(yu)者為覆蓋不同業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)板塊的(de)(de)水(shui)(shui)(shui)務(wu)(wu)(wu)企業(ye)(ye);下游(you)主要涉(she)及企業(ye)(ye)及居(ju)民用(yong)戶(hu)。

——行業供水情況(kuang)：水資源(yuan)總(zong)量(liang)小幅(fu)波(bo)動(dong)

2010-2019年，我(wo)(wo)(wo)國水(shui)(shui)資(zi)(zi)源總(zong)(zong)(zong)量(liang)整體(ti)呈(cheng)現小(xiao)幅波動變化的(de)趨勢，2011年，我(wo)(wo)(wo)國水(shui)(shui)資(zi)(zi)源總(zong)(zong)(zong)量(liang)為23256.7億(yi)立(li)(li)(li)方(fang)(fang)米(mi)，為近年最(zui)低值(zhi)(zhi)，2016年，我(wo)(wo)(wo)國水(shui)(shui)資(zi)(zi)源總(zong)(zong)(zong)量(liang)為32466.4億(yi)立(li)(li)(li)方(fang)(fang)米(mi)，為近年最(zui)高值(zhi)(zhi);與此同時(shi)，人均水(shui)(shui)資(zi)(zi)源量(liang)也處于不穩(wen)定狀態，2019年為2051.21立(li)(li)(li)方(fang)(fang)米(mi)/人。

2019年，全(quan)國水(shui)資(zi)(zi)源(yuan)總量(liang)(liang)29041.0億(yi)(yi)(yi)立方米(mi)(mi)，比(bi)多(duo)(duo)年平均值偏多(duo)(duo)4.8%。其中，地(di)(di)表水(shui)資(zi)(zi)源(yuan)量(liang)(liang)27993.3億(yi)(yi)(yi)立方米(mi)(mi)，地(di)(di)下水(shui)資(zi)(zi)源(yuan)量(liang)(liang)8191.5億(yi)(yi)(yi)立方米(mi)(mi)，地(di)(di)下水(shui)與地(di)(di)表水(shui)資(zi)(zi)源(yuan)不重復量(liang)(liang)為1047.7億(yi)(yi)(yi)立方米(mi)(mi)。

——行(xing)業(ye)需求情況(kuang)：用(yong)水總量基本穩定(ding)，生活(huo)用(yong)水逐年提(ti)升

我國(guo)(guo)用(yong)水(shui)(shui)(shui)總量(liang)在(zai)2013年(nian)達到峰值，近(jin)幾(ji)年(nian)，全(quan)國(guo)(guo)用(yong)水(shui)(shui)(shui)總量(liang)保(bao)持基本穩(wen)定，平均年(nian)變(bian)化幅度保(bao)持在(zai)±1%左右。2019年(nian)我國(guo)(guo)用(yong)水(shui)(shui)(shui)總量(liang)為6021.2億(yi)立方米，同比增(zeng)長0.09%，全(quan)國(guo)(guo)用(yong)水(shui)(shui)(shui)總量(liang)比2018年(nian)略(lve)有增(zeng)加，用(yong)水(shui)(shui)(shui)效率進一步提升，用(yong)水(shui)(shui)(shui)結(jie)構(gou)不(bu)斷優(you)化。

注：根據國家統計局統計口徑，全國供水(shui)總量(liang)及用水(shui)總量(liang)為同(tong)一(yi)指(zhi)標(biao)，即按照農業、工(gong)業、生活、生態用水(shui)劃分(fen)進行(xing)用水(shui)總量(liang)統計。

從(cong)需(xu)求結(jie)構看(kan)，農業(ye)(ye)用水(shui)(shui)一直是(shi)用水(shui)(shui)需(xu)求最大(da)的產業(ye)(ye)，占(zhan)比超過60%。其次是(shi)工業(ye)(ye)用水(shui)(shui)，需(xu)求占(zhan)比在20%以上，第三用水(shui)(shui)需(xu)求是(shi)生活用水(shui)(shui)，最后為生態用水(shui)(shui)。

2019年我國(guo)生活(huo)用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)871.7億(yi)m3，占(zhan)用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)總量的14.5%;工(gong)業用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)1217.6億(yi)m3(其中火核(he)電直流冷卻水(shui)(shui)(shui)479.3億(yi)m2)，占(zhan)用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)總量的20.2%;農業用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)3682.3億(yi)m3，占(zhan)用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)總量的61.2%;生態用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)249.6億(yi)m3，占(zhan)用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)總量的4.1%。從占(zhan)比變化趨勢看，生活(huo)用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)和生態用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)的需求(qiu)占(zhan)比逐(zhu)漸增大，而工(gong)業用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)的需求(qiu)占(zhan)比逐(zhu)漸減少。

——污水(shui)處(chu)理情(qing)況：城市污水(shui)處(chu)理能力(li)持續增強

污(wu)(wu)水(shui)處(chu)(chu)理(li)是目前水(shui)務行業重點關注的領域之(zhi)一(yi)。由于城鎮化和經濟發展(zhan)需求，中(zhong)(zhong)國(guo)城市近年來污(wu)(wu)水(shui)產生量(liang)和處(chu)(chu)理(li)量(liang)呈上(shang)升(sheng)趨勢。從城市污(wu)(wu)水(shui)處(chu)(chu)理(li)情(qing)況來看(kan)，截至2019年底，全國(guo)城市污(wu)(wu)水(shui)處(chu)(chu)理(li)廠處(chu)(chu)理(li)能(neng)力1.77億(yi)立方(fang)米/日(ri)，累計處(chu)(chu)理(li)污(wu)(wu)水(shui)量(liang)523億(yi)立方(fang)米;全國(guo)地級(ji)及(ji)以上(shang)城市建成區排查出黑(hei)臭(chou)(chou)水(shui)體2899個，其中(zhong)(zhong)2513個經過(guo)處(chu)(chu)理(li)已消除(chu)黑(hei)臭(chou)(chou)現(xian)象(xiang)，消除(chu)比例達(da)86.7%。

——行業投資規模：固定資產投資進一步擴大

從(cong)全國供水(shui)(shui)(shui)(shui)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)和污(wu)(wu)水(shui)(shui)(shui)(shui)處理投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)情況來看(kan)，2010-2019年(nian)(nian)(nian)，供水(shui)(shui)(shui)(shui)固定(ding)資(zi)(zi)(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)規(gui)模穩定(ding)在400-600億(yi)元左右，污(wu)(wu)水(shui)(shui)(shui)(shui)處理固定(ding)資(zi)(zi)(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)呈現先下降后上升(sheng)趨勢。2019年(nian)(nian)(nian)，全國供水(shui)(shui)(shui)(shui)和污(wu)(wu)水(shui)(shui)(shui)(shui)處理固定(ding)資(zi)(zi)(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)分別達到(dao)560.1億(yi)元和755.6億(yi)元，據前瞻(zhan)初步估算，2020年(nian)(nian)(nian)供水(shui)(shui)(shui)(shui)和污(wu)(wu)水(shui)(shui)(shui)(shui)處理固定(ding)資(zi)(zi)(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)分別有望達到(dao)577億(yi)元和793億(yi)元。

注：2020數據(ju)為前瞻結合歷年(nian)發(fa)展情況及2020年(nian)中國(guo)水務行業的(de)發(fa)展現(xian)狀初步測算數據(ju)，僅(jin)供參考。

中(zhong)國(guo)水務行業競爭格局

——區域競(jing)爭(zheng)格局

從供(gong)水(shui)(shui)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)投資(zi)分省(sheng)份情況來看，浙江省(sheng)供(gong)水(shui)(shui)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)投資(zi)61.38億(yi)元，占比(bi)11%，排名第一;江蘇(su)省(sheng)供(gong)水(shui)(shui)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)投資(zi)46.45億(yi)元，占比(bi)8.3%，排名第二;福建(jian)省(sheng)供(gong)水(shui)(shui)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)投資(zi)41.45億(yi)元，占比(bi)7.4%，排名第三。

從污(wu)水處理(li)固(gu)定資(zi)(zi)產(chan)(chan)投(tou)資(zi)(zi)分(fen)省份情況來(lai)看，廣東省污(wu)水處理(li)固(gu)定資(zi)(zi)產(chan)(chan)投(tou)資(zi)(zi)151.04億元，占比(bi)20%，排名(ming)第一;上海市污(wu)水處理(li)固(gu)定資(zi)(zi)產(chan)(chan)投(tou)資(zi)(zi)64.44億元，占比(bi)8.5%，排名(ming)第二;北京市污(wu)水處理(li)固(gu)定資(zi)(zi)產(chan)(chan)投(tou)資(zi)(zi)60.43億元，占比(bi)8%，排名(ming)第三。

——市(shi)場(chang)中標(biao)情(qing)況：市(shi)政污水數量(liang)最多，水環境(jing)投資額(e)最大

2019年，水務(wu)PPP(合特許經營)中標項目(mu)數量(liang)超過400個，投資(zi)額近3000億(yi)。從項目(mu)數量(liang)分(fen)布(bu)上看(kan)(kan)，市政污水處理(li)特許經營占(zhan)主要部(bu)分(fen)，占(zhan)比(bi)43%;從項目(mu)金額分(fen)布(bu)上看(kan)(kan)，水環境PPP占(zhan)比(bi)最大，占(zhan)比(bi)31%。

注：內圈為項目(mu)數量分(fen)布情(qing)況(kuang)，外圈為投資額分(fen)布情(qing)況(kuang)。

——企業競(jing)爭格(ge)局：北控水(shui)務和首(shou)創(chuang)股份規模領(ling)先

根據企(qi)業(ye)(ye)(ye)的業(ye)(ye)(ye)績以(yi)及他們在(zai)資(zi)本市場、穩健運(yun)營、企(qi)業(ye)(ye)(ye)社(she)責任等方面的綜合(he)評(ping)價，中(zhong)國(guo)(guo)水(shui)網評(ping)選出2019水(shui)業(ye)(ye)(ye)十大影響力(li)企(qi)業(ye)(ye)(ye)為：北控水(shui)務(wu)集(ji)團有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)、北京首創股(gu)份有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)、中(zhong)環(huan)保水(shui)務(wu)投資(zi)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)、蘇伊士新創建(jian)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)、廣東粵海水(shui)務(wu)股(gu)份有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)、北京碧(bi)水(shui)源科技(ji)股(gu)份有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)、中(zhong)國(guo)(guo)光(guang)大水(shui)務(wu)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)、天津創業(ye)(ye)(ye)環(huan)保集(ji)團股(gu)份有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)、安徽(hui)國(guo)(guo)禎環(huan)保節(jie)能科技(ji)股(gu)份有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)、中(zhong)持水(shui)務(wu)股(gu)份有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)。

從企業(ye)水(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)總規模(mo)來看，北(bei)控(kong)水(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)、粵海水(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)、首創股(gu)份、碧(bi)水(shui)(shui)(shui)(shui)源的總規模(mo)排名靠前;北(bei)控(kong)水(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)已經達到(dao)5070萬(wan)噸(dun)/日(ri);粵海水(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)達到(dao)了3056萬(wan)噸(dun)/日(ri)(其中近2/3為原水(shui)(shui)(shui)(shui)的規模(mo));首創股(gu)份達到(dao)2805萬(wan)噸(dun)/日(ri)，基(ji)本均(jun)為供水(shui)(shui)(shui)(shui)與污水(shui)(shui)(shui)(shui)。

從市政污水領(ling)域業績排名來看，北控水務達到(dao)3035萬噸/日(ri)(ri)，首(shou)創股(gu)份達到(dao)1388萬噸/日(ri)(ri)，碧水源948萬噸/日(ri)(ri)，其中，北控水務、首(shou)創股(gu)份牢牢占據排行榜前兩(liang)名。

中國水務行(xing)業(ye)發(fa)展前景及趨勢分析

——發展趨勢(shi)：競爭由資本轉向服務，行業信息(xi)化加速

從行(xing)業(ye)整體發展(zhan)趨(qu)勢(shi)(shi)來(lai)看(kan)(kan)，水(shui)務(wu)行(xing)業(ye)的(de)(de)信息化是行(xing)業(ye)發展(zhan)的(de)(de)必然趨(qu)勢(shi)(shi)，智慧水(shui)務(wu)將會迅速發展(zhan)。此(ci)外，水(shui)務(wu)行(xing)業(ye)將從以資產為主逐步轉(zhuan)向(xiang)以服務(wu)為主，致力于為人(ren)民提(ti)供更優(you)質的(de)(de)服務(wu)。從競爭格(ge)局趨(qu)勢(shi)(shi)來(lai)看(kan)(kan)，競爭由大城市轉(zhuan)向(xiang)中(zhong)小城市，在(zai)多變(bian)的(de)(de)市場(chang)環境中(zhong)，小型企業(ye)生存(cun)環境將變(bian)得更加(jia)困難，行(xing)業(ye)內兼并重組現象(xiang)將愈加(jia)明(ming)顯(xian)。

——發(fa)展前(qian)景：行(xing)業迎(ying)來(lai)良好(hao)的發(fa)展機(ji)遇

從長遠(yuan)來(lai)看，水(shui)務(wu)行業將會(hui)迎來(lai)重要的發(fa)展(zhan)機遇，如國(guo)務(wu)院(yuan)通過《中共(gong)(gong)中央、國(guo)務(wu)院(yuan)關(guan)于加(jia)快水(shui)利改革發(fa)展(zhan)的決定》等政策會(hui)議多次強(qiang)調加(jia)大包(bao)括水(shui)利工程在(zai)內(nei)的基礎設(she)施建(jian)設(she)。同時(shi)，國(guo)家將加(jia)大交通、水(shui)利、能源等領域投資的力度(du)，補齊農村基礎設(she)施和公共(gong)(gong)服務(wu)的短板。

政策扶持(chi)下(xia)，水務(wu)行業整體呈現良好的發展趨勢。據(ju)此，前瞻(zhan)預計(ji)到(dao)2026年，供水固定(ding)資(zi)產投資(zi)規(gui)模將達到(dao)近700億(yi)元，污(wu)水處理固定(ding)資(zi)產投資(zi)規(gui)模有望突破1000億(yi)元。

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