2022年即(ji)將過去了，“動態清零(ling)”的三年終于過去了。雖然短期內“陰-陽”轉變(bian)的過程很難受，但總體上我們在翻開(kai)新(xin)的篇章。

時間又到了(le)歷(li)史(shi)轉折點，最近(jin)能看到各方面重(zhong)啟和(he)復蘇的(de)跡(ji)象(xiang)，動作(zuo)快(kuai)的(de)已經在積極開展年度復盤和(he)規劃了(le)。

2022年(nian)對于環(huan)保(bao)行業是(shi)(shi)艱難的(de)一年(nian)，疫情的(de)第三個年(nian)頭是(shi)(shi)出乎意(yi)料(liao)的(de)，對整個行業造成(cheng)了無差別的(de)打擊，不管企(qi)業大小，是(shi)(shi)國企(qi)還是(shi)(shi)民(min)企(qi)。

在此(ci)辭舊迎(ying)新之際，我們很有必要把手(shou)上(shang)的牌(pai)和牌(pai)桌(zhuo)上(shang)的局(ju)面盤點一下。

進(jin)入12月以來(lai)，青(qing)山研究院即(ji)展開了針(zhen)對環保行業的2022年(nian)度(du)大(da)(da)型選題的策劃，主要是為了幫(bang)助青(qing)友回顧和把握過去這(zhe)一年(nian)，接下來(lai)這(zhe)個年(nian)度(du)大(da)(da)型系列選題會陸續通過青(qing)山產業評論(lun)發(fa)布(bu)，請大(da)(da)家保持關注。

今(jin)年的(de)年度大型選題會更多地聚(ju)焦市場(chang)和企業的(de)深度剖(pou)析，上一(yi)篇(pian)文章主(zhu)(zhu)要對(dui)債務暴雷企業進行了復盤總(zong)結，本篇(pian)主(zhu)(zhu)要針對(dui)省級環保集(ji)團2022的(de)業績表現展(zhan)開。

各省（含直轄市、自治區，為行文及閱讀方便，下文統稱省）組建“環保集團”是近5年環保行業的一個典型現象，各方對此有很多解讀，對現象中的集團公司的定義也各不相同，本文所指省級環保集團是指在十九大前后，各省出于統領一方環保事業而打造的獨一家的超級環保平臺，且這一舉措是各省未來一階段（“十四五”）環保產業發展規劃中的重要一項。

統計下來(lai)，這(zhe)樣的環保集(ji)團(tuan)目前(qian)共明(ming)確了19家(jia)(jia)，其中有17家(jia)(jia)已經成立(li)，分(fen)別來(lai)自江(jiang)蘇、重慶(qing)、陜(shan)西(xi)、遼寧、內蒙古、四川(chuan)、寧夏、廣(guang)東(dong)(dong)、廣(guang)西(xi)、江(jiang)西(xi)、浙江(jiang)、云南、山(shan)西(xi)、湖北、山(shan)東(dong)(dong)、黑龍江(jiang)、青海17地，另有安徽省(sheng)生態(tai)環境產業集(ji)團(tuan)有限公司即將(jiang)成立(li)，福建(jian)省(sheng)生態(tai)環保集(ji)團(tuan)組建(jian)在2021年(nian)釋放(fang)出官方信號，本文主要針對已經成立(li)的17家(jia)(jia)就2022年(nian)業績狀(zhuang)況展開。

關于本(ben)文數(shu)(shu)據(ju)統(tong)計的聲明：業績(ji)情況(kuang)主要(yao)根據(ju)各(ge)家環保集(ji)(ji)團2022年度公開的中標信息統(tong)計，包括各(ge)家集(ji)(ji)團旗下子(zi)公司的中標數(shu)(shu)據(ju)，其中難免存在因為(wei)統(tong)計口徑不同(tong)而產生(sheng)的數(shu)(shu)據(ju)偏差(cha)，存在差(cha)異的數(shu)(shu)據(ju)以所涉及企業或(huo)者官(guan)方數(shu)(shu)據(ju)為(wei)準(zhun)，本(ben)文所提(ti)供數(shu)(shu)據(ju)僅作為(wei)了解(jie)市場狀況(kuang)的參考。

01

資源天成，大(da)單開道

在統(tong)計過程中(zhong)，有(you)一個(ge)最顯眼的數據(ju)，即(ji)17家環(huan)保集團中(zhong)有(you)14家有(you)大單，數額少則數千(qian)萬、多(duo)則二十多(duo)億，且最大中(zhong)標(biao)基(ji)本上占了(le)全(quan)年(nian)中(zhong)標(biao)總額的一半以上。

單(dan)個標的數額最(zui)大(da)的兩個分別由廣東(dong)省環保(bao)集(ji)團(tuan)、山西低碳環保(bao)產(chan)業集(ji)團(tuan)中得，金額分別為27.5億、25.3億，其中山西低碳環保(bao)產(chan)業集(ji)團(tuan)有限公司在今年5月份組建。

此外，江蘇、云南、陜西、廣西、四(si)川(chuan)、重慶、江西、內蒙古等各(ge)省(sheng)的環(huan)保集(ji)團(tuan)均有億級大單收入(ru)囊中(zhong)，這8省(sheng)中(zhong)除了陜西、江西，其余各(ge)省(sheng)的環(huan)保集(ji)團(tuan)均組(zu)建(jian)于近三(san)年。

總體上(shang)，在這些(xie)環保集團(tuan)身上(shang)能(neng)看到(dao)“出道即巔峰的貴氣(qi)”和(he)“開單吃三年的豪氣(qi)”。當(dang)然，放眼(yan)如今的環保行業，也就(jiu)國央企身上(shang)能(neng)看到(dao)這種“富貴氣(qi)”了。

吃下大單是(shi)工程和運營(ying)類(lei)環保企業實現跨越(yue)的必經(jing)之(zhi)路。攻克億(yi)級項目是(shi)環保企業從EPC時(shi)代跨越(yue)至PPP時(shi)代的一道坎，過(guo)去(qu)數年行業近乎所有的重大變革均由此展開。

過去一段時間各(ge)路(lu)企業都(dou)想跨過這道(dao)坎，但結(jie)果(guo)非(fei)常明朗，在(zai)這個(ge)方向上大膽(dan)嘗試的(de)(de)民(min)企幾乎(hu)全軍覆沒，碩果(guo)僅存(cun)的(de)(de)頭(tou)部民(min)企也基本上在(zai)大項目的(de)(de)競爭上失去了優勢。

拋(pao)開(kai)國民企之間(jian)的優劣(lie)之辨，環(huan)保(bao)行業一(yi)個不爭的事實是(shi)，在環(huan)保(bao)市(shi)場大項目(mu)的較(jiao)量中，國企的優勢是(shi)天成的，由此就有了環(huan)保(bao)集團紛紛以大單開(kai)道(dao)的現象。

在大項目層(ceng)面(mian)的市場(chang)中，國進民(min)退是顯(xian)而易見的現(xian)實(shi)，且(qie)由(you)此產生的分(fen)化正在把國企(qi)和民(min)企(qi)區(qu)隔在兩個完全不同的生態位。

當然，環保集團作為各省在(zai)生態文明建設大潮下(xia)的(de)重要舉措，在(zai)集團組建后(hou)“扶上(shang)馬送一程(cheng)”的(de)情況也(ye)是在(zai)其(qi)中的(de)。

過去幾年，環保集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)的(de)鼎(ding)鼎(ding)大名(ming)加上動輒上億的(de)大單，使得一眾(zhong)環保集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)對(dui)行業產(chan)生了一種來勢(shi)洶(xiong)洶(xiong)、所向(xiang)披靡的(de)印象(xiang)，這(zhe)或許也是行業對(dui)環保集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)普遍的(de)模糊認知，但這(zhe)并非(fei)環保集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)真(zhen)實(shi)全面的(de)情況(kuang)。

應(ying)該說，現已(yi)經成立的(de)17家(jia)環(huan)保(bao)集團優勢固然顯著，名聲也昭彰于世，但困境同(tong)樣存在，且各家(jia)的(de)情(qing)況(kuang)又互不(bu)相同(tong)。

02

同樣的名頭(tou)，不同的實質

環保集(ji)團雖然在國企(qi)屬性(xing)和拿大單(dan)的先天優勢(shi)方面有很大的相似性(xing)，但(dan)也在諸多維度表現出不同的特征。

比如，在本次(ci)統計(ji)的(de)(de)數(shu)據表現上，江蘇、重慶(qing)、陜西、遼寧、內蒙古、四川等6省的(de)(de)環(huan)(huan)保集(ji)(ji)團(tuan)中(zhong)(zhong)(zhong)標數(shu)量明顯高于其他省的(de)(de)環(huan)(huan)保集(ji)(ji)團(tuan)，而剩(sheng)余環(huan)(huan)保集(ji)(ji)團(tuan)的(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)標數(shu)量僅為個(ge)位數(shu)，有(you)3家環(huan)(huan)保集(ji)(ji)團(tuan)沒有(you)中(zhong)(zhong)(zhong)標數(shu)據。

此(ci)外，在中標的(de)(de)總額度、中標項目的(de)(de)類型等維度，各家環保集(ji)團也表現出(chu)很(hen)大(da)的(de)(de)差異(yi)。雖然17家企業都頂著環保集(ji)團的(de)(de)名(ming)頭，但在業績表現上完全不像是一類企業。

結合青山研究院此前(qian)對多家環(huan)保集(ji)團的深度調研，這種(zhong)差異在(zai)深層次上主要(yao)來自各地環(huan)保集(ji)團在(zai)以下幾個方面的不同：

1、環保集團并不(bu)都是環境(jing)綜合服務(wu)商(shang)，業務(wu)構(gou)成不(bu)同

17家環(huan)(huan)保(bao)集(ji)(ji)團產(chan)生于同一產(chan)業(ye)(ye)背景下(xia)，但在(zai)業(ye)(ye)務(wu)結(jie)構上(shang)各有(you)特征，一方面部分環(huan)(huan)保(bao)集(ji)(ji)團在(zai)業(ye)(ye)務(wu)上(shang)并(bing)(bing)不包含全(quan)部門(men)類，并(bing)(bing)非行(xing)業(ye)(ye)認為(wei)的(de)環(huan)(huan)境綜合(he)服務(wu)商(shang)，例如，只有(you)江(jiang)蘇、重慶、陜西、遼(liao)寧(ning)、內蒙古、四川、寧(ning)夏等(deng)7省的(de)環(huan)(huan)保(bao)集(ji)(ji)團的(de)中(zhong)(zhong)標(biao)數據中(zhong)(zhong)有(you)全(quan)門(men)類的(de)環(huan)(huan)保(bao)業(ye)(ye)務(wu)，其(qi)余環(huan)(huan)保(bao)集(ji)(ji)團業(ye)(ye)務(wu)主要(yao)集(ji)(ji)中(zhong)(zhong)在(zai)水處理或固(gu)廢處理等(deng)方向(xiang)。

另(ling)一方(fang)面，各家環(huan)(huan)保集團的(de)(de)業(ye)務側重(zhong)方(fang)向(xiang)各不相同，有(you)的(de)(de)側重(zhong)固廢，如陜西、寧夏、浙江(jiang)等(deng)省份的(de)(de)環(huan)(huan)保集團；有(you)的(de)(de)側重(zhong)水處理(li)，如江(jiang)蘇、廣(guang)西、江(jiang)西等(deng)省份的(de)(de)環(huan)(huan)保集團；另(ling)外有(you)一部分(fen)則在咨(zi)詢、環(huan)(huan)境監測(ce)方(fang)面業(ye)績(ji)最(zui)多(duo)，如重(zhong)慶、遼寧、內蒙古、四(si)川等(deng)省份的(de)(de)環(huan)(huan)保集團。

2、部分環(huan)保集團有前身，基礎業務、企業基因不(bu)同(tong)

環(huan)(huan)保(bao)(bao)集團雖(sui)然集中(zhong)出現在(zai)(zai)十九大前后(hou)，但(dan)各(ge)家環(huan)(huan)保(bao)(bao)集團并非從零(ling)開始，有的(de)(de)是整合了(le)一部(bu)分(fen)環(huan)(huan)保(bao)(bao)類資(zi)產(chan)，有的(de)(de)則是在(zai)(zai)原來的(de)(de)某(mou)一經營多(duo)年的(de)(de)國企之上重(zhong)新組建(jian)而來，有的(de)(de)甚至只(zhi)是改了(le)一個企業名稱。

如廣(guang)(guang)東(dong)省環(huan)(huan)保集團(tuan)的前身(shen)是廣(guang)(guang)東(dong)省廣(guang)(guang)業集團(tuan)有(you)(you)(you)限(xian)公司，四(si)川(chuan)(chuan)省生態環(huan)(huan)保產業集團(tuan)有(you)(you)(you)限(xian)責任公司的前身(shen)是四(si)川(chuan)(chuan)發(fa)展環(huan)(huan)境投資(zi)集團(tuan)有(you)(you)(you)限(xian)公司，云南(nan)省綠色(se)環(huan)(huan)保產業集團(tuan)有(you)(you)(you)限(xian)公司的前身(shen)是云南(nan)省水務(wu)產業投資(zi)有(you)(you)(you)限(xian)公司，寧(ning)夏環(huan)(huan)保集團(tuan)有(you)(you)(you)限(xian)責任公司的前身(shen)是寧(ning)夏水投環(huan)(huan)保發(fa)展有(you)(you)(you)限(xian)公司。

這就意味著一部分環(huan)保(bao)集團(tuan)在較早之前(qian)就在環(huan)保(bao)某一領(ling)域有(you)較長的(de)經營時間，經營的(de)模式或(huo)是(shi)(shi)做環(huan)保(bao)工程項目、或(huo)是(shi)(shi)資(zi)產管理平臺、或(huo)是(shi)(shi)投資(zi)平臺。

基本上可以發現，環保集團(tuan)前身(shen)(shen)的基礎業務(wu)奠定(ding)了(le)其(qi)目前的主營業務(wu)，前身(shen)(shen)的早期定(ding)位以及多年積(ji)累(lei)奠定(ding)了(le)一家環保集團(tuan)的基因(yin)。

3、各(ge)家環(huan)保集團(tuan)的股東及所屬體系不同(tong)，資(zi)源稟賦不同(tong)

環保(bao)集(ji)團(tuan)的另一(yi)個本(ben)質不同體(ti)現在(zai)股東上，因(yin)為(wei)其大股東大致決定了(le)一(yi)家環保(bao)集(ji)團(tuan)在(zai)該省國企體(ti)系中的層級和所屬(shu)體(ti)系。

我(wo)們(men)知道，各地(di)方的(de)國(guo)企是(shi)一(yi)個(ge)龐雜的(de)系統，其中(zhong)是(shi)分(fen)(fen)體(ti)(ti)系、分(fen)(fen)層級(ji)的(de)，同時國(guo)企的(de)管理者也(ye)對應著體(ti)(ti)制(zhi)內相應的(de)級(ji)別。體(ti)(ti)系上分(fen)(fen)為金(jin)融、交通、能源、水利、旅游、文化(hua)、農業、鋼鐵(tie)、建筑工(gong)程、化(hua)工(gong)等，層級(ji)上分(fen)(fen)為總公(gong)司(si)、一(yi)級(ji)子(zi)公(gong)司(si)、二級(ji)子(zi)公(gong)司(si)等層級(ji)。

地(di)方國(guo)企(qi)最終的實控人一般為各級政府(fu)、或者是相對應(ying)的國(guo)資(zi)委(wei)、財(cai)政廳(ting)，各地(di)方的國(guo)企(qi)基本上(shang)根植在這三個機構(gou)，層層演化、分級控制。

環(huan)保集團處(chu)在不同(tong)的(de)層級和體(ti)系(xi)，其實質的(de)地位、具體(ti)的(de)管理、資源(yuan)的(de)導(dao)入(ru)會有很大不同(tong)。從大股東來看，本次統計的(de)17家(jia)環(huan)保集團有很大不同(tong)，可總結如下：

一、由省政(zheng)府、或(huo)國(guo)資委、財政(zheng)廳直(zhi)接控(kong)股(gu)的有遼(liao)寧、廣(guang)東兩省的環(huan)保集團；

二、由(you)央企和地方(fang)國企共同持(chi)有(you)(you)的(de)有(you)(you)江蘇(su)、內蒙(meng)古(gu)兩省的(de)環(huan)(huan)保(bao)(bao)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)，其中(zhong)(zhong)長(chang)江生態環(huan)(huan)保(bao)(bao)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)有(you)(you)限(xian)公司持(chi)有(you)(you)江蘇(su)省環(huan)(huan)保(bao)(bao)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)19.6%的(de)股(gu)(gu)份；華潤環(huan)(huan)保(bao)(bao)發展有(you)(you)限(xian)公司持(chi)有(you)(you)內蒙(meng)古(gu)環(huan)(huan)保(bao)(bao)投資(zi)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)51%的(de)股(gu)(gu)份，是環(huan)(huan)保(bao)(bao)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)中(zhong)(zhong)唯一的(de)由(you)央企控股(gu)(gu)的(de)環(huan)(huan)保(bao)(bao)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)。這(zhe)兩家(jia)環(huan)(huan)保(bao)(bao)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)在(zai)中(zhong)(zhong)標(biao)數(shu)量上均處在(zai)最高(gao)行列，顯著(zhu)高(gao)于其他環(huan)(huan)保(bao)(bao)集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)(tuan)；

三、大(da)股(gu)東是地方省政府、或國資委、財(cai)政廳(ting)直(zhi)接控(kong)(kong)股(gu)的其(qi)(qi)他國企的有(you)江(jiang)蘇(su)、重(zhong)慶、陜西、四川(chuan)、寧夏、廣西、江(jiang)西、杭州(zhou)、云(yun)南(nan)、山西、湖北、山東、黑龍江(jiang)等13省的環保集(ji)團(tuan)，也就是說絕(jue)大(da)部分(fen)環保集(ji)團(tuan)是省內其(qi)(qi)他國企的子公司(si)，且大(da)股(gu)東或者控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東未必是以環保為重(zhong)點業務板塊。這種情況最為普(pu)遍；

四、只(zhi)有(you)1個股東(dong)的有(you)重慶、浙江、云南、山西、湖北、黑龍江等6省(sheng)的環保集團(tuan)(tuan)，有(you)4家以(yi)上股東(dong)的有(you)江蘇、陜西、遼寧、四川、江西等5省(sheng)的環保集團(tuan)(tuan)；

五、絕(jue)大部(bu)分環保集團的(de)股東大概來自各省(sheng)投資、金(jin)融、水利(li)、水務、交(jiao)通、能源、化(hua)工、物流、鋼鐵、城(cheng)投、建筑工程等(deng)各方面的(de)大型(xing)省(sheng)級(ji)國企。從(cong)這(zhe)個(ge)細節能(neng)夠看得(de)出來，環保與這(zhe)些領域相比是(shi)后來者、尚(shang)未形成獨立的體系，或(huo)者直白地說是(shi)處在(zai)末流的地位(wei)，如(ru)此才(cai)至(zhi)于(yu)要委身于(yu)其他(ta)體系。

如(ru)此可見，各家環(huan)保集團在資源(yuan)稟賦(fu)上存在極(ji)大差異。

4、各省組建環保集團(tuan)的形式不同、對環保集團(tuan)的定位不同

不(bu)同的(de)(de)組(zu)建(jian)邏輯、資源稟(bing)賦、所(suo)屬體(ti)(ti)系(xi)決定(ding)了(le)各(ge)個環保(bao)集團在職能規劃上也是各(ge)不(bu)相同的(de)(de)，有的(de)(de)是朝(chao)著環保(bao)綜合服務(wu)平臺打(da)造的(de)(de)，是為(wei)了(le)搭建(jian)一省環保(bao)體(ti)(ti)系(xi)的(de)(de)龍頭。

大部分環(huan)(huan)保集(ji)團則更像是投(tou)資(zi)、金融、水利、水務(wu)、交(jiao)通、能源(yuan)、化工、物流、鋼鐵、城投(tou)、建筑工程(cheng)這些傳統國企體系(xi)下的環(huan)(huan)保業(ye)務(wu)板塊(kuai)，這自然會使得(de)一些環(huan)(huan)保集(ji)團在定(ding)位乃至業(ye)務(wu)上各有側重(zhong)。

另有(you)一個顯著的(de)特征，即除了(le)水處理、固廢這(zhe)兩個領域，大部分環保集團都(dou)做了(le)較為顯著的(de)環境監測業務，這(zhe)自然與環保集團特殊的(de)身份(fen)有(you)很大關系。

總體上，大部分(fen)環保集團的(de)定位、商(shang)業模(mo)式(shi)以及(ji)業務還未成熟，尚處在探(tan)索階(jie)段(duan)。

小結：通(tong)過對17家環保集團各維度差異的對比可以發現，雖然大(da)家都(dou)有環保集團的名頭，但(dan)在(zai)實質上有很(hen)大(da)的不(bu)同。

各省對環保集團的(de)部署上，有(you)的(de)省份是把環保當成一體系在打造，有(you)的(de)則是放在了(le)某一體系下孵化。

不可(ke)否認的是，一部分環(huan)保集團(tuan)只(zhi)是某一地方的某一國企的環(huan)保板塊(kuai)業(ye)務(wu)，并非輿(yu)論中所言的“新(xin)物(wu)種(zhong)”。

事實(shi)上(shang)，在環(huan)保集(ji)團們的(de)眾多情況中，也有“尚未開始(shi)、已面臨(lin)終結”的(de)情況，詳情請看下文。

03

幾(ji)家(jia)(jia)歡喜幾(ji)家(jia)(jia)愁(chou)，沒有(you)業績路(lu)難走

在統計的17家環保(bao)(bao)集(ji)團(tuan)中，有3家是未(wei)統計到中標信息的，分別(bie)是山東(dong)省環保(bao)(bao)發展集(ji)團(tuan)、青海省環保(bao)(bao)產(chan)業集(ji)團(tuan)、黑龍江省生態環保(bao)(bao)集(ji)團(tuan)。

其(qi)中山東省(sheng)環保發展集團是2022年6月新成(cheng)立，經營時間(jian)尚不(bu)足(zu)半年，大(da)股東為(wei)“水發集團有(you)限公(gong)司(si)”（持股92.5%），在環保行業較為(wei)熟知，該公(gong)司(si)是山東省(sheng)水利體系的龍頭企業，也(ye)是省(sheng)內綜合實力(li)強勁的特大(da)型水務集團。

青(qing)海(hai)(hai)省(sheng)(sheng)環(huan)保產(chan)業(ye)(ye)(ye)集(ji)團(tuan)成立于2018年(nian)11月，原始股(gu)(gu)(gu)東(dong)為(wei)(wei)(wei)青(qing)海(hai)(hai)省(sheng)(sheng)投資集(ji)團(tuan)有(you)限(xian)公(gong)司(si)、青(qing)海(hai)(hai)省(sheng)(sheng)國(guo)有(you)資產(chan)投資管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)有(you)限(xian)公(gong)司(si)。但在今年(nian)上半(ban)年(nian)，青(qing)海(hai)(hai)省(sheng)(sheng)環(huan)保產(chan)業(ye)(ye)(ye)集(ji)團(tuan)的(de)股(gu)(gu)(gu)東(dong)轉變(bian)為(wei)(wei)(wei)天勤(qin)泰安(an)（北(bei)京(jing)）基金管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)有(you)限(xian)公(gong)司(si)、青(qing)海(hai)(hai)國(guo)斐(fei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)有(you)限(xian)公(gong)司(si)。此次統計中，青(qing)海(hai)(hai)省(sheng)(sheng)環(huan)保產(chan)業(ye)(ye)(ye)集(ji)團(tuan)沒(mei)有(you)中標信息(xi)，且董事長(chang)、法(fa)定(ding)代(dai)表人關景武因為(wei)(wei)(wei)關聯企(qi)業(ye)(ye)(ye)“青(qing)海(hai)(hai)省(sheng)(sheng)通(tong)用(yong)航空(kong)集(ji)團(tuan)有(you)限(xian)公(gong)司(si)”處在“限(xian)制高消費”狀態；而“青(qing)海(hai)(hai)省(sheng)(sheng)通(tong)用(yong)航空(kong)集(ji)團(tuan)有(you)限(xian)公(gong)司(si)”為(wei)(wei)(wei)“天勤(qin)泰安(an)（北(bei)京(jing)）基金管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)有(you)限(xian)公(gong)司(si)”控股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)，目前顯示(shi)為(wei)(wei)(wei)“失信被(bei)執行人”。青(qing)海(hai)(hai)省(sheng)(sheng)環(huan)保產(chan)業(ye)(ye)(ye)集(ji)團(tuan)的(de)另一家股(gu)(gu)(gu)東(dong)“青(qing)海(hai)(hai)國(guo)斐(fei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)有(you)限(xian)公(gong)司(si)”的(de)實控人則為(wei)(wei)(wei)“中國(guo)建設銀行股(gu)(gu)(gu)份有(you)限(xian)公(gong)司(si)”。

也就是說，目前(qian)的青(qing)(qing)海(hai)省環(huan)保產業(ye)集團基本上(shang)是一個單純的投資、控股平臺，股東的變更意味著青(qing)(qing)海(hai)省環(huan)保產業(ye)集團已經不再是實(shi)質意義上(shang)的環(huan)保集團。

黑(hei)龍江省生態環保集團成立于2021年(nian)7月，目前尚未(wei)查到公開的中標信息(xi)(xi)，也未(wei)查到對外投(tou)資信息(xi)(xi)，今(jin)年(nian)7月該(gai)環保集團因未(wei)按規定公示年(nian)度(du)報告被列入經營(ying)(ying)異常(chang)名(ming)錄，目前能看到的經營(ying)(ying)行為(wei)極少。

能(neng)夠明顯看出，青(qing)海、黑龍江兩家環保集(ji)團在經(jing)營上出現了(le)狀(zhuang)況，青(qing)海省環保產業集(ji)團目(mu)前(qian)(qian)已(yi)經(jing)是名不符實，黑龍江省生態環保集(ji)團遲遲不見動作，前(qian)(qian)途(tu)未卜。

除(chu)此之外，其(qi)他環(huan)保集(ji)(ji)團其(qi)實也并不全然樂觀(guan)。如(ru)上文數據，在17家(jia)環(huan)保集(ji)(ji)團中(zhong)，有(you)8家(jia)環(huan)保集(ji)(ji)團中(zhong)標(biao)數量為個位數，其(qi)中(zhong)有(you)6家(jia)中(zhong)標(biao)數量在4個以下，去除(chu)發展早期的因素，一部分環(huan)保集(ji)(ji)團實際上是在面臨如(ru)何(he)打開市(shi)場的困境。

類似青海、黑龍江兩家環(huan)保(bao)集(ji)團的情(qing)況并(bing)非偶然，環(huan)保(bao)集(ji)團已經過了(le)(le)政策高點(dian)、輿(yu)論高點(dian)，再往(wang)下走就(jiu)要面對業績(ji)考核了(le)(le)，這(zhe)對目前的一(yi)部(bu)分環(huan)保(bao)集(ji)團而言并(bing)非易事，所謂資源優(you)勢并(bing)不(bu)能解決一(yi)家新組環(huan)保(bao)國企經營發(fa)展(zhan)的全(quan)部(bu)問題。

分(fen)析至此(ci)，基本可以判定一部分(fen)環(huan)保(bao)集團(tuan)組建的(de)(de)背(bei)后并沒(mei)有那(nei)么深的(de)(de)“打造(zao)一省(sheng)環(huan)保(bao)領軍龍頭(tou)”的(de)(de)布局(ju)，不排除跟風或是出于(yu)其他用意的(de)(de)情況(kuang)。

04

“環(huan)保集團”們面對(dui)的 3 大困境

環保集團的(de)確是特(te)(te)殊時代背景下的(de)一(yi)類特(te)(te)殊環保國企，但不管其宏觀政策層面(mian)的(de)大道理(li)(li)多么(me)響亮，最終還(huan)是要俯身面(mian)對團隊建設、企業管理(li)(li)、業績考(kao)核、市場開拓等具(ju)體的(de)經(jing)營活動。

在此過(guo)程中，環保(bao)集(ji)團們同(tong)樣(yang)要面對諸多行業困境，調研分析下(xia)來，以(yi)下(xia)3大困境最為突出：

1、地域限制(zhi)下，市場空間有(you)限

在青山產業評論(lun)之前(qian)的(de)文章中有一個重要(yao)的(de)結(jie)論(lun)，即環保(bao)行(xing)業深受地(di)域限(xian)制的(de)困擾。

此次對環保集(ji)團的(de)中(zhong)標數據統計同樣(yang)符合這個結論，在14家有中(zhong)標數據的(de)環保集(ji)團中(zhong)，廣西、廣東、江西、浙(zhe)江、云南、山西、湖北7地(di)環保集(ji)團的(de)業(ye)(ye)績(ji)100%在本(ben)省，江蘇、重慶、遼寧(ning)、內(nei)蒙(meng)古(gu)4地(di)環保集(ji)團的(de)業(ye)(ye)績(ji)有90%以上(shang)(shang)在本(ben)省，陜(shan)西、寧(ning)夏兩地(di)環保集(ji)團的(de)業(ye)(ye)績(ji)80%以上(shang)(shang)在本(ben)省，四(si)川省生(sheng)態環保產業(ye)(ye)集(ji)團有70%的(de)業(ye)(ye)績(ji)在本(ben)省。

這是個顯而易見的困境，且是一(yi)個遠期都無法改變的困境。

各(ge)(ge)省都有龐大的(de)環保產(chan)業群、各(ge)(ge)省都有眾多的(de)環保國(guo)企、多數省份又(you)有各(ge)(ge)自的(de)環保集(ji)團，而(er)各(ge)(ge)家(jia)(jia)環保企業都有較強的(de)資源(yuan)依賴(lai)性，那么各(ge)(ge)家(jia)(jia)環保集(ji)團的(de)業績主要在省內也就不足為奇(qi)了。

據此可以進一步判斷，每一家環保(bao)集團的(de)市場空(kong)間是有(you)限(xian)的(de)。若同時考慮市場總體(ti)增速(su)的(de)減緩，那(nei)就意(yi)味著一眾環保(bao)集團面(mian)對的(de)是一個空(kong)間有(you)限(xian)、競爭加劇的(de)市場。

如果環保(bao)集團無法打破地(di)域(yu)限制同時(shi)在當地(di)市場開拓能力欠(qian)佳，將很快面(mian)對舉步維艱(jian)的(de)境地(di)。

2、市(shi)場競爭激(ji)烈(lie)，外(wai)有強龍、內有地頭(tou)蛇

如果說地域限制決(jue)定了環保(bao)集團的(de)(de)(de)天花板，那么混雜且激烈的(de)(de)(de)環保(bao)市場競(jing)爭局面則會使環保(bao)集團的(de)(de)(de)動作和進展變得(de)遲(chi)緩。

可以說每(mei)一家環保集團(tuan)面(mian)對的都是“外(wai)有強龍、內有地頭(tou)蛇”的復雜局(ju)面(mian)。

先(xian)說(shuo)強龍，雖說(shuo)有地域(yu)限(xian)制，但環(huan)保(bao)行(xing)業(ye)內有一批不(bu)受(shou)地域(yu)限(xian)制、縱(zong)橫環(huan)保(bao)行(xing)業(ye)多(duo)年的(de)企業(ye)，不(bu)管是品牌知(zhi)名(ming)度、還(huan)是環(huan)保(bao)專業(ye)度、又或者是資源(yuan)資本上的(de)優勢，這類企業(ye)都是行(xing)業(ye)最頂尖(jian)的(de)，其中(zhong)有央企、也有經營(ying)環(huan)保(bao)領(ling)域(yu)多(duo)年的(de)環(huan)保(bao)名(ming)企，對于(yu)各環(huan)保(bao)集團而(er)言(yan)，這都是不(bu)折不(bu)扣的(de)強勁對手(shou)。

再說地頭蛇，環(huan)保(bao)(bao)(bao)是一個(ge)市(shi)場混雜(za)、集(ji)(ji)(ji)中度較(jiao)低的(de)行(xing)業，各省(sheng)的(de)狀況基(ji)本(ben)如此，甚至是一省(sheng)環(huan)保(bao)(bao)(bao)市(shi)場越熱(re)，行(xing)業就(jiu)越發混雜(za)，參與(yu)(yu)其中的(de)企(qi)(qi)業就(jiu)越多，其中既有民(min)企(qi)(qi)也有各路國(guo)企(qi)(qi)、既有上市(shi)企(qi)(qi)業也有中小(xiao)企(qi)(qi)業，有些(xie)國(guo)企(qi)(qi)雖(sui)然沒有掛環(huan)保(bao)(bao)(bao)的(de)牌子，但抓(zhua)住機會也會參與(yu)(yu)其中，這些(xie)來自省(sheng)內的(de)各路地頭蛇同樣是環(huan)保(bao)(bao)(bao)集(ji)(ji)(ji)團(tuan)不容小(xiao)覷的(de)勁敵。最典型(xing)的(de)是，在江蘇這個(ge)“散裝”的(de)省(sheng)份，省(sheng)級(ji)環(huan)保(bao)(bao)(bao)集(ji)(ji)(ji)團(tuan)還(huan)要面對比自己小(xiao)一號的(de)市(shi)級(ji)環(huan)保(bao)(bao)(bao)集(ji)(ji)(ji)團(tuan)。

3、團隊建設、業務成(cheng)熟尚需時日

環(huan)保集(ji)團們趁勢而來，雖然名(ming)頭很(hen)大、背景(jing)很(hen)強，但(dan)不(bu)管是在行(xing)業龍頭企(qi)(qi)業隊(dui)列還是環(huan)保國(guo)企(qi)(qi)隊(dui)列都是新手。

大(da)部(bu)分環保(bao)集(ji)團(tuan)都(dou)組建在近3年內，不管是(shi)團(tuan)隊建設還是(shi)業務開展都(dou)需要時間(jian)、需要過程，再強大(da)的資源也不可(ke)能(neng)在頃刻之間(jian)堆出一(yi)個真正能(neng)統領一(yi)方(fang)的環保(bao)龍頭企業。

在資源的助力(li)下，這個進程會很快，但也(ye)不可能幾年即達成，業績規模是一個表象，對于各環保集團而(er)言，現階段最重要的是團隊(dui)組織等基礎(chu)的搭建。

在(zai)上一篇文章《5年跟蹤研(yan)究18家暴(bao)雷(lei)環保企業(ye)(ye)，這幾個方面最要命》中(zhong)(zhong)可以(yi)看(kan)到，團隊(dui)建設(she)以(yi)及企業(ye)(ye)管理在(zai)眾(zhong)多頭(tou)部企業(ye)(ye)的(de)興衰(shuai)成敗中(zhong)(zhong)占有重(zhong)要地位(wei)。

05

各省紛紛組建(jian)“環保集團”背后的真相

如上述分析(xi)，在眾多(duo)環保集團中，有一部(bu)分并非基于深度的產業發(fa)展布局，僅僅是(shi)豎起了這塊(kuai)牌子，這究竟是(shi)為何？

一方(fang)面，環保集團產生(sheng)自政(zheng)(zheng)策大變革浪潮(chao)之(zhi)中，在強力的政(zheng)(zheng)策背景下，“環保集團”無(wu)(wu)疑(yi)是一塊金字招牌，其中既(ji)有現時政(zheng)(zheng)府資源(yuan)的導(dao)入，又有遠期(qi)的無(wu)(wu)限暢想(xiang)，這(zhe)是一部分環保集團出現的真正過程。

牌子(zi)先要立起來，至于(yu)如何(he)發展那(nei)是未(wei)來的事，據業內有(you)關人(ren)士，甚至有(you)沿海某省(sheng)內的幾大國企都(dou)想拿下“環保集(ji)團(tuan)”這塊(kuai)牌子(zi)，看中的是一省(sheng)在“環保集(ji)團(tuan)”上的規劃。

另一(yi)方面(mian)，在環保受到歷史最(zui)高重視的核心思想指導下，成立環保集(ji)團這個動作本身就是(shi)一(yi)項(xiang)政績。

當然，必(bi)須要(yao)強調的是，有部分環保集團是真正從一(yi)省環保產業更好發(fa)展(zhan)出發(fa)、并且在各方面(mian)投入(ru)資(zi)源(yuan)和精(jing)力經(jing)營，這類環保集團在數據表現上自然是優異(yi)的。

但總(zong)體(ti)上，“環(huan)保集團(tuan)”這個現象中有跟風的成分(fen)存(cun)在(zai)，且其中大部分(fen)環(huan)保集團(tuan)并非輿論中流傳的那般神(shen)乎其神(shen)。

隨著熱(re)潮(chao)的(de)(de)(de)退去、輿(yu)論的(de)(de)(de)消散，這(zhe)些(xie)頂著金(jin)字招牌誕生的(de)(de)(de)環保(bao)企業(ye)也開始面(mian)臨業(ye)績(ji)和經營管(guan)理的(de)(de)(de)考驗(yan)。

可以(yi)說(shuo)在參(can)與市場競爭的(de)過程中，環保(bao)集(ji)團并不比其他環保(bao)國央企有更多的(de)特殊之(zhi)處，環保(bao)集(ji)團所謂的(de)站位、資源(yuan)優勢(shi)或許可以(yi)在開局上帶來(lai)優勢(shi)，但并不能支撐集(ji)團持續的(de)發(fa)展。

雖說在(zai)資源層(ceng)面具(ju)有優勢，但并不意味著一省(sheng)資源的全部導入，各省(sheng)的環保行業中(zhong)有眾多的環保企業，且國企不在(zai)少數。

環保集團是(shi)一些省份“十四五”環保產(chan)業發展(zhan)(zhan)規劃(hua)的重要一項，其目的是(shi)作為龍頭帶動一省產(chan)業發展(zhan)(zhan)，但(dan)是(shi)前提(ti)是(shi)這個龍頭得先培養成。

從商業以及企業經營的(de)角度，環保(bao)集(ji)團被賦予了很大(da)的(de)構想，身上都(dou)承載有(you)大(da)而全(quan)的(de)規(gui)劃布局，但這個文章(zhang)并不好做。

熱鬧喧囂過后，還是要拿出業(ye)績(ji)（政(zheng)績(ji)），除此之外都是多余動作。

06

結 語

過(guo)去5年環保(bao)行業發(fa)生了很大的(de)變(bian)(bian)革，“環保(bao)集(ji)團”是這場變(bian)(bian)革中的(de)一大標志(zhi)性現象(xiang)，但(dan)這只(zhi)是變(bian)(bian)革的(de)開始，變(bian)(bian)革的(de)發(fa)展(zhan)和后續尚(shang)待觀察。

環(huan)保這個行業有非常顯著(zhu)的(de)(de)政策的(de)(de)一(yi)面(mian)，但也不(bu)可(ke)能(neng)脫離商業的(de)(de)一(yi)面(mian)，也不(bu)可(ke)能(neng)違背產業發(fa)展的(de)(de)規律(lv)，不(bu)管是民(min)企還是國企同樣如此。

事實上，在環保(bao)企業這個群體中并不缺這樣那樣的(de)(de)大(da)(da)國企、大(da)(da)央企，而是缺真正能給行業帶來改變的(de)(de)企業，如果產業變革僅僅是名目、股東的(de)(de)變更，其實質意(yi)義微(wei)乎其微(wei)。

若(ruo)要在本(ben)文提(ti)煉價值或者得到(dao)啟示，我想是：回歸商業本(ben)質(zhi)。

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