導語：若污泥處(chu)理不到位，則污水處(chu)理不徹底(di)。

長久以來(lai)，污泥(ni)處(chu)理(li)(li)處(chu)置滯后是市(shi)政(zheng)污水處(chu)理(li)(li)領域的(de)(de)一大隱(yin)憂，隨著污水處(chu)理(li)(li)率的(de)(de)提升，污泥(ni)處(chu)理(li)(li)處(chu)置的(de)(de)問題(ti)越來(lai)越顯性(xing)化(hua)，也越來(lai)越需要借(jie)助產業化(hua)解(jie)決。

從(cong)污染物治理的(de)系統角度看，若污泥(ni)處理不(bu)到(dao)位，則污水處理不(bu)徹底。污染物從(cong)液態進入固(gu)態并(bing)非治理的(de)終(zhong)點，距(ju)離最(zui)終(zhong)的(de)減量(liang)化(hua)、無害化(hua)、資源(yuan)化(hua)還有最(zui)后一(yi)程(cheng)。

在(zai)環保進入高質量階(jie)段之際，補齊污泥(ni)處(chu)(chu)理處(chu)(chu)置的(de)短板(ban)被進一步(bu)重視，近年來強(qiang)化污泥(ni)處(chu)(chu)理處(chu)(chu)置的(de)政策陸續(xu)出(chu)臺。

但(dan)是，這(zhe)條早些年就被各界認定為千億級的賽道似乎仍舊不能(neng)痛快地爆發。與此同時，一些關鍵問題也一直爭論不休，比如處理(li)費用、政(zheng)府補(bu)貼、技術路線(xian)等。

對于(yu)污泥領域的發(fa)展，是(shi)(shi)技術(shu)創(chuang)新驅(qu)(qu)動還是(shi)(shi)政策(ce)驅(qu)(qu)動，最終(zhong)是(shi)(shi)技術(shu)主張影(ying)響歷史還是(shi)(shi)歷史選擇技術(shu)路線，不同的玩家(jia)又將走(zou)向何處，看似龐大(da)(da)市場不能(neng)爆發(fa)的原因又是(shi)(shi)什么(me)，希(xi)望(wang)該系(xi)列的主題研(yan)(yan)究能(neng)給大(da)(da)家(jia)有價值的參考，后續(xu)持(chi)續(xu)發(fa)布相關研(yan)(yan)究成(cheng)果，請大(da)(da)家(jia)保(bao)持(chi)關注，也歡(huan)迎大(da)(da)家(jia)文末留言補(bu)充和討(tao)論(lun)。

一、紛爭(zheng)與困境背后  政策與商業模式尚未成熟

關于(yu)污泥(ni)領域技術路線的紛爭(zheng)很大程度(du)上是無謂的。

一(yi)部分(fen)爭(zheng)論的雙方本就不(bu)在同一(yi)頻(pin)道(dao)上(shang)，是(shi)處(chu)(chu)理(li)環節和處(chu)(chu)置環節的爭(zheng)論，是(shi)上(shang)下(xia)游的爭(zheng)論，是(shi)減量化(hua)和無害化(hua)的爭(zheng)論。

另一(yi)部分爭論是(shi)兩(liang)種路線的爭論，但不會有結果，因為結果不由(you)(you)爭論決定。由(you)(you)誰決定？回(hui)(hui)答(da)這個問題要回(hui)(hui)到(dao)國情、回(hui)(hui)到(dao)行業(ye)、回(hui)(hui)到(dao)需求的本質情況(kuang)上來。

行(xing)業內外有(you)一個認知誤區，認為(wei)污泥領域發展滯后的(de)原因(yin)是技術不夠成熟，這是一部分(fen)原因(yin)、是理論上的(de)原因(yin)，但并非(fei)主要原因(yin)。

事實上，當行業處在技術紛爭狀態的時候(hou)，更本質的問(wen)題是(shi)政(zheng)策制度和商業模式不夠(gou)成(cheng)熟。

一如環保行(xing)業(ye)的其(qi)他領(ling)域，污泥(ni)領(ling)域的發展需要(yao)依賴政策的強力(li)驅(qu)動，尤其(qi)是(shi)被(bei)剩(sheng)在(zai)最后(hou)的領(ling)域，基(ji)本上都是(shi)難啃的骨頭(tou)，沒有政策的主導，只會陷入無休止的爭論中。

事實上，政(zheng)策中提及污泥處(chu)理處(chu)置并不算晚，且呈現出不斷(duan)加重(zhong)的趨(qu)勢，但存在(zai)幾方面的不足：

一是(shi)污(wu)泥處(chu)理(li)處(chu)置很(hen)多時候(hou)是(shi)作為市政污(wu)水(shui)處(chu)理(li)的一項分支提出，缺乏系統連貫(guan)的規劃，因此在落(luo)地執行的驅動(dong)力上存在不(bu)足。

二是給(gei)出(chu)的目標規劃剛(gang)性不足和(he)缺少必要的支(zhi)撐，很多目標只停留在(zai)“鼓(gu)勵(li)”、“促進”、“加強(qiang)”的階段。

三是缺乏處理處置技術相應規范(fan)的(de)支撐(cheng)，如(ru)針(zhen)對污(wu)泥焚(fen)燒(shao)(shao)出臺(tai)相應的(de)煙氣排放標(biao)準，讓污(wu)泥焚(fen)燒(shao)(shao)更加規范(fan)化、專(zhuan)業(ye)化，只有一些走在行業(ye)前列的(de)地(di)方則出臺(tai)了(le)地(di)方標(biao)準，比如(ru)上海(hai)《燃煤耦合污(wu)泥電廠大氣污(wu)染物排放標(biao)準》(DB31/1291-2021)，于2021年6月1日(ri)實施。

諸如上述問(wen)題，極大(da)地削弱了(le)污泥處(chu)(chu)理(li)處(chu)(chu)置(zhi)有關(guan)政(zheng)策條文實際的落(luo)地效(xiao)果。基于此，行業端也很(hen)難(nan)形成(cheng)發(fa)展(zhan)，所謂技術創新也就(jiu)成(cheng)了(le)無本之木，商(shang)業模式也很(hen)難(nan)建立起來。

接(jie)受青山產業評論訪談的(de)(de)(de)一位污(wu)泥領域(yu)的(de)(de)(de)創業者表示(shi)，“污(wu)泥的(de)(de)(de)處(chu)理處(chu)置問題歸根結底(di)不是技術的(de)(de)(de)問題，而是基礎(chu)的(de)(de)(de)政策規劃、規范(fan)標準等機制沒(mei)有建立起來。”

當然(ran)，這種狀況在(zai)漸(jian)漸(jian)扭轉。2022年9月(yue)，國家(jia)發展改革委、住(zhu)房城(cheng)鄉(xiang)建設部(bu)、生(sheng)態(tai)環境部(bu)聯合印發《污泥無害化處(chu)理(li)和資源化利用實施(shi)方案》，方案提出，“到(dao)(dao) 2025 年，全(quan)國新增污泥（含水率 80%的濕污泥）無害化處(chu)置設施(shi)規模(mo)不少于2萬噸/日，城(cheng)市污泥無害化處(chu)置率達到(dao)(dao) 90%以上，地級及(ji)以上城(cheng)市達到(dao)(dao) 95%以上”。相比較從前，這次文件(jian)給出了更加系統的規劃布局(ju)，但仍(reng)需后(hou)續(xu)連貫動作。

事實上，針對污(wu)泥處理處置(zhi)，環保行(xing)業內已經有很多(duo)探索，甚(shen)至走過了早期的發展階(jie)段，市場需求和技術路線基(ji)本上已經清(qing)晰，當(dang)前最欠缺的是政(zheng)策的因勢利導(dao)。

至于技術之爭，政(zheng)、產(chan)、學等各界已經基(ji)本明確以(yi)干化焚燒為主路線，而壓(ya)減污泥填埋規模。

二(er)、商(shang)業(ye)不閉環的(de)制肘  付費機制的欠缺與付費能力的不足

任何行業中，付費機制的確立是商業模式(shi)閉(bi)環的關鍵(jian)。

污(wu)泥市(shi)場(chang)的完(wan)全成立，需(xu)要滿(man)足(zu)三個要素，一是需(xu)求真實，二是技術路線可行(xing)，三是付(fu)費機制及能力匹配。

目前來看，在這三個(ge)要素中，付費機制及能力匹配方面尚不成(cheng)熟(shu)。

過去10年間，對于“完善污泥處理處置付(fu)費(fei)機制(zhi)”一直在(zai)提，例(li)如(ru)：

2015年，國家財政(zheng)部、國家發改委、住建部發布了《污(wu)水(shui)(shui)處(chu)(chu)(chu)理(li)(li)費征(zheng)收使用管理(li)(li)辦法》，明確了“污(wu)水(shui)(shui)處(chu)(chu)(chu)理(li)(li)費的征(zheng)收標準，按照覆蓋污(wu)水(shui)(shui)處(chu)(chu)(chu)理(li)(li)設(she)施(shi)正常運營和污(wu)泥處(chu)(chu)(chu)理(li)(li)處(chu)(chu)(chu)置成本并(bing)合理(li)(li)盈利(li)的原則(ze)制(zhi)定(ding)”。

2017 年國家發改委、住建部發布的《“十三五(wu)”全國城鎮(zhen)污(wu)(wu)水(shui)處(chu)理及再生利用(yong)設施建設規劃》明(ming)確(que)提(ti)出，城鎮(zhen)污(wu)(wu)水(shui)處(chu)理收(shou)費標(biao)準(zhun)要補償污(wu)(wu)水(shui)處(chu)理和污(wu)(wu)泥無(wu)害化處(chu)置的成本并(bing)合理盈利；

2019 年，住建(jian)部、生(sheng)態環境部、國家發改(gai)委聯合(he)發布的《城鎮污水(shui)(shui)處(chu)(chu)理(li)提質增效三年行動方(fang)案(2019—2021 年）》再次要(yao)求，要(yao)盡快將(jiang)污水(shui)(shui)處(chu)(chu)理(li)費收費標準調整到位(wei)，原則(ze)上應當補償(chang)污水(shui)(shui)處(chu)(chu)理(li)和污泥處(chu)(chu)理(li)處(chu)(chu)置(zhi)設施正常運營(ying)成本并合(he)理(li)盈利。

但在實際運(yun)營中(zhong)，污水處(chu)理(li)費分配(pei)到污泥處(chu)理(li)處(chu)置的比(bi)例非(fei)常有限(xian)。

長期“重水輕泥”的現象嚴重制約了(le)污泥處(chu)理處(chu)置(zhi)總體(ti)水平(ping)的提高，國(guo)內(nei)污泥處(chu)理處(chu)置(zhi)費(fei)(fei)用(yong)普遍不足污水廠總運(yun)行費(fei)(fei)用(yong)的20％，發(fa)達國(guo)家的這一費(fei)(fei)用(yong)占比大約為30-50％。

除此之外，各地方對污泥(ni)處理處理的(de)付費(fei)意愿參差(cha)不齊，費(fei)用大(da)約分布(bu)在(zai)200-500元/噸（另(ling)有(you)(you)說法是(shi)100-300元/噸）的(de)范圍(wei)內，但普遍不高，這個費(fei)用水平是(shi)無法完成(cheng)全過程(cheng)商業運(yun)行的(de)。目前(qian)僅(jin)有(you)(you)規模較大(da)、經濟(ji)發展(zhan)較好的(de)城(cheng)市，相對有(you)(you)更健全的(de)付費(fei)機制、更強的(de)付費(fei)能力。

就不同的(de)處置路(lu)線而言，堆肥和建材利用尚不具(ju)備規(gui)模(mo)化(hua)推廣的(de)成熟條件(jian)。在焚(fen)燒(shao)和填(tian)埋兩種(zhong)模(mo)式中，焚(fen)燒(shao)效果(guo)更徹底(di)，處理費用相(xiang)對較高，填(tian)埋費低但處置效果(guo)不徹底(di)。

除此(ci)之外，疫情這幾年給(gei)政(zheng)府的(de)(de)付(fu)費(fei)能力和意愿造成了(le)極(ji)大的(de)(de)沖擊(ji)，這無疑會(hui)對(dui)污(wu)泥處理處置項目的(de)(de)落地產生不利。

供需的不匹配，最(zui)終導(dao)致(zhi)商業模(mo)式的不成(cheng)立，這(zhe)也就意味著實際處理處置過(guo)程中(zhong)，填埋偷(tou)排、打(da)擦邊球、做樣子等亂象(xiang)紛呈。

接受青山(shan)產業評論(lun)訪談的一位污泥項(xiang)目(mu)負責人表示，“處理處置費用(yong)連成本都(dou)難包得住(zhu)，還要完成利潤指標(biao)，運營的難度堪比走(zou)鋼絲……。”

達(da)到什(shen)么(me)效果(guo)、用什(shen)么(me)工藝(yi)，是由花(hua)多少錢決(jue)定的，減量化、無(wu)害化、資源化，實現(xian)(xian)其(qi)中的一項(xiang)、兩項(xiang)、三(san)項(xiang)，表面上(shang)只是技(ji)術問題(ti)(ti)，其(qi)實更是經(jing)濟問題(ti)(ti)，或者說產業發展問題(ti)(ti)，最終(zhong)需(xu)要分階(jie)段逐(zhu)步實現(xian)(xian)。

三、開(kai)拓者破局(ju)的艱難(nan)  污泥處理處置面對的特殊國情

總體而言，政策規(gui)范的制定、技術(shu)路(lu)線的選(xuan)取(qu)、市場型(xing)態(tai)的形成都離不開國情(qing)(qing)。現階段，我國污泥處理處置領域(yu)面對以(yi)下(xia)情(qing)(qing)況：

1、污泥泥質(zhi)較差，處(chu)理處(chu)置(zhi)難度大

污泥(ni)的(de)特征(zheng)由上(shang)游污水決定，在(zai)管網不完善、污水接納(na)不明確等(deng)情況下(xia)，國內污泥(ni)存(cun)在(zai)泥(ni)質雜、熱值低等(deng)特征(zheng)，這在(zai)很(hen)大程(cheng)度上(shang)限(xian)制(zhi)了一部分工藝(yi)，給處(chu)理處(chu)置帶(dai)來了很(hen)大挑(tiao)戰。比如，由于污泥(ni)中含有(you)大量重金屬，限(xian)制(zhi)了污泥(ni)農用的(de)方向。

2、產業水平(ping)與污水處(chu)理規模(mo)不匹配

我(wo)國人(ren)口眾(zhong)多，污(wu)水(shui)(shui)(shui)處(chu)理規模位居世界第(di)一(yi)，但由于“重泥輕水(shui)(shui)(shui)”的原因，污(wu)泥處(chu)理處(chu)置的能(neng)力和水(shui)(shui)(shui)平嚴重滯后，大量(liang)污(wu)泥未達到無害化(hua)、穩定化(hua)的標準，甚至有一(yi)部(bu)分污(wu)泥去向不明。短期(qi)來看(kan)，需要經歷(li)摸索期(qi)，產(chan)業(ye)大概(gai)率還(huan)會遵循由“量(liang)”而“質”的產(chan)業(ye)發展規律(lv)，一(yi)個(ge)階(jie)段的粗放混亂(luan)在所難免。

3、污泥產(chan)量大，遠距離運(yun)輸風險高

我國大部分城市采用(yong)了(le)集中式(shi)大型(xing)污(wu)(wu)水(shui)處理廠的總體(ti)布(bu)局，導致單(dan)個城鎮污(wu)(wu)水(shui)處理廠污(wu)(wu)泥產量(liang)相對較高(gao)(gao)，如果污(wu)(wu)泥在污(wu)(wu)水(shui)廠內簡(jian)單(dan)脫(tuo)水(shui)后外運(yun)處置(zhi)，普遍存在污(wu)(wu)泥運(yun)輸(shu)量(liang)大、距離遠、環境風險高(gao)(gao)等問題(ti)，因此對污(wu)(wu)泥在廠內進行脫(tuo)水(shui)干化(hua)、實現深(shen)度減容減量(liang)提出了(le)更高(gao)(gao)要求。

理(li)論(lun)而言，污泥(ni)產量(liang)大有利于形(xing)成規模效(xiao)應(ying)，支撐(cheng)資源化等(deng)更具經濟性和可持續性的方向，但鑒于上述(shu)情況(kuang)，操(cao)作層面仍然面臨局面復雜帶來的困境，這(zhe)是很(hen)多污泥(ni)企業(ye)難(nan)以施展拳(quan)腳的一部分(fen)原因。

綜合上述三個維度(du)的分析，短期內污(wu)泥(ni)領(ling)域很難(nan)實現爆(bao)發(fa)(fa)式(shi)發(fa)(fa)展，但長期來看污(wu)泥(ni)領(ling)域的發(fa)(fa)展將(jiang)階段性向(xiang)前推進，相信在政策(ce)導向(xiang)逐漸加強的趨勢下(xia)，污(wu)泥(ni)市場的發(fa)(fa)展終(zhong)將(jiang)迎來爆(bao)發(fa)(fa)臨界(jie)點。

四、競爭格局尚未成(cheng)熟(shu)  錯配的玩家結構與巨頭的按兵不動

從國情以及(ji)政策出臺情況看(kan)，污(wu)泥(ni)處理處置是(shi)一個大賽道，也是(shi)一個長賽道。目前涉及(ji)污(wu)泥(ni)處理處置業(ye)(ye)務的(de)企業(ye)(ye)小而多，競爭格(ge)局分散(san)。

放在整個(ge)市(shi)政(zheng)(zheng)(zheng)的角(jiao)度看，污(wu)泥(ni)和管網市(shi)場(chang)走(zou)熱本質上(shang)都是(shi)市(shi)政(zheng)(zheng)(zheng)建設(she)的升級(ji)，按理說市(shi)場(chang)的角(jiao)逐最終少不了地方城(cheng)投、水(shui)務等市(shi)政(zheng)(zheng)(zheng)玩家的參與。

污泥(ni)處(chu)理(li)處(chu)置產業鏈有三(san)部(bu)分：上游環(huan)節(jie)參與者是污水處(chu)理(li)企(qi)業、污泥(ni)工程(cheng)建(jian)筑商、污泥(ni)設備供應商、化學(xue)藥(yao)品企(qi)業等；中游環(huan)節(jie)主(zhu)體(ti)是從事(shi)污泥(ni)處(chu)理(li)的(de)企(qi)業；下游環(huan)節(jie)主(zhu)體(ti)是制肥、建(jian)材(cai)、填(tian)埋等行業內的(de)企(qi)業。

其中(zhong)，上游和中(zhong)游是環保企(qi)業重點(dian)參(can)與的(de)環節，從(cong)中(zhong)不難發現，上游污(wu)水(shui)處(chu)理企(qi)業掌握(wo)產泥(ni)源頭(tou)，且具備運(yun)營經驗(yan)和資本優勢，向下游延伸具備天然條件；而(er)中(zhong)游污(wu)泥(ni)處(chu)理企(qi)業主要依賴(lai)污(wu)水(shui)處(chu)理企(qi)業的(de)污(wu)泥(ni)原料供給，處(chu)在受制約的(de)不利地位。

而實際情(qing)況是(shi)，目前(qian)場內的大部分(fen)玩家并不是(shi)上(shang)游污水處理(li)企業或者市政巨頭，并非(fei)這個領域最具優(you)勢的玩家，巨頭們不愿(yuan)參與的原因也基本上(shang)是(shi)上(shang)述三種困境。

但(dan)是當前不參(can)(can)與(yu)并不意味著未來不參(can)(can)與(yu)，未來污泥市場一(yi)旦堅挺，頭部(bu)的(de)水處理運營企業(ye)是最有機會(hui)以延伸產業(ye)鏈的(de)方式參(can)(can)與(yu)競爭、進場收割。

這(zhe)恰恰是問題的關(guan)鍵所在，大家都(dou)(dou)想等著吃蜂(feng)蜜，但(dan)都(dou)(dou)不想過早地(di)捅馬蜂(feng)窩，占據優(you)勢且老道(dao)的玩家在伺機而動，另一部分勇于嘗鮮(xian)、勇于冒險的玩家先沖上(shang)去(qu)了。

就行業整(zheng)體而(er)言，這種(zhong)結構的錯配也在(zai)一定程度上滯礙了發展進程的推進。不過在(zai)此之外，提供專業裝備配套的企業正在(zai)逐漸(jian)迎來發展。隨(sui)著干化(hua)焚燒(shao)的技術路徑被(bei)逐漸(jian)確立和(he)推廣，諸如脫水(shui)、干化(hua)、惡臭控制、焚燒(shao)等處理環(huan)節的裝備供應商將(jiang)迎來市場機遇。

另外，關于技(ji)術(shu)路線(xian)已經基本明確以(yi)干化—焚燒(shao)為主，這一領域的主戰場將(jiang)據此(ci)展開，未(wei)來超凈(jing)排放(fang)的技(ji)術(shu)和能(neng)力將(jiang)會是未(wei)來焚燒(shao)競爭力的重要(yao)體(ti)現。

結語：千億賽道，蓄(xu)勢待發

前(qian)不(bu)久青山產(chan)業(ye)評(ping)論(lun)深度訪談了一位業(ye)內的(de)60后企(qi)業(ye)家，當(dang)談到(dao)當(dang)前(qian)多數企(qi)業(ye)面的(de)戰(zhan)略抉(jue)擇問題(ti)時，他(ta)的(de)一個觀點很有啟(qi)發：

努力(li)去尋找(zhao)“今(jin)天看起來(lai)不(bu)確定(ding)”和“將來(lai)確定(ding)會發(fa)生”的交集(ji)，那些(xie)今(jin)天不(bu)確定(ding)但未(wei)來(lai)高度確定(ding)的細分賽道是值(zhi)得押注的方向。

屬于每一個細分領域(yu)的(de)時(shi)代(dai)或許會(hui)晚來(lai)，但(dan)終究(jiu)會(hui)到(dao)來(lai)。走過了市政、垃圾焚燒(shao)的(de)“大時(shi)代(dai)”，環保行業在(zai)進入細分領域(yu)發展的(de)“專時(shi)代(dai)”。

機(ji)遇(yu)的(de)(de)把(ba)握的(de)(de)確是一件極(ji)具挑戰(zhan)的(de)(de)事，太(tai)(tai)早容(rong)(rong)易夭折，太(tai)(tai)晚容(rong)(rong)易錯過，環保行業過去幾十年(nian)的(de)(de)發(fa)展有(you)過太(tai)(tai)多這類教訓(xun)。

對于(yu)污泥(ni)領域的(de)現狀而言，技(ji)術創(chuang)新(xin)和產業發展需要在政(zheng)策的(de)基礎上更進(jin)一(yi)步(bu)，眼下破局的(de)關鍵首在政(zheng)策。

而面對當前大賽的不確(que)定(ding)，去尋找其中確(que)定(ding)性的小機會，能讓自己留在(zai)牌桌上，則(ze)是(shi)更(geng)務實的做法。

東風來時，機(ji)會永遠(yuan)屬于有準備(bei)的(de)人。

聲明：本(ben)文轉(zhuan)自青山(shan)產業評論，作者青山(shan)研究院(yuan)，本(ben)文版權(quan)歸(gui)原作者所有，不(bu)代表本(ben)網(wang)站觀點(dian)，僅(jin)供學習交流(liu)之用(yong)，不(bu)做商業用(yong)途。如文中(zhong)的內(nei)容、圖片(pian)、音頻(pin)、視頻(pin)等存(cun)在第(di)三方的在先知識產權(quan)，請(qing)及時聯系我們刪(shan)除。