導語：接下(xia)來幾年，跳出過去(qu)“紅利時代(dai)(dai)”的(de)(de)(de)舒適區，掙脫走老(lao)路的(de)(de)(de)慣性，是擺在環保企業面(mian)前的(de)(de)(de)緊要任務。重新審視戰略，找準(zhun)定位(wei)，摸索更可持續的(de)(de)(de)盈(ying)利模式，才有希望在意爭激烈的(de)(de)(de)市(shi)場中穩住(zhu)陣腳，迎接行業的(de)(de)(de)全新時代(dai)(dai)。

新一年度(du)的工作全面開啟，2025 年該(gai)往何處去， 這是很多環保(bao)企業面對的現實問題。

據青山研究院調(diao)研和觀察，過去一(yi)年行業(ye)普遍艱難，甚至(zhi)有不少企業(ye)摘掉了名字中的(de)“環保(bao)”、“環境”，這與(yu)十(shi)多年前(qian)形成鮮明反(fan)差(cha)。

過去十多年(nian)，依(yi)靠政(zheng)(zheng)策補(bu)貼與政(zheng)(zheng)府投資驅動，環保產業快速擴張。尤其是“十三五”至“十四(si)五”初期(qi)，水、固(gu)、氣、廢等領域實(shi)現了(le)一(yi)段飛速發展，政(zheng)(zheng)策的推動力達到(dao)了(le)頂點(dian)。

然而，環保基建(jian)潮(chao)的(de)后遺癥(zheng)也開始(shi)顯現，政(zheng)府支付(fu)滯后、營商環境不利(li)，國(guo)內環保行業迎來大發展之后的(de)深刻變革。

時間進入 2025 年(nian)，這又是(shi)一個(ge)節點年(nian)，十四五收官(guan)，十五五新啟(qi)。那么，從(cong)行(xing)業發展的脈絡看，2025 年(nian)處在怎(zen)樣的節點，將會面(mian)臨怎(zen)樣的趨(qu)勢？本文將就此展開討論。

一、“五年(nian)規劃”的節點之年(nian) 環保(bao)行業(ye)將進入新“節令”

時下春節剛過，中國(guo)農歷的時令進入春天。一個行(xing)(xing)業也有(you)自己的時令，作為一個受政(zheng)策主導的行(xing)(xing)業，“五年(nian)規劃(hua)”是決(jue)定環保行(xing)(xing)業節令的核心因(yin)素(su)。

2025 年，環保行(xing)業(ye)(ye)處(chu)于多重(zhong)轉折的節點，其中(zhong)之一是(shi)“十(shi)四五(wu)”與“十(shi)五(wu)五(wu)”的交接，環保行(xing)業(ye)(ye)的下一個階段(duan)將會(hui)是(shi)怎樣的？

根(gen)據(ju)青山研(yan)究院在十四五期間的系統跟蹤(zong)調研(yan)，可以發現其中的一個(ge)基(ji)本轉變是行(xing)業重心逐(zhu)漸轉向(xiang)存量項目的管理(li)與(yu)精細化運營，這也是整個(ge)行(xing)業在十四五后期形(xing)成的最大(da)共(gong)識。

進(jin)入十四五(wu)后期(qi)(qi)，環(huan)保(bao)行業增速(su)顯(xian)著放緩，財政(zheng)(zheng)收緊和(he)專項債(zhai)務約束的加強促使政(zheng)(zheng)府(fu)開始調整投(tou)資(zi)節奏(zou)。環(huan)保(bao)行業已(yi)經進(jin)入了平穩發展期(qi)(qi)，環(huan)保(bao)處理處置設施(shi)已(yi)經基本(ben)飽和(he)，預計到“十五(wu)五(wu)”期(qi)(qi)間，工程(cheng)建(jian)設類(lei)投(tou)資(zi)占比將大幅下降。

對于行業供給端而言，過去依賴政府大量投資建設的(de)模式將(jiang)逐(zhu)漸(jian)被以運營為主的(de)盈利模式所取代(dai)，行業的(de)結構也將(jiang)隨之(zhi)變化(hua)，具體將(jiang)表現為企業的(de)淘汰、整合(he)、轉型(xing)、升級。

另一個重要影(ying)響因素是(shi)政府“高投(tou)入”和“慢支(zhi)付”的矛盾顯現。財政(zheng)緊迫背景下，地方政(zheng)府(fu)的支(zhi)付周(zhou)期已經明顯拉長，部(bu)分環保(bao)項目的回款周(zhou)期已經超過(guo)兩(liang)年。

以環保上市企(qi)業 2024 年(nian)年(nian)報(bao)預告情(qing)況(kuang)來看，這(zhe)一(yi)矛盾的(de)沖擊力(li)(li)影響深(shen)遠。企(qi)業須根據這(zhe)一(yi)情(qing)況(kuang)調整自身(shen)的(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)規劃(hua)，提前(qian)預見和(he)應對可能(neng)帶(dai)來的(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)流動性壓(ya)力(li)(li)。

未來(lai)三到五年，這一因素的殺(sha)傷(shang)力(li)會(hui)很高。對(dui)于很多環保(bao)企(qi)業來(lai)說，賬(zhang)款回收的延遲帶來(lai)了巨(ju)大的現金流壓(ya)力(li)。

此外，經濟環境變(bian)化對環保行業的影響(xiang)，也是(shi)不可忽視的外部因素。

隨著中國經濟(ji)進入增速放緩(huan)的(de)(de)階段，宏觀經濟(ji)壓力逐漸加大，這(zhe)(zhe)直接影響(xiang)到(dao)了(le)環(huan)(huan)保行業(ye)的(de)(de)投資環(huan)(huan)境，政(zheng)府投資趨向審慎(shen)，這(zhe)(zhe)導(dao)致許多過(guo)去(qu)依賴政(zheng)府采購的(de)(de)環(huan)(huan)保企(qi)業(ye)面臨訂單(dan)減少和(he)融資難度加大的(de)(de)困境。

十五五將(jiang)是環(huan)保行業的(de)一(yi)個重(zhong)要(yao)分(fen)界點，在下一(yi)輪(lun)規劃開(kai)啟(qi)之前，環(huan)保企業首先需(xu)要(yao)確保還能繼續留在場(chang)上(shang)。

二、環保運營時代全面開啟 環保企業的戰(zhan)略重置(zhi)

環保行(xing)業的(de)主(zhu)要(yao)場景，由建設為主(zhu)轉變為運(yun)營為主(zhu)。面對(dui)行(xing)業的(de)時令性變革，產業鏈結(jie)構和服務模式都(dou)發生相應的(de)改變。

環(huan)(huan)保行業工程建設的紅利(li)正在逐漸消(xiao)退，尤其是一些已經飽和的市(shi)場，環(huan)(huan)保基礎(chu)設施建設的需(xu)求開始(shi)減少，市(shi)場增量逐漸趨于(yu)平穩。

當前(qian)整個(ge)(ge)行業的(de)艱難，本質上是行業在從(cong)環保(bao)基(ji)建的(de)紅利中走出(chu)，對于(yu)這個(ge)(ge)轉變(bian)，產業端需要時間適(shi)應(ying)。

環保企業如(ru)果僅(jin)僅(jin)停留在原有的工(gong)程建設模(mo)式下，而缺乏對后期運營場景(jing)的布局，就會面臨“結構性(xing)出局”的風險。

大部分環保公司生存(cun)和發跡(ji)于紅利(li)時代，在運營服務、技術(shu)創新和長(chang)期維(wei)護的能力上存(cun)在短(duan)板(ban)。

這種(zhong)短(duan)板在(zai)轉型(xing)過程(cheng)中顯得(de)尤為突(tu)出(chu)，特別(bie)是在(zai)環(huan)保產業(ye)面(mian)臨(lin)經濟下行(xing)和政策逐步收緊的雙重(zhong)壓力下，短(duan)期內無法快速適應這種(zhong)轉型(xing)的企業(ye)，必然會被(bei)市場逐步淘汰。

面對行業的(de)(de)大規模(mo)結構性轉型，環保(bao)企業首(shou)先要做的(de)(de)是“重新定(ding)位(wei)”。如何定(ding)位(wei)？急(ji)需思考(kao)的(de)(de)一個問題是——商業模(mo)式的(de)(de)可持續(xu)(xu)性，須(xu)找到更(geng)加可持續(xu)(xu)的(de)(de)盈(ying)利模(mo)式，才能在未(wei)來的(de)(de)行業中穩固立足。

在(zai)過去的(de)(de)(de)基(ji)建時代，環(huan)保企(qi)業(ye)往(wang)往(wang)采取“大而全”的(de)(de)(de)業(ye)務模式，業(ye)務范圍(wei)廣(guang)泛，但在(zai)具體的(de)(de)(de)運(yun)(yun)營服務環(huan)節上往(wang)往(wang)缺乏深度，導(dao)致了(le)很(hen)多環(huan)保企(qi)業(ye)只能依賴短期(qi)項目的(de)(de)(de)數量(liang)和規(gui)模來實現(xian)利潤。進入運(yun)(yun)營階段后，環(huan)保企(qi)業(ye)需要(yao)重新定義(yi)自身(shen)的(de)(de)(de)產業(ye)鏈價(jia)值。

當前行(xing)業內卷是(shi)表象，行(xing)業走(zou)(zou)向成熟才(cai)是(shi)本質，企業的(de)競爭(zheng)力(li)將(jiang)更多(duo)地依賴于后(hou)期運營(ying)和(he)長期服務的(de)質量。企業如果能夠(gou)在技術創新和(he)精細化管理上走(zou)(zou)在前沿，就能獲得長遠的(de)競爭(zheng)優勢。

近年來，智慧化、產品化、精(jing)細化等話題(ti)的討論愈加深入，說明(ming)行(xing)業(ye)本身已(yi)經開(kai)始重視和布局運營(ying)，這些方向都是服務于運營(ying)增效，將逐漸成(cheng)為(wei)行(xing)業(ye)重要(yao)產業(ye)鏈構成(cheng)。

有業內(nei)人(ren)士(shi)認為，進入(ru)運營階段才(cai)是環保真正的開始(shi)。如果(guo)行(xing)業從“十五五”開始(shi)全面進入(ru)運營階段，對此轉(zhuan)變，環保企業需要完成戰略調整和定位，尤其(qi)是對于大量服務于工(gong)程時代的企業。

三、未來三年，戰略更新窗口期 順勢而為：環(huan)保企業(ye)布局“三勢”

基于當(dang)前的(de)(de)形勢，環保企(qi)業正處于一個新的(de)(de)戰略布(bu)局窗口期(qi)。在這(zhe)一關鍵(jian)時刻，如何在經濟、行業和自身(shen)優勢之間找(zhao)到平衡，成(cheng)為了企(qi)業能(neng)否突圍的(de)(de)關鍵(jian)。

環保(bao)(bao)行業(ye)正在經歷深刻的(de)(de)轉(zhuan)型，企業(ye)的(de)(de)戰略規劃(hua)須有足夠(gou)的(de)(de)深度和前瞻性。為(wei)了應(ying)對未來(lai)的(de)(de)挑戰，環保(bao)(bao)企業(ye)須精準把握三大核心(xin)要(yao)素：經濟(ji)“走勢(shi)”、行業(ye)“趨勢(shi)”和自身“優勢(shi)”。

1、經濟“走(zou)勢”：經濟周期(qi)中的(de)環保機遇

從(cong)經(jing)濟大環境來看，環保(bao)行業的命運與經(jing)濟周期(qi)息息相關。經(jing)濟增速(su)放緩，導致整體(ti)市(shi)場需求疲軟(ruan)，這(zhe)直接影響(xiang)了環保(bao)行業的擴張速(su)度和盈利模式。

環保行業依賴于經(jing)濟的發(fa)展，但它的角色并(bing)不單純是“被動服務(wu)”，而是作為(wei)經(jing)濟持續增(zeng)長(chang)的重(zhong)要保障。

盡管(guan)短期內行業(ye)需求不足，但(dan)從(cong)長(chang)期來(lai)看(kan)，環(huan)保行業(ye)的(de)機(ji)會本質上來(lai)源(yuan)于經(jing)濟(ji)轉型過程中(zhong)對(dui)綠色發展(zhan)的(de)需求，這是(shi)環(huan)保企業(ye)一切戰略布局(ju)的(de)出(chu)發點(dian)。

當(dang)下的困(kun)境并(bing)非環保(bao)行(xing)業獨有，而(er)是(shi)普遍的經(jing)濟調整現象。換句話說(shuo)，環保(bao)企(qi)業需要(yao)尋找(zhao)新的突(tu)破口，無法脫離經(jing)濟這個大環境。

在經濟發(fa)展的(de)新(xin)常態下，環(huan)保企(qi)業(ye)不能繼續依賴政(zheng)策(ce)的(de)刺激(ji)，須尋找新(xin)的(de)增長動力。環(huan)保行業(ye)的(de)真正(zheng)機會往(wang)往(wang)蘊藏在經濟調整和產業(ye)升級的(de)深(shen)層次變革(ge)中。企(qi)業(ye)的(de)戰(zhan)略規劃需要緊(jin)密跟隨經濟發(fa)展，抓(zhua)住(zhu)綠(lv)色發(fa)展的(de)風(feng)口。

2、行業(ye)“趨勢(shi)”：轉型中的行業(ye)變革

環保行(xing)業(ye)的(de)“趨勢”正在發生微(wei)妙的(de)變(bian)化。低需求(qiu)、低利潤、慢變(bian)革等(deng)現(xian)象，似(si)乎(hu)已成為當(dang)前環保行(xing)業(ye)的(de)常態。

我們可以(yi)把環保行(xing)業當(dang)前的狀態(tai)看作是一個(ge)“過渡期”。這(zhe)個(ge)過渡期并不意(yi)味著行(xing)業將會走向衰退，而(er)是意(yi)味著行(xing)業正(zheng)處于深(shen)度(du)的結構性調整之中。

當前，企業(ye)普遍(bian)面臨“高成本、低(di)回報”的(de)困(kun)(kun)境，這種困(kun)(kun)境并非短期內能夠(gou)解決，尤(you)其是(shi)在低(di)需求(qiu)、低(di)利潤(run)的(de)市場環境中，環保企業(ye)的(de)整體表現處于低(di)谷。

與此同時，行(xing)業的(de)淘汰潮也(ye)正在悄(qiao)然來臨，隨(sui)著(zhu)市場競(jing)爭的(de)加劇，只有(you)在技術創(chuang)新、管理提升以及戰(zhan)略(lve)調整方面(mian)具(ju)備足夠(gou)競(jing)爭力的(de)企業，才能在行(xing)業內存(cun)活(huo)下來。

這種(zhong)淘(tao)汰和競爭的(de)(de)(de)加(jia)劇，并不(bu)會短(duan)時間(jian)內(nei)爆(bao)發(fa)，而是一個逐步加(jia)深的(de)(de)(de)過程。對于環(huan)保企業來說，面對低迷(mi)的(de)(de)(de)市場，如何在不(bu)斷變化的(de)(de)(de)環(huan)境中找到生存(cun)與(yu)發(fa)展的(de)(de)(de)機會，是下一階段(duan)的(de)(de)(de)重要(yao)挑戰。

尤其是在當前行業的(de)“低谷”階段，戰略布局(ju)顯得尤為重要，企業如(ru)果能(neng)在此時進行戰略上的(de)深(shen)度調整，便能(neng)在未(wei)來(lai)的(de)競爭中占據有利位置(zhi)。

3、自(zi)身“優(you)勢”：精準定位與深度拓(tuo)展

從企(qi)業自身方面(mian)來看，戰略規劃(hua)的(de)核心應(ying)當是深刻理解(jie)和發(fa)揮企(qi)業的(de)核心競爭(zheng)力。環保企(qi)業面(mian)臨的(de)市場競爭(zheng)壓力大(da)，但機遇(yu)同樣存(cun)在(zai)。能(neng)否找到(dao)自己的(de)獨特優勢，并圍繞(rao)這些(xie)優勢開展(zhan)深度布局(ju)，將決(jue)定企(qi)業未來的(de)發(fa)展(zhan)軌(gui)跡。

在經濟的(de)轉型變(bian)革中(zhong)，部分(fen)環(huan)保企業(ye)(ye)也具有橫向跨界(jie)的(de)可能。對(dui)于環(huan)保企業(ye)(ye)的(de)跨界(jie)，須深刻理解(jie)不同(tong)領域的(de)市(shi)場需求和技術(shu)壁壘，同(tong)時基(ji)于自身的(de)核(he)心優勢(shi)。

對于大多數環保(bao)企業而言，更適宜在縱(zong)向深化，強化核心能力(li)，聚焦技(ji)術(shu)創新。環保(bao)企業的(de)技(ji)術(shu)創新，不僅(jin)僅(jin)是提(ti)高效益，更是提(ti)升(sheng)市(shi)場競爭(zheng)力(li)的(de)關鍵(jian)。

此外，縱向深化也包括管理的(de)提升。環保企業的(de)管理效率直接(jie)影響(xiang)(xiang)到運營成(cheng)本(ben)和(he)市場(chang)響(xiang)(xiang)應(ying)速度(du)。在當前競爭激烈的(de)市場(chang)環境中，企業如果無(wu)法實現(xian)精細化管理，將難以(yi)適應(ying)市場(chang)快速變(bian)化的(de)需求。

結語：以新戰略迎接行業新階段

環(huan)保行業正(zheng)在迎來(lai)從“建設時代”到“運(yun)營(ying)時代”的深(shen)刻變革，未來(lai)三年將是環(huan)保企業戰略調(diao)整和(he)商業模(mo)式重塑的關鍵(jian)時期。

接下來幾年，跳出過去“紅利時代”的(de)舒適區，掙脫走老路(lu)的(de)慣性(xing)，是擺在環保(bao)企業面前的(de)緊要任務。重(zhong)新審視戰(zhan)略，找(zhao)準定位，摸索更可持續(xu)的(de)盈利模式，才(cai)有希望在意爭激烈的(de)市場中穩住陣腳，迎接行(xing)業的(de)全(quan)新時代。

在這一過(guo)程中(zhong)，環保(bao)企業(ye)(ye)須根據經(jing)濟走勢、行(xing)業(ye)(ye)趨勢以及(ji)自身優勢，進行(xing)深刻的(de)戰(zhan)略調整。只有通過(guo)精(jing)準的(de)市(shi)場定位、持續的(de)技術創(chuang)新和(he)高效的(de)管理優化(hua)，才(cai)能在行(xing)業(ye)(ye)的(de)“寒冬”中(zhong)存活下來，并迎接春(chun)天的(de)到來。

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