疫情之下(xia)，我們(men)經(jing)歷了不同尋常的一(yi)年，水處理行業在工程項(xiang)目陸續(xu)復工后，依(yi)然堅挺(ting)，市場持(chi)續(xu)爆(bao)發(fa)。

2020，在政策(ce)驅(qu)動下，補短板強弱項(xiang)成為重中(zhong)之重；

為盤活投融資(zi)市場，中國(guo)基礎設(she)施公募REITs正式揚帆起(qi)航；

國資接(jie)連入主，環保(bao)行業整合趨勢(shi)愈(yu)發明顯(xian)；

動輒幾億(yi)幾十億(yi)，水務集團扎堆成立(li)；

解決鄰(lin)避效(xiao)應(ying)，地下(xia)污水處理(li)廠成為關注(zhu)焦(jiao)點；

進水超標導致出(chu)水超標怎么辦？國家(jia)出(chu)臺(tai)政策提出(chu)解決方案(an)

……

北極星水(shui)處(chu)理網帶您一(yi)起，解(jie)鎖2020年(nian)水(shui)處(chu)理行業十大關鍵詞(ci)。

01 補短板強弱(ruo)項

據住房城鄉(xiang)建設部門統計(ji)，2019年(nian)城市和縣城污(wu)(wu)水處理能力超(chao)過2.1億立方米/日，污(wu)(wu)水管網長度達(da)57萬公里。

但我國(guo)城(cheng)鎮(zhen)生(sheng)活污(wu)水(shui)(shui)處(chu)(chu)理設(she)施仍(reng)存較(jiao)(jiao)多(duo)短板(ban)弱項，與實現(xian)美麗中國(guo)和高(gao)(gao)質量(liang)發展的要(yao)求還有(you)較(jiao)(jiao)大(da)差距。污(wu)水(shui)(shui)收(shou)集(ji)管網短板(ban)較(jiao)(jiao)為突出，毛(mao)細血管缺(que)失，管網老舊(jiu)破(po)損和混接錯(cuo)接廣泛存在(zai)，南方地區(qu)雨污(wu)溢流污(wu)染較(jiao)(jiao)為普遍，污(wu)水(shui)(shui)收(shou)集(ji)率和污(wu)染物消減效能不高(gao)(gao)。污(wu)水(shui)(shui)集(ji)中處(chu)(chu)理能力不平(ping)衡，不少城(cheng)鎮(zhen)存在(zai)較(jiao)(jiao)大(da)缺(que)口，缺(que)水(shui)(shui)地區(qu)和水(shui)(shui)環境敏感地區(qu)污(wu)水(shui)(shui)資(zi)源(yuan)化(hua)(hua)利用(yong)潛(qian)力尚未得(de)到充分挖掘。“重水(shui)(shui)輕泥”現(xian)象較(jiao)(jiao)為普遍，污(wu)泥處(chu)(chu)理處(chu)(chu)置設(she)施建設(she)滯后，無害化(hua)(hua)資(zi)源(yuan)化(hua)(hua)處(chu)(chu)置尚不規范、水(shui)(shui)平(ping)總體(ti)不高(gao)(gao)。

為(wei)解決城(cheng)鎮生(sheng)(sheng)活(huo)污(wu)水收集處理(li)(li)發展不(bu)平衡不(bu)充分的矛盾(dun)，補(bu)齊設施(shi)(shi)建設短(duan)板弱項，打贏(ying)污(wu)染防治攻堅戰(zhan)，加快生(sheng)(sheng)態文明建設7月31日，國家發改(gai)委與住(zhu)建部聯合印發《城(cheng)鎮生(sheng)(sheng)活(huo)污(wu)水處理(li)(li)設施(shi)(shi)補(bu)短(duan)板強弱項實施(shi)(shi)方案》（以下簡稱《方案》）。

方(fang)案(an)為今后一段時間內城市排水和污水處理指明(ming)了方(fang)向。

方案(an)明確(que)到(dao)2023年，縣級(ji)及以上城(cheng)市(shi)設施能力基本滿足生活污(wu)水處理需求。生活污(wu)水收集效能明顯提升，城(cheng)市(shi)市(shi)政雨(yu)污(wu)管網混錯(cuo)接改造更新(xin)取得顯著成(cheng)效。城(cheng)市(shi)污(wu)泥無害化(hua)處置率和(he)資源(yuan)化(hua)利用率進一步提高。缺水地區(qu)和(he)水環境敏(min)感區(qu)域污(wu)水資源(yuan)化(hua)利用水平明顯提升。

為了(le)保(bao)證《實(shi)施方(fang)案》落到實(shi)處(chu)(chu)，國家發(fa)改委有關負責同志表示，將加(jia)強組(zu)(zu)織(zhi)協調，完(wan)善政策保(bao)障，強化監(jian)督管理(li)。未來采取的措(cuo)施包(bao)括推(tui)動污(wu)水收(shou)集(ji)處(chu)(chu)理(li)、資源化利(li)用(yong)和(he)污(wu)泥處(chu)(chu)理(li)處(chu)(chu)置全流程監(jian)管能力建(jian)設。組(zu)(zu)織(zhi)開展進入納管工業(ye)廢水排查清(qing)退工作。積極(ji)推(tui)廣“廠網(wang)一體化”運營模式。加(jia)強管材和(he)施工質量監(jian)管。建(jian)立科學合(he)理(li)的績效考核制度。進一步完(wan)善公眾參與(yu)機(ji)制等等。

02 管網(wang)建(jian)設(she)

管網是補(bu)短(duan)板(ban)的重(zhong)中之(zhi)重(zhong)，當下缺口亟待補(bu)足，未來市場空間廣闊。

補齊收(shou)(shou)集管(guan)(guan)網短板，包括七項內容。一是(shi)強調新(xin)建污(wu)(wu)水集中處理(li)設(she)施(shi)，必(bi)須合(he)理(li)規劃建設(she)服務片(pian)區污(wu)(wu)水收(shou)(shou)集管(guan)(guan)網。除(chu)干旱地(di)(di)區外，新(xin)建管(guan)(guan)網應嚴格雨污(wu)(wu)分(fen)流(liu)(liu)(liu)。二(er)是(shi)加快消除(chu)城中村、老舊城區、城鄉結合(he)部管(guan)(guan)網空白區，加快補齊“毛細血管(guan)(guan)”。三是(shi)通(tong)過清污(wu)(wu)分(fen)流(liu)(liu)(liu)、管(guan)(guan)網更新(xin)修復、混錯接改(gai)造(zao)等途(tu)徑(jing)，提(ti)升污(wu)(wu)水集中收(shou)(shou)集效能。四是(shi)對(dui)現有進(jin)水生化需氧量(liang)濃度低(di)于100mg/L的城市污(wu)(wu)水處理(li)廠(chang)，要求圍繞服務片(pian)區開展(zhan)“一廠(chang)一策”系統化整(zheng)治。五是(shi)在長江流(liu)(liu)(liu)域及(ji)以南地(di)(di)區城市，推進(jin)雨污(wu)(wu)合(he)流(liu)(liu)(liu)管(guan)(guan)網改(gai)造(zao)，降低(di)溢(yi)流(liu)(liu)(liu)污(wu)(wu)染頻次(ci)。六是(shi)積極推進(jin)建制鎮污(wu)(wu)水收(shou)(shou)集管(guan)(guan)網建設(she)。七是(shi)提(ti)升管(guan)(guan)網建設(she)質量(liang)，鼓勵(li)優先(xian)使用球墨鑄(zhu)鐵等管(guan)(guan)材(cai)，推行混凝土(tu)現澆或成品(pin)檢(jian)查井。

“十三五”期間我國規劃新增污水管網12.59萬公里，老舊(jiu)污水管網改造2.77萬公里，合流(liu)制(zhi)管網改造2.87萬公里，2020為收官之年(nian)，建設進度或將加(jia)快。

據(ju)生(sheng)態(tai)環(huan)境部統計，2018年(nian)(nian)全國僅污(wu)水(shui)(shui)管網缺(que)口(kou)就(jiu)有約(yue)40萬(wan)(wan)公里，資(zi)(zi)金缺(que)口(kou)在(zai)萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元以上。我們(men)從短期(qi)和(he)遠(yuan)期(qi)兩個視角(jiao)對管網投資(zi)(zi)進行測算(suan)：短期(qi)預(yu)計2019-2020年(nian)(nian)管網建(jian)設(she)所(suo)需總投資(zi)(zi)額約(yue)1036億(yi)(yi)，其中新建(jian)污(wu)水(shui)(shui)管網投資(zi)(zi)約(yue)356億(yi)(yi)元；遠(yuan)期(qi)測算(suan)方面，我們(men)基于多項假設(she)，包(bao)括到2025年(nian)(nian)城市、縣(xian)城、建(jian)制鎮的污(wu)水(shui)(shui)收納(na)率可達95%、93%和(he)90%；用(yong)水(shui)(shui)人(ren)口(kou)年(nian)(nian)復合增幅分別為3%、2%、1%；污(wu)水(shui)(shui)處置率提高至99%、97%、80%等，預(yu)計2019-2025年(nian)(nian)污(wu)水(shui)(shui)管網長(chang)度將增加37萬(wan)(wan)公里，按照單位(wei)投資(zi)(zi)額1695元/米測算(suan)，對應市場空間6276億(yi)(yi)。

03 污泥(ni)處(chu)置

隨(sui)著近年來對各地污(wu)泥(ni)環境風險和(he)危害(hai)認識的(de)不斷清(qing)晰，國家和(he)地方各類政策、法規、規劃(hua)的(de)陸續出臺，“泥(ni)水并重(zhong)(zhong)”的(de)態勢正逐步形成(cheng)(cheng)，污(wu)泥(ni)處理處置費用的(de)標準也呈現逐年提升的(de)趨勢，已成(cheng)(cheng)為污(wu)泥(ni)行業發(fa)展的(de)重(zhong)(zhong)大利好。

推進(jin)污(wu)(wu)泥(ni)(ni)無害化(hua)(hua)資(zi)源化(hua)(hua)處(chu)理(li)處(chu)置(zhi)(zhi)(zhi)，是(shi)補短板強弱項的(de)(de)難點，包括五項內容(rong)。一(yi)是(shi)在減量(liang)化(hua)(hua)處(chu)理(li)基礎(chu)上，因地(di)(di)制宜選擇適宜的(de)(de)處(chu)置(zhi)(zhi)(zhi)技(ji)術路線(xian)，避免一(yi)刀切。二是(shi)全面推進(jin)污(wu)(wu)泥(ni)(ni)處(chu)理(li)處(chu)置(zhi)(zhi)(zhi)設(she)施建設(she)，污(wu)(wu)泥(ni)(ni)處(chu)理(li)設(she)施建設(she)要納入規(gui)劃。三是(shi)限制未經脫水處(chu)理(li)達標的(de)(de)污(wu)(wu)泥(ni)(ni)填(tian)埋(mai)，重(zhong)點地(di)(di)區壓減污(wu)(wu)泥(ni)(ni)填(tian)埋(mai)規(gui)模。四(si)是(shi)鼓勵采用(yong)(yong)“生物質利用(yong)(yong)+焚燒(shao)”的(de)(de)處(chu)置(zhi)(zhi)(zhi)模式，將焚燒(shao)灰渣用(yong)(yong)作建材原料。五是(shi)推廣無害化(hua)(hua)、減量(liang)化(hua)(hua)處(chu)理(li)后的(de)(de)污(wu)(wu)泥(ni)(ni)用(yong)(yong)于土地(di)(di)利用(yong)(yong)。

整體來說，污泥處理處置行業政(zheng)策體系不(bu)斷完善以及技(ji)術(shu)的進步，將有助于市場需求的加速釋(shi)放。

04 基礎設(she)施公募REITs

中國(guo)基(ji)(ji)礎(chu)設施公募REITs自(zi)2020年正式揚帆起航，旨(zhi)在盤活(huo)中國(guo)這(zhe)一(yi)全球(qiu)超大(da)基(ji)(ji)礎(chu)設施投融(rong)資市場，促進雙(shuang)循環發展(zhan)(zhan)新格局構建。這(zhe)對中國(guo)資本市場建設以及引導基(ji)(ji)礎(chu)設施領(ling)域股(gu)權(quan)投資都具有里(li)程(cheng)碑(bei)意義，也(ye)代表著未來資產(chan)證(zheng)券化路(lu)徑下金融(rong)市場深(shen)度服務實(shi)體(ti)(ti)經濟的發展(zhan)(zhan)方向(xiang)。

REITs本(ben)身是(shi)英文單(dan)詞(ci)縮寫(xie)，Real Estate Investment Trusts.是(shi)不(bu)(bu)動(dong)產或權益通過(guo)證券(quan)化的(de)方式(shi)，轉化為標準(zhun)金融產品公開(kai)上市交易（發行收(shou)益憑證），匯集投資者資金，由專門機構投資和運營不(bu)(bu)動(dong)產項目，并(bing)將不(bu)(bu)動(dong)產項目所產生的(de)綜合(he)收(shou)益以較高比例(li)分配給投資者，獲取(qu)長期穩(wen)定的(de)投資收(shou)益。

今年4月30日，中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)監會(hui)、國(guo)家發(fa)(fa)改(gai)委聯合發(fa)(fa)布(bu)(bu)了《關于推進基(ji)(ji)礎設施領(ling)域(yu)不(bu)動產投資信托(tuo)基(ji)(ji)金(jin)(jin)（REITs）試點(dian)相(xiang)關工(gong)作的(de)(de)通知(zhi)》（證(zheng)(zheng)監發(fa)(fa)〔2020〕40號）。隨后的(de)(de)8月初，國(guo)家發(fa)(fa)改(gai)委發(fa)(fa)布(bu)(bu)《關于做好基(ji)(ji)礎設施領(ling)域(yu)不(bu)動產投資信托(tuo)基(ji)(ji)金(jin)(jin)（REITs）試點(dian)項目申(shen)報(bao)工(gong)作的(de)(de)通知(zhi)》（發(fa)(fa)改(gai)辦(ban)投資〔2020〕586號），中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)監會(hui)發(fa)(fa)布(bu)(bu)《公(gong)開募集基(ji)(ji)礎設施證(zheng)(zheng)券投資基(ji)(ji)金(jin)(jin)指引（試行）》（中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券監督管理(li)委員會(hui)公(gong)告〔2020〕54號）。目前這三個政策是(shi)我們國(guo)家推行REITs試點(dian)的(de)(de)一個基(ji)(ji)本依據。

隨著首批基(ji)礎設施公募REITs方案的公布，我國基(ji)建REITs的發展(zhan)進(jin)入(ru)到全(quan)新時(shi)代。

截至目(mu)前，首創股份、渤海股份、東(dong)湖高新已(yi)在上(shang)交(jiao)(jiao)所或(huo)深交(jiao)(jiao)所進行基礎設施公募REITs的申報發行工作(zuo)。

就目前(qian)項目來看，基(ji)(ji)(ji)建(jian)REITs的主(zhu)要特征有(you)(you)：（1）在(zai)資(zi)(zi)產特征上(shang)，試(shi)點項目在(zai)行(xing)業(ye)上(shang)集中(zhong)于交(jiao)通、水電氣熱的市政、污水垃圾、新(xin)基(ji)(ji)(ji)建(jian)、產業(ye)園區(qu)等基(ji)(ji)(ji)礎設(she)施(shi)補(bu)短板行(xing)業(ye)及新(xin)型基(ji)(ji)(ji)礎設(she)施(shi)行(xing)業(ye)，這些行(xing)業(ye)具有(you)(you)現金(jin)流(liu)穩定可預測，盈利性好且實現使用(yong)者付費的特征。（2）在(zai)交(jiao)易(yi)結構(gou)上(shang)，“公募+ABS+私募”是當(dang)前(qian)主(zhu)流(liu)，在(zai)交(jiao)易(yi)結構(gou)中(zhong)嵌套私募基(ji)(ji)(ji)金(jin)，能夠以較低(di)的中(zhong)間成本(ben)形成“股+債(zhai)(zhai)”的結構(gou)。而(er)構(gou)建(jian)“股+債(zhai)(zhai)”，主(zhu)要是為了弱化資(zi)(zi)本(ben)，稅務籌劃(hua)。復(fu)雜的交(jiao)易(yi)結構(gou)帶(dai)來較高成本(ben)及管理(li)問題，未來或有(you)(you)望減(jian)少(shao)嵌套。（3）在(zai)產品要素上(shang)，REITs投資(zi)(zi)收(shou)益(yi)穩定，風險較低(di)，但需警(jing)惕估值誤差帶(dai)來的凈值波動(dong)可能。

05 地下污水處理廠(chang)

今(jin)年以來，地(di)下式污水處(chu)理(li)廠被頻繁(fan)提及，成為一(yi)大(da)熱點。

隨著城(cheng)(cheng)(cheng)鎮化(hua)的(de)快速發展(zhan)，城(cheng)(cheng)(cheng)市邊(bian)緣不斷(duan)向外擴(kuo)張，早期建(jian)(jian)設的(de)地(di)上(shang)式污(wu)(wu)(wu)水(shui)處(chu)(chu)(chu)理(li)廠已逐(zhu)漸被城(cheng)(cheng)(cheng)區包圍，臭氣、噪聲等(deng)二次(ci)污(wu)(wu)(wu)染(ran)的(de)“鄰避(bi)”效應(ying)逐(zhu)漸凸顯(xian)，與現代城(cheng)(cheng)(cheng)市生(sheng)態(tai)文明的(de)矛盾日益突(tu)出。因此(ci)，傳(chuan)統(tong)地(di)上(shang)式污(wu)(wu)(wu)水(shui)處(chu)(chu)(chu)理(li)廠已難以(yi)滿足城(cheng)(cheng)(cheng)鎮發展(zhan)建(jian)(jian)設的(de)需(xu)求。隨著土地(di)價值的(de)不斷(duan)提升，地(di)下(xia)式污(wu)(wu)(wu)水(shui)處(chu)(chu)(chu)理(li)廠在新建(jian)(jian)污(wu)(wu)(wu)水(shui)處(chu)(chu)(chu)理(li)廠中的(de)比例急劇增加，部(bu)分經濟發達(da)地(di)區甚至提出新建(jian)(jian)污(wu)(wu)(wu)水(shui)處(chu)(chu)(chu)理(li)廠全部(bu)采(cai)用(yong)地(di)下(xia)式。

地下(xia)式污水(shui)處理(li)廠將污水(shui)處理(li)設(she)施(shi)轉(zhuan)移(yi)到地下(xia)，可有(you)效(xiao)節省土地的地上(shang)空間，同時可進行園林(lin)綠(lv)化、公共服務、商業娛樂等設(she)施(shi)建(jian)設(she)，從(cong)而改善環(huan)境(jing)質量(liang)，提升(sheng)土地價值，將“鄰避”變成“鄰利”，具有(you)巨大的經濟(ji)、社會和環(huan)境(jing)效(xiao)益。

今(jin)年9月，包括北排、廣州(zhou)水務、深圳水務、滇(dian)池水務、上海城投等在(zai)(zai)內的13家行業龍(long)頭發起的“全國地下污(wu)水處理(li)廠技(ji)術(shu)聯盟”在(zai)(zai)廣州(zhou)成立(li)，標(biao)志著地下污(wu)水處理(li)廠這一新(xin)生事(shi)物將逐步建立(li)行業標(biao)準。

目前(qian)，廣(guang)州累計建成地(di)(di)埋式污(wu)(wu)水處理(li)廠(chang)10座，地(di)(di)埋式污(wu)(wu)水處理(li)總產能191萬噸/日(ri)，地(di)(di)埋式污(wu)(wu)水處理(li)產能位居全國第一(yi)。據統計，目前(qian)我國已建成運營的地(di)(di)下(xia)污(wu)(wu)水處理(li)廠(chang)60多座，日(ri)處理(li)能力(li)超600萬噸，其(qi)中以10-60萬噸/日(ri)的居多。

06 混改

2020年，水(shui)處(chu)理行業(ye)“洗牌(pai)(pai)”繼(ji)續。包括天(tian)津水(shui)務(wu)集團(tuan)在(zai)內的國(guo)企也紛紛啟動混(hun)合所有(you)制改革工作(zuo)，四家二級企業(ye)在(zai)市產權交(jiao)易中心掛牌(pai)(pai)。碧(bi)水(shui)源被中交(jiao)“收編”塵(chen)埃(ai)落定，中節能收購鐵漢生態、國(guo)禎環保也已“蓋棺定論”，博(bo)天(tian)環境、巴安水(shui)務(wu)的“投(tou)靠”雖然(ran)仍“懸(xuan)而(er)未決(jue)”，但很顯然(ran)，水(shui)處(chu)理行業(ye)的在(zai)加(jia)速整合，混(hun)改潮(chao)愈演愈烈(lie)。

事實(shi)上，不(bu)光(guang)是民企，就連(lian)傳統的(de)地方國有環保企業(ye)也開(kai)始“擁抱”央企巨(ju)頭，開(kai)展(zhan)合作。從(cong)2018年開(kai)始，北(bei)控(kong)水(shui)務(wu)(wu)明確提出了“雙平臺(tai)”戰略，以及“輕(qing)資(zi)產”模式，與(yu)三(san)峽(xia)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)開(kai)展(zhan)了合作，資(zi)本層面由三(san)峽(xia)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)牽頭，運營層面則由北(bei)控(kong)水(shui)務(wu)(wu)牽頭。目(mu)前，三(san)峽(xia)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)已成為北(bei)控(kong)水(shui)務(wu)(wu)的(de)重要股東，持(chi)股比例升至(zhi)14.58%。

國資的進場對于有(you)些企(qi)業(ye)來(lai)說起到了(le)(le)“雪(xue)中送炭”的效果(guo)，對于一(yi)些本(ben)就以技術見長的企(qi)業(ye)來(lai)說達到了(le)(le)“錦上添花”的意義。但(dan)即便如此，國資的進場也著實給民營企(qi)業(ye)帶(dai)來(lai)了(le)(le)一(yi)些焦慮，影響了(le)(le)他們對未來(lai)的信心(xin)。

事實上(shang)，我們(men)看(kan)到，一方面，在與國(guo)資“聯姻(yin)”后，一些企業確實顯示出了協同效應，在加(jia)速回(hui)血，如(ru)碧水源，2020年上(shang)半年，碧水源歸屬于上(shang)市公司(si)股(gu)東的凈利潤1.06億元，同比增長311.31%；另一方面，也有一些企業仍待(dai)觀(guan)察，如(ru)鐵(tie)漢生態，2020年上(shang)半年凈虧損1.68億元，回(hui)血尚(shang)需時日(ri)。

國資央企紛至沓(ta)來，混合(he)所(suo)有制是否(fou)是未來最好的商(shang)業模式(shi)？我們共同等待時間和市場的檢驗。

07 水務集團

隨著(zhu)市場競(jing)爭的不斷加(jia)劇，本土城市水務企業面臨了巨大(da)的生存和(he)發展壓力。

在這種發(fa)(fa)(fa)展(zhan)趨勢下,中國本土水務企(qi)業如何抓住水務市(shi)場(chang)開放的發(fa)(fa)(fa)展(zhan)機遇，利(li)用自身的優勢實現生存和發(fa)(fa)(fa)展(zhan)，制定適(shi)合(he)自己的企(qi)業發(fa)(fa)(fa)展(zhan)戰略，已成(cheng)為(wei)當務之急。

而這(zhe)個時候，越來越多的(de)地(di)方(fang)政府獨有(you)或控股，主要承擔地(di)方(fang)城(cheng)市自來水生(sheng)產、供應、服(fu)務(wu)(wu)和城(cheng)市污(wu)水處理，以(yi)及水務(wu)(wu)設施設計(ji)、施工(gong)、監(jian)理等(deng)職(zhi)能的(de)大型國有(you)企業(ye)成立，開始捍衛自己的(de)“領地(di)”，尤其在(zai)2020年，水務(wu)(wu)行業(ye)集團(tuan)化、規模(mo)化的(de)趨勢(shi)愈發明(ming)顯(xian)。

如今年成立的萬家寨(zhai)水(shui)(shui)務（注(zhu)(zhu)冊(ce)(ce)資本(ben)(ben)(ben)(ben)100億元）、中鐵水(shui)(shui)務（注(zhu)(zhu)冊(ce)(ce)資本(ben)(ben)(ben)(ben)10億元）、淄博(bo)市(shi)水(shui)(shui)務集團（注(zhu)(zhu)冊(ce)(ce)資本(ben)(ben)(ben)(ben)30億元）、東(dong)莞市(shi)水(shui)(shui)務集團供水(shui)(shui)有限(xian)公司(si)、（注(zhu)(zhu)冊(ce)(ce)資本(ben)(ben)(ben)(ben)8.869億元）、杭州市(shi)水(shui)(shui)環境發展(zhan)有限(xian)公司(si)（注(zhu)(zhu)冊(ce)(ce)資本(ben)(ben)(ben)(ben)1億元）、寧波市(shi)水(shui)(shui)務環境集團有限(xian)公司(si)（注(zhu)(zhu)冊(ce)(ce)資本(ben)(ben)(ben)(ben)50億元）。

它們(men)注冊(ce)資(zi)(zi)本動輒幾億、幾十億，像萬家寨水務(wu)(wu)注冊(ce)資(zi)(zi)本高達100億，它們(men)的(de)實控(kong)人多為(wei)地方政府(fu)，且產(chan)業(ye)鏈充(chong)分(fen)延伸(shen)拓展(zhan)，涉及原水、供水、節水、排水、污(wu)水處(chu)理(li)及水資(zi)(zi)源(yuan)回收利用等多個領域(yu)。在民營環(huan)保企(qi)(qi)業(ye)紛紛因“缺錢”“國資(zi)(zi)化”的(de)時(shi)候，背靠“大樹”的(de)水務(wu)(wu)集團的(de)出現(xian)或許(xu)可解決資(zi)(zi)金不(bu)足的(de)燃眉(mei)之(zhi)急，之(zhi)后再(zai)通(tong)過并(bing)購來進一步拓展(zhan)自己的(de)產(chan)業(ye)鏈，最大化的(de)發揮水務(wu)(wu)企(qi)(qi)業(ye)各項業(ye)務(wu)(wu)的(de)協(xie)同效應和(he)綜合服(fu)務(wu)(wu)能力。

縱觀成立的這些水務(wu)集團的目(mu)的，重(zhong)點圍繞著一個詞：水務(wu)一體(ti)化(hua)。

企業(ye)通過一體(ti)化模式來拓展自(zi)己的(de)(de)(de)產品、業(ye)務(wu)，提(ti)高綜合服(fu)(fu)務(wu)能力(li)，實現產業(ye)鏈的(de)(de)(de)延伸。這(zhe)種上下(xia)游一體(ti)化的(de)(de)(de)產業(ye)格(ge)局，有助于最大化的(de)(de)(de)發揮(hui)水務(wu)企業(ye)各項業(ye)務(wu)的(de)(de)(de)協同效應和綜合服(fu)(fu)務(wu)能力(li)。

隨著我(wo)國水(shui)(shui)務(wu)市(shi)場(chang)改革(ge)的(de)不(bu)斷推進(jin)，未來，我(wo)國水(shui)(shui)務(wu)企業(ye)將向集(ji)團(tuan)化(hua)(hua)、規模化(hua)(hua)發(fa)展， 產業(ye)鏈一(yi)體化(hua)(hua)發(fa)展、跨區域并購、上市(shi)融資將成為(wei)趨勢。最終(zhong)整(zheng)個(ge)水(shui)(shui)務(wu)行業(ye)將形成若干個(ge)跨地區、產業(ye)鏈完備、跨所(suo)有制形式的(de)大型(xing)水(shui)(shui)務(wu)集(ji)團(tuan)的(de)競爭(zheng)格局。

08 進水超(chao)標

因“進(jin)水(shui)超標(biao)導致(zhi)的出(chu)水(shui)超標(biao)”是否能成(cheng)為申(shen)辯理由(you)而免予處罰這一話題(ti)一直以來爭論(lun)不休。尤(you)其是作為治污(wu)(wu)大戶的污(wu)(wu)水(shui)處理廠竟成(cheng)為排污(wu)(wu)“主(zhu)力軍(jun)”這一事實使這一問(wen)題(ti)愈(yu)發受到重視。

2019年2月生(sheng)(sheng)態(tai)(tai)環境部(bu)例行發布會上，水(shui)生(sheng)(sheng)態(tai)(tai)環境司(si)司(si)長(chang)張波提(ti)到污(wu)水(shui)處(chu)(chu)理PPP項目中此類進出水(shui)問題(ti)具有一定普(pu)遍性，但認為出水(shui)水(shui)質(zhi)(zhi)達標是法律(lv)明確的強制(zhi)性規定，不論進水(shui)水(shui)質(zhi)(zhi)如何，污(wu)水(shui)處(chu)(chu)理廠均應達標排放(fang)。

對于(yu)這一問題，濟南(nan)率(lv)先出臺實施(shi)(shi)意見，今年4月(yue)，濟南(nan)市生態環境(jing)局印發《減(jian)輕和免除行政處(chu)(chu)罰(fa)(fa)(fa)的(de)(de)實施(shi)(shi)意見(試行)》，意見中明確了(le)10種免予處(chu)(chu)罰(fa)(fa)(fa)的(de)(de)情(qing)形和6種減(jian)輕處(chu)(chu)罰(fa)(fa)(fa)情(qing)形，其中提到，“城鎮生活污(wu)水處(chu)(chu)理廠因進水濃度(du)超(chao)標導致的(de)(de)出水超(chao)標，發現后立即主動報告并采取措施(shi)(shi)減(jian)輕危害后果的(de)(de)”可減(jian)輕處(chu)(chu)罰(fa)(fa)(fa)。

與此(ci)同時，近日，國家(jia)層面(mian)出臺通知對“進水(shui)超(chao)標導(dao)致的出水(shui)超(chao)標”這一(yi)問(wen)題進行明(ming)確(que)。

12月14日(ri)，生態環(huan)(huan)境(jing)部(bu)發布《關于進(jin)一步規(gui)范城鎮（園區）污水處理環(huan)(huan)境(jing)管理的(de)通(tong)知》，通(tong)知提出(chu)：“對由行(xing)業主(zhu)管部(bu)門(men)，或(huo)生態環(huan)(huan)境(jing)部(bu)門(men)，或(huo)行(xing)業主(zhu)管部(bu)門(men)會同生態環(huan)(huan)境(jing)部(bu)門(men)認定運營單位確(que)因進(jin)水超(chao)出(chu)設計規(gui)定或(huo)實際處理能力導致(zhi)出(chu)水超(chao)標的(de)情形，主(zhu)動報告且主(zhu)動消除或(huo)者減輕環(huan)(huan)境(jing)違法行(xing)為(wei)危害后果的(de)，依法從(cong)輕或(huo)減輕行(xing)政處罰。”

09 膜工藝

今(jin)年以(yi)(yi)來，國內污水資(zi)源(yuan)化規(gui)劃明(ming)顯加快節奏(zou)，國家發改(gai)委環(huan)資(zi)司陸續(xu)召開(kai)污水資(zi)源(yuan)化利(li)用(yong)工作(zuo)推進會(hui)以(yi)(yi)及專家座談會(hui)，研(yan)究推進污水資(zi)源(yuan)化利(li)用(yong)指導意見和相關(guan)實施方案(an)起草工作(zuo)，推動構建污水資(zi)源(yuan)化利(li)用(yong)“1+N”政策(ce)框架(jia)體系。

業內專家認為，在(zai)污(wu)水資源化(hua)的大潮下(xia)，污(wu)水處理(li)領(ling)域數千億市場釋放(fang)可期(qi)，隨著缺(que)水地區和水環境敏感地區污(wu)水資源化(hua)水平的不斷(duan)提(ti)高，市政與(yu)工業水處理(li)中深度處理(li)與(yu)資源化(hua)利(li)用的需求也或將持(chi)續(xu)提(ti)升，在(zai)創新技術、工程(cheng)經驗(yan)和運營能(neng)力(li)等(deng)領(ling)域具有(you)核(he)心競(jing)爭力(li)的膜技術企業將迎來(lai)新的風口(kou)。

近年來，中國膜產業已(yi)經進入(ru)一個(ge)快速成(cheng)長期，反(fan)滲透、超(chao)濾、微濾等(deng)膜技(ji)術在(zai)海(hai)水(shui)淡(dan)化、給水(shui)處理、污(wu)水(shui)回用等(deng)領域(yu)的工程(cheng)(cheng)應用規模迅速擴大(da)，多個(ge)具有標志性(xing)意義的大(da)型(xing)膜法(fa)給水(shui)工程(cheng)(cheng)、污(wu)水(shui)回用工程(cheng)(cheng)及海(hai)水(shui)淡(dan)化工程(cheng)(cheng)相繼(ji)建成(cheng)。

考慮到膜(mo)法(fa)水(shui)(shui)處(chu)理(li)技(ji)術在(zai)污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)的高(gao)效和(he)出水(shui)(shui)水(shui)(shui)質的穩定等多方面優勢，膜(mo)法(fa)水(shui)(shui)處(chu)理(li)技(ji)術在(zai)新增的污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)規模、現有污(wu)水(shui)(shui)廠升級改造市場空間(jian)巨大，該類技(ji)術在(zai)整體(ti)污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)市場所占(zhan)的份額也將相應提高(gao)。

值得注意(yi)的(de)是，盡管在處理(li)水質方(fang)(fang)面(mian)(mian)具有非常顯著的(de)優勢，但(dan)在處理(li)水量(liang)波動較大的(de)情況下，膜組(zu)件的(de)可(ke)靠(kao)性仍然受到爭(zheng)議。與此同時，仍面(mian)(mian)臨成本的(de)挑戰及膜污染方(fang)(fang)面(mian)(mian)的(de)難(nan)題。

10 長(chang)江環保集團

提到水(shui)處理行業這(zhe)一(yi)年(nian)(nian)(nian)，長江環保(bao)集(ji)(ji)團(tuan)絕對(dui)是一(yi)個繞不開的存在，其拿項目、并(bing)企業，鋪開資(zi)(zi)本，大(da)有(you)“大(da)殺四方”之勢。截至2020年(nian)(nian)(nian)8月底(di)，三峽集(ji)(ji)團(tuan)的生態(tai)環保(bao)類項目總(zong)投資(zi)(zi)規模已達875億元，預(yu)計2020年(nian)(nian)(nian)底(di)投資(zi)(zi)規模將(jiang)突破千億。

盡管在2020（第十(shi)八屆(jie)）水業(ye)戰略論壇上，長江生態環保集團黨委書記、董事長趙峰(feng)表(biao)示(shi)：“我們進來并不是跟大家搶利益(yi)、搶蛋(dan)糕的。希(xi)望大家不要把我們當做野蠻人(ren)對待。”但通(tong)過與地方(fang)政府簽署戰略框(kuang)架合(he)作協議(yi)、收購民(min)營及地方(fang)國企等方(fang)式，長江環保集團建(jian)立其(qi)(qi)“豪(hao)華朋(peng)友圈”，業(ye)界紛紛抱(bao)其(qi)(qi)大腿，大項目拿到手軟(ruan)，這塊兒蛋(dan)糕著實被其(qi)(qi)吃掉大半。

截至目(mu)前，長江環(huan)保(bao)集團(tuan)實(shi)現與(yu)(yu)長江經濟帶(dai)11省市(shi)業務全覆蓋，與(yu)(yu)沿(yan)江地(di)方(fang)各(ge)級政府(fu)簽署共(gong)抓(zhua)大保(bao)護(hu)合(he)作協議超(chao)(chao)100份(fen)，落地(di)總(zong)投資規(gui)模(mo)超(chao)(chao)1000億元(yuan)，產業聯盟成員單(dan)位超(chao)(chao)100家，帶(dai)動相關各(ge)方(fang)直接參與(yu)(yu)長江大保(bao)護(hu)人數(shu)超(chao)(chao)過1.5萬人。

2019年(nian)，三峽集團營(ying)(ying)業(ye)收入(ru)992.55億，利潤總額435.43億，經營(ying)(ying)現金(jin)流(liu)量凈額464.54億，現金(jin)流(liu)持續穩定(ding)。

以三峽集團(tuan)等為代表(biao)的國資(zi)企業(ye)正在聲勢(shi)浩大(da)地(di)攪動產業(ye)發展，水(shui)務領域(yu)迎來一(yi)場大(da)規模的升級。