一、水務行業概況

水(shui)(shui)務(wu)行業是指由原水(shui)(shui)、供水(shui)(shui)、節水(shui)(shui)、排(pai)水(shui)(shui)、污(wu)水(shui)(shui)處理及水(shui)(shui)資源回(hui)收利用等構成的產業鏈。水(shui)(shui)務(wu)行業是中國乃至世界上所有國家和地區最重要的城市基本服務(wu)行業之一，日常的生產、生活(huo)都離(li)不開城市供水(shui)(shui)。

水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)處(chu)理(li)服務(wu)屬(shu)于水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)產(chan)業(ye)(ye)，水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)產(chan)業(ye)(ye)包括(kuo)原(yuan)水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)生產(chan)、自來水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)生產(chan)、污(wu)水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)處(chu)理(li)等子行(xing)業(ye)(ye)，這些子行(xing)業(ye)(ye)形成了一條(tiao)完整的水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)產(chan)業(ye)(ye)鏈。水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)價(jia)的構成則與(yu)水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)務(wu)產(chan)業(ye)(ye)鏈的各(ge)個環節相對應(ying)，包括(kuo)水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)資源費、原(yuan)水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)價(jia)格(ge)、自來水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)供(gong)水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)價(jia)格(ge)和污(wu)水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)處(chu)理(li)費。

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目前中國水質分為6個等(deng)級，其(qi)中Ⅰ～Ⅲ類屬于優良水質：

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二、中國水務行業發展現狀分(fen)析

中國城市化的(de)(de)增長(chang)，創造了長(chang)期(qi)的(de)(de)水務(wu)和污水處理(li)業務(wu)需求，截至到2018年，中國污水處理(li)能力為36822萬噸每(mei)日(ri)，同(tong)比增長(chang)1.5%，供水能力為21275萬噸每(mei)日(ri)，同(tong)比增長(chang)3.6%。

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水(shui)務(wu)行業(ye)(ye)(ye)作(zuo)為弱周期(qi)性行業(ye)(ye)(ye)，行業(ye)(ye)(ye)發展程(cheng)度與經濟增長水(shui)平、人口數量及城市(shi)化進程(cheng)等因(yin)素高度相關(guan)，近年來，行政政策監管要求不(bu)斷加(jia)強，黑臭水(shui)體(ti)治理、海綿城市(shi)建設、鄉鎮污水(shui)處理等領(ling)域快速增長，總體(ti)來看(kan)，水(shui)務(wu)行業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資規(gui)模(mo)不(bu)斷邊打，市(shi)場(chang)容(rong)量仍存(cun)在較大發展空間，據統計(ji)，2017年中國水(shui)務(wu)行業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資規(gui)模(mo)為5276.8億元，預計(ji)到(dao)了2023年，中國水(shui)務(wu)行業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資規(gui)模(mo)將達(da)到(dao)8600億元。

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據統計，2018年全(quan)(quan)國地表水(shui)(shui)及流域水(shui)(shui)水(shui)(shui)質逐步改善，但湖泊水(shui)(shui)及地下水(shui)(shui)水(shui)(shui)質情(qing)況(kuang)不(bu)容樂(le)觀。全(quan)(quan)國地表水(shui)(shui)I-III類比例為74.3，同比增長3.1%；劣V類比例為6.9%，同比降低1.6%。

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河流流域I類(lei)(lei)比(bi)(bi)(bi)例(li)(li)為(wei)5%，同(tong)比(bi)(bi)(bi)增長2.8%；II類(lei)(lei)比(bi)(bi)(bi)例(li)(li)為(wei)43%，同(tong)比(bi)(bi)(bi)增長6.3%，III類(lei)(lei)比(bi)(bi)(bi)例(li)(li)為(wei)26.3%，同(tong)比(bi)(bi)(bi)降低(di)6.6%；IV類(lei)(lei)比(bi)(bi)(bi)例(li)(li)為(wei)14.4%，同(tong)比(bi)(bi)(bi)降低(di)0.2%，V類(lei)(lei)比(bi)(bi)(bi)例(li)(li)為(wei)4.5%，同(tong)比(bi)(bi)(bi)降低(di)0.7%；劣V比(bi)(bi)(bi)例(li)(li)為(wei)6.9%，同(tong)比(bi)(bi)(bi)降低(di)1.5%。

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在(zai)供水(shui)(shui)(shui)與(yu)污(wu)水(shui)(shui)(shui)處置(zhi)的(de)成(cheng)本(ben)結構中(zhong)，固定資產的(de)折舊都是(shi)占比最高的(de)部分，分別約為26%與(yu)37%，即可變成(cheng)本(ben)分別占比74%與(yu)63%。主要(yao)包括動力成(cheng)本(ben)（曝氣(qi)耗電等）分別占比供水(shui)(shui)(shui)與(yu)污(wu)水(shui)(shui)(shui)處置(zhi)總成(cheng)本(ben)的(de)22%與(yu)24%，人工成(cheng)本(ben)占比27%與(yu)15%，以及藥劑等材料成(cheng)本(ben)。水(shui)(shui)(shui)處理成(cheng)本(ben)會隨著通脹水(shui)(shui)(shui)平的(de)提升(sheng)而(er)上漲。因(yin)此，BOT合同中(zhong)普遍會設置(zhi)水(shui)(shui)(shui)價及其調整公式，作為投(tou)資方獲得合理收(shou)益的(de)重要(yao)保障。

鑒于水(shui)務資產具(ju)有顯著的(de)規模優勢，折舊的(de)占比會隨著產能規模的(de)增(zeng)大而降低。因此(ci)，大型水(shui)務項目(mu)業績(ji)往往對水(shui)價的(de)敏感度更高。

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三、中國(guo)水務行業競爭格局分(fen)析

全國從事水(shui)務(wu)運(yun)營的(de)企(qi)業眾多，躋身市(shi)場前(qian)列的(de)既有全國布局的(de)綜合型環(huan)保公用事業綜合企(qi)業，也有深耕單一區(qu)域(yu)的(de)國資背景水(shui)務(wu)企(qi)業。其中市(shi)占(zhan)率前(qian)三的(de)公司分別為北控水(shui)務(wu)（4670萬噸/日）、粵海水(shui)務(wu)（2900萬噸/日）和首創股(gu)份（2629萬噸/日）。

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從北控(kong)水務收(shou)入構(gou)成來看，2018年“水環境治(zhi)理(li)建(jian)造服務”占比(bi)最高，達(da)62%。其中(zhong)建(jian)設BOT水廠(chang)營(ying)收(shou)86.99億(yi)元，占總營(ying)收(shou)35%，同比(bi)增(zeng)長31%，主要(yao)原(yuan)因是公(gong)司期(qi)內水廠(chang)建(jian)造工(gong)(gong)程增(zeng)加所(suo)致(zhi)；綜合治(zhi)理(li)建(jian)造營(ying)收(shou)66.07億(yi)元，占總營(ying)收(shou)27%，同比(bi)下降(jiang)10%，主要(yao)原(yuan)因系期(qi)內內蒙古建(jian)造工(gong)(gong)程減少所(suo)導致(zhi)。

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2018年北控水務建立了“集中采(cai)購中心(xin)”，項目采(cai)購設備及(ji)施工材料的成(cheng)本(ben)大幅下降，使公司整體(ti)毛(mao)利率大幅回升

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四、中國水務行業發展(zhan)趨(qu)勢(shi)分析

1、數據的深度挖掘能(neng)力將會(hui)有(you)前所未有(you)的發展

首(shou)先，大(da)數(shu)據(ju)會催(cui)生一條新的(de)(de)產業鏈。其(qi)次，大(da)數(shu)據(ju)的(de)(de)挖掘能力也(ye)將同步得到(dao)質的(de)(de)飛(fei)躍。隨著智慧(hui)水(shui)(shui)務與智慧(hui)城市、智慧(hui)地球概念的(de)(de)大(da)融(rong)合，“水(shui)(shui)務大(da)數(shu)據(ju)”不僅僅在水(shui)(shui)務行業內部管理得到(dao)充分應用(yong)，必將充分發揮(hui)(hui)水(shui)(shui)務行業作為(wei)國計(ji)民生工程的(de)(de)重要(yao)數(shu)據(ju)之(zhi)一，并(bing)將其(qi)應用(yong)發揮(hui)(hui)到(dao)淋漓盡致的(de)(de)地步。

2、將推動智(zhi)慧水務硬件的發展

如智能遠(yuan)傳(chuan)水(shui)表的(de)電池(chi)產(chan)(chan)業(ye)、低功耗、遠(yuan)距離的(de)無線(xian)傳(chuan)輸(shu)技(ji)術，在智慧水(shui)務系統中提出較高的(de)要求，從而推動整(zheng)個產(chan)(chan)業(ye)鏈(lian)的(de)發(fa)展，并得到充分(fen)的(de)應(ying)用(yong)，帶(dai)動一(yi)批相關產(chan)(chan)業(ye)鏈(lian)的(de)發(fa)展與延伸。

3、信息系統軟件(jian)與管理軟件(jian)的高(gao)度融合(he)

企業(ye)(ye)業(ye)(ye)務(wu)流程(cheng)日益復雜，業(ye)(ye)務(wu)與(yu)(yu)業(ye)(ye)務(wu)之(zhi)間關聯與(yu)(yu)交叉頻(pin)繁;人與(yu)(yu)人，部門(men)與(yu)(yu)部門(men)，企業(ye)(ye)與(yu)(yu)企業(ye)(ye)的溝(gou)通和(he)協作愈發凸現重要(yao)性(xing)的時候，企業(ye)(ye)更需(xu)要(yao)打破各種溝(gou)通和(he)管理的屏障，實現對管理和(he)運營(ying)各環節的掌控、調(diao)配和(he)協作。

因此，動態數(shu)學(xue)模型與計算機輔助決(jue)策(ce)系(xi)統為中心，專業(ye)軟件(jian)與管理軟件(jian)的(de)(de)高度融合是(shi)各類水(shui)務軟件(jian)的(de)(de)主要發展方(fang)向。

4、智能水(shui)表將成(cheng)為智慧(hui)水(shui)務中“物聯網(wang)”的先行(xing)者

并與智(zhi)能(neng)電表(biao)(biao)(biao)、熱表(biao)(biao)(biao)、氣表(biao)(biao)(biao)互聯互通，將成為尋常(chang)百姓日常(chang)生活(huo)中的(de)(de)“智(zhi)能(neng)單(dan)元”，既給本(ben)身(shen)的(de)(de)生活(huo)帶來(lai)無盡的(de)(de)便利(li)與可(ke)(ke)能(neng)，也給國家大(da)政方針政策的(de)(de)決斷提供可(ke)(ke)靠(kao)的(de)(de)依據。智(zhi)能(neng)水表(biao)(biao)(biao)一般有二(er)種：一是(shi)IC卡水表(biao)(biao)(biao)；二(er)是(shi)遠傳水表(biao)(biao)(biao)。智(zhi)能(neng)水表(biao)(biao)(biao)，不再是(shi)簡單(dan)的(de)(de)收取(qu)水費(fei)的(de)(de)貿易結(jie)算水表(biao)(biao)(biao)。它將是(shi)與物(wu)業管理、配(pei)送(song)系(xi)統、網絡(luo)金融系(xi)統等平臺的(de)(de)相關軟(ruan)件進一步(bu)融合，并發揮用(yong)戶信息(xi)的(de)(de)數據挖掘作用(yong)。

5、智慧水務標(biao)準(zhun)化建設呼之欲出(chu)

軟件(jian)與硬件(jian)都(dou)將有系列標(biao)準(zhun)出臺，目前智(zhi)慧(hui)水務標(biao)準(zhun)化建設已(yi)經正式啟動，其標(biao)準(zhun)化建設將是(shi)一(yi)件(jian)非常具有長遠(yuan)的(de)指(zhi)導意義的(de)工作(zuo)，它(ta)將為智(zhi)慧(hui)水務的(de)發展(zhan)明確一(yi)個發展(zhan)方向(xiang)。

6、水務企業、硬(ying)件供應(ying)商(shang)、軟件公司的合作更(geng)為緊(jin)密(mi)

智慧(hui)(hui)水務無論是大平(ping)臺，還基于(yu)某(mou)個(ge)(ge)水務企業具體的(de)(de)業務，既有行業的(de)(de)普遍性，也在個(ge)(ge)性化(hua)的(de)(de)需求(qiu)，這將導致更(geng)為密(mi)切的(de)(de)合作，共同搭建智慧(hui)(hui)平(ping)臺。這也是跨界合作的(de)(de)一個(ge)(ge)明顯特征。