導語：出車、跳馬(ma)、架炮。

最近好幾位青友(you)催(cui)更，并(bing)表示(shi)想讀到有“希望”的(de)內容，這實(shi)在是(shi)(shi)一(yi)道難題。青山是(shi)(shi)一(yi)家專注于(yu)環保產業(ye)的(de)商業(ye)智(zhi)庫和媒(mei)體機(ji)構(gou)，客觀真實(shi)是(shi)(shi)我們的(de)宗(zong)旨，希望并(bing)不由文字編織(zhi)而(er)來(lai)，而(er)是(shi)(shi)遵循客觀規律(lv)。

希望(wang)一定會來，但必先立足于現實(shi)，環保行業的(de)現實(shi)是——在時代的(de)圍城中尋求破局。

一(yi)家公(gong)(gong)司(si)的生(sheng)命周期中(zhong)，面對的危機不(bu)外乎三種：公(gong)(gong)司(si)還(huan)在(zai)，行業(ye)(ye)沒了；行業(ye)(ye)還(huan)在(zai)，活兒沒了；活兒還(huan)在(zai)，公(gong)(gong)司(si)沒了。第一(yi)種在(zai)其他領域(yu)已有上演，在(zai)環保領域(yu)不(bu)會出現，后面兩種環保企業(ye)(ye)正(zheng)在(zai)面對。

不管(guan)哪種情況，其(qi)本質都(dou)是(shi)“行業(ye)的(de)變(bian)革(ge)和企(qi)業(ye)的(de)應變(bian)”，變(bian)革(ge)是(shi)客觀一定存(cun)在(zai)的(de)，應變(bian)全在(zai)于企(qi)業(ye)，能(neng)(neng)應變(bian)則(ze)生，不能(neng)(neng)應變(bian)則(ze)亡。

關(guan)于環保行業(ye)(ye)當前(qian)的(de)(de)變局以(yi)及底(di)層脈絡，「青山產(chan)業(ye)(ye)評(ping)論」近兩年在每一關(guan)鍵(jian)(jian)節點(dian)和關(guan)鍵(jian)(jian)事件同期發布的(de)(de)文(wen)章有深度系統的(de)(de)分(fen)析；而關(guan)于環保企業(ye)(ye)的(de)(de)破局，是環保企業(ye)(ye)的(de)(de)當務之急，也是青山接下來(lai)重(zhong)點(dian)關(guan)注的(de)(de)方向。

本文是關(guan)于(yu)破局系列的階段(duan)性成果(guo)發(fa)布，圍繞“環(huan)保+新能(neng)源”方向展開(kai)，結合案例剖析環(huan)保企業跨界新能(neng)源的幾種路徑。

一直以來(lai)，新能(neng)源在環(huan)保行業(ye)刮(gua)起(qi)的(de)概念風(feng)頭掩蓋了真正的(de)底層(ceng)邏輯。當我們(men)走(zou)進這一課題，我們(men)清晰(xi)地發現行業(ye)的(de)悲喜各(ge)不相(xiang)同。新能(neng)源是離環(huan)保最(zui)近的(de)風(feng)口，但并(bing)不是每個玩家(jia)都能(neng)在這個十(shi)字路(lu)口走(zou)對方向。

進(jin)入這個風口的(de)(de)企業有的(de)(de)成(cheng)、有的(de)(de)不(bu)成(cheng)，其中的(de)(de)情由(you)值(zhi)得研究(jiu)提(ti)煉。本文將(jiang)結(jie)合環(huan)保(bao)企業跨界新能源的(de)(de)案例(li)研究(jiu)展開，深(shen)度探究(jiu)環(huan)保(bao)和新能源的(de)(de)加法法則。

一、新能源產業鏈上的環保(bao)“接口”

新能(neng)源(yuan)的機遇太大，大到所(suo)有(you)行業都想進來，都覺得可以進來。從(cong)環保產業角(jiao)度看，新能(neng)源(yuan)也(ye)的確是距(ju)離最近的風(feng)口。

大家都在談新(xin)能(neng)源風(feng)(feng)口，似乎其中有無限風(feng)(feng)光，甚至環保公司(si)的(de)(de)官網(wang)和(he)宣傳片不寫上(shang)新(xin)能(neng)源，公司(si)的(de)(de)商(shang)業模式就是(shi)落伍(wu)和(he)殘缺(que)的(de)(de)。

那么(me)，環(huan)保(bao)語境下談到新(xin)(xin)能源，主要是指什(shen)么(me)？在新(xin)(xin)能源熱氣騰騰的產業鏈上有哪些屬于(yu)環(huan)保(bao)行業的“接口”？

青(qing)山研(yan)究院結合新能(neng)源(yuan)和環保(bao)兩個(ge)產業進行(xing)了系(xi)統梳理，其中的“接口”分布在兩方(fang)(fang)面(mian)：一方(fang)(fang)面(mian)是光(guang)伏(fu)、風電(dian)、儲能(neng)等；另一方(fang)(fang)面(mian)是電(dian)動汽車領(ling)域。

光伏、風電、儲能方面(mian)：

光伏產(chan)(chan)業(ye)鏈(lian)主要分為主產(chan)(chan)業(ye)鏈(lian)和輔材(cai)產(chan)(chan)業(ye)鏈(lian)，主產(chan)(chan)業(ye)鏈(lian)中(zhong)主要包括硅料(liao)、硅片(pian)、電池片(pian)、組件(jian)及光伏電站環節，輔材(cai)產(chan)(chan)業(ye)鏈(lian)中(zhong)根據不(bu)同(tong)生產(chan)(chan)環節分類(lei)，主要包括熱場材(cai)料(liao)、金剛線、銀漿、光伏玻璃、膠膜、逆變器、支架、匯流箱、電纜等等。

經過這些年的(de)發展，光伏的(de)供給端(duan)逐漸成熟，并出現產能過剩，進(jin)入(ru)這個鏈條核心環節(jie)的(de)窗(chuang)口期已過。環保企業在其中的(de)機會主(zhu)要在于兩方(fang)面(mian)：

一是(shi)下游的(de)(de)應(ying)用端(duan)，大多(duo)環保企業基本無力參(can)與，要求企業具(ju)備(bei)較強的(de)(de)資本和資源能力，沒有點(dian)國資背景很難入局；二是(shi)為產業鏈(lian)提(ti)供污染治理(li)的(de)(de)配套服務，在下文(wen) 02 部(bu)分(fen)的(de)(de)案例(li)中解讀。

風(feng)電的情況相同(tong)，且相對而言距離(li)環(huan)保(bao)更遠。

儲(chu)能(neng)(neng)方面，抽水(shui)儲(chu)能(neng)(neng)、鋰(li)電儲(chu)能(neng)(neng)和氫儲(chu)能(neng)(neng)三種技術(shu)目前最受關注(zhu)。

從我國(guo)投運儲(chu)能(neng)(neng)項目的(de)裝(zhuang)機情況來看，抽水儲(chu)能(neng)(neng)仍(reng)然是(shi)我國(guo)主(zhu)要的(de)儲(chu)能(neng)(neng)方式(shi)，占比達(da) 89.3%，電(dian)化學(xue)儲(chu)能(neng)(neng)占比為 9.2%，鋰電(dian)池(chi)就(jiu)是(shi)電(dian)化學(xue)儲(chu)能(neng)(neng)的(de)一種(zhong)。

國(guo)內儲(chu)能(neng)(neng)產業目(mu)前(qian)處于商業化(hua)初期階段，正加(jia)快推(tui)動(dong)新(xin)(xin)型儲(chu)能(neng)(neng)高質量規模化(hua)發展(zhan)(zhan)。《“十四五(wu)”新(xin)(xin)型儲(chu)能(neng)(neng)發展(zhan)(zhan)實施方案》提出了到 2025 年的發展(zhan)(zhan)目(mu)標和(he)重(zhong)點任務，包括新(xin)(xin)型儲(chu)能(neng)(neng)裝機達到 30GW，電(dian)化(hua)學儲(chu)能(neng)(neng)系統成本降(jiang)低 30%以上，儲(chu)能(neng)(neng)技術創新(xin)(xin)能(neng)(neng)力顯(xian)著提升(sheng)，儲(chu)能(neng)(neng)市場機制(zhi)和(he)政策體系基本形成等(deng)。

在(zai)這一(yi)方(fang)向，有環保企業在(zai)開拓，其(qi)中(zhong)的一(yi)個(ge)案例是中(zhong)國天(tian)楹在(zai)重力儲能領域的布(bu)局：

2022 年初，中(zhong)(zhong)國(guo)天(tian)楹獲(huo)得了 EV 公司(si)中(zhong)(zhong)國(guo)區最多(duo) 15 年的獨(du)家(jia)重力儲(chu)能技(ji)術授權，同(tong)時在江蘇(su)如(ru)東合作(zuo)啟動國(guo)內首(shou)個 100MWh 重力儲(chu)能二代技(ji)術試點項目，獲(huo)得國(guo)家(jia)能源局認(ren)可。

2022 年以來，中國(guo)天楹相(xiang)繼與三峽建工、中建七(qi)局、中電建、國(guo)家電投等展開合作(zuo)，其中重(zhong)力儲能項(xiang)目訂單(dan)就(jiu)超(chao)過 7GWh。目前公(gong)司重(zhong)力儲能業務以 EPC 為主，對外輸出技術(shu)和相(xiang)關設備，也會參與部分項(xiang)目運營。

重力(li)儲(chu)能業務的大范圍(wei)鋪開，中國天楹(ying)有望就(jiu)此進入第二增長曲線。

電動汽(qi)車方(fang)面(mian)：

環(huan)保(bao)產業語(yu)境下，電(dian)動汽車領域的機遇，本質(zhi)是電(dian)動汽車行業的爆發給鋰電(dian)應用帶來了增量。環(huan)保(bao)行業在其中(zhong)較為可行的一(yi)個“接口”是原材料供(gong)應，主(zhu)要有鋰、鈉(na)、鎳、鈷(gu)等(deng)，具有一(yi)定的上游優勢。

以(yi)鋰電(dian)(dian)領域為例，從原材(cai)料(liao)到最終應用的整個鏈條中，環(huan)保企(qi)業可以(yi)參(can)與的環(huan)節包括“廢舊電(dian)(dian)池(chi)回收”、“鋰原材(cai)料(liao)”等。

目前鋰(li)資源獲取主要有三種工藝(yi)：鋰(li)輝石提(ti)鋰(li)、鋰(li)云(yun)母(mu)提(ti)鋰(li)和鹵水。三種技術路(lu)線相比較，鋰(li)精礦優質資源多集中在(zai)南美鋰(li)三角和澳洲(zhou)，而成熟(shu)的(de)鹽湖不僅分布在(zai)南美鋰(li)三角，在(zai)我國的(de)青海(hai)和西藏地區也有所分布，這正是“鹽湖提(ti)鋰(li)”概(gai)念前兩年突(tu)然走(zou)熱的(de)背景。

但是，目(mu)前這些(xie)領域也面臨飽和甚(shen)至內(nei)卷(juan)(juan)的(de)情況(kuang)，另外據環保督察最新通報，鹽湖開發目(mu)前出現較(jiao)多環境(jing)問題，接下來少不(bu)了一(yi)番(fan)整治。顯然，這是一(yi)個我們非常熟悉的(de)發展歷程(cheng)：爆發-飽和-內(nei)卷(juan)(juan)-亂象。

產(chan)業鏈再往下延伸就是電池的(de)(de)制造(zao)，到這一環(huan)節(jie)(jie)就在很大程度上(shang)脫離(li)了環(huan)保企業的(de)(de)能力邊界。以目前的(de)(de)情況看，環(huan)保企業具有進入(ru)一些環(huan)節(jie)(jie)的(de)(de)潛(qian)質，但(dan)如果在產(chan)業鏈上(shang)延伸得太長，不太現實。

總體而言，新能源賽道(dao)的(de)風(feng)很大，但風(feng)過(guo)去得(de)也很快(kuai)，快(kuai)到(dao)大批玩家(jia)才(cai)邁(mai)進半只腳就(jiu)面對內(nei)卷，市場在幾個(ge)月之內(nei)就(jiu)可能發(fa)生巨大變化。

這是新能源產業鏈上環保“接口”的概況，下面(mian)結合具體案(an)例(li)展開。

二、“環保+新能源”棋局打法：

出車、跳馬、架炮

目前“環保+新能源”的(de)棋盤上已經有(you)一(yi)批氣(qi)候初成(cheng)的(de)案例，從(cong)出擊的(de)方式來(lai)看，“出車(che)”、“跳馬”、“架炮”各不相同，結合(he)具體案例列舉幾種模式：

1、依托(tuo)核心資源(yuan)，協同路線(xian)，案例：龍凈環保

龍凈環保在新能源領(ling)域的布(bu)局是和大股(gu)東紫(zi)(zi)金礦(kuang)業攜手共進的，其中的一個(ge)板塊(kuai)是紫(zi)(zi)金礦(kuang)山電(dian)站業務。

當前公司約(yue)(yue) 2GW 項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)完成備(bei)案，新疆克州烏(wu)恰縣一期(qi) 300MW 光伏、 黑龍江多銅一期(qi) 160+40MW 風光電(dian)站、塞爾維亞、圭(gui)亞那等約(yue)(yue)近 1GW 項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)順利建(jian)設推進(jin)， 形成了(le)紫金、龍凈共贏的業(ye)務(wu)范(fan)式。同時，公司儲能(neng)(neng)電(dian)池 PACK 與系(xi)統集成項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)于 8 月末竣工，上杭 5GWh 電(dian)芯項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)封頂(ding)，三季度新增儲能(neng)(neng)合同超過 12 億。

其優勢在于：

一、良好的(de)內部(bu)協(xie)同(tong)效應。目(mu)前龍凈的(de)綠電主要配套(tao)大(da)(da)股東紫金(jin)礦業(ye)，電價(jia)主要對標地(di)區工商業(ye)電價(jia)，由(you)于(yu)紫金(jin)礦山能耗量(liang)大(da)(da)，形成了(le)較高(gao)內部(bu)報酬率。

二、獨有的(de)資源稟(bing)賦。紫金礦(kuang)山業務(wu)廣泛分布全球，礦(kuang)山土地資源豐富(fu)，相(xiang)較其他工商業場景獨具優勢，這為風光電站資源指標的(de)獲取提供(gong)了很大的(de)便利，可(ke)上(shang)馬百 MW、GW 量級項目，遠大于(yu)一般屋頂(ding)工商業幾十 MW 的(de)規模。

對于(yu)龍凈而言，紫金礦業是(shi)得天獨厚的實踐基地和應(ying)用場景(jing)。紫金能耗體量，能源供給(gei)替代(dai)空間巨大。同時(shi)考(kao)慮碳交易(yi)的市場化(hua)推(tui)進，這(zhe)套(tao)模式(shi)在趨勢上增(zeng)加了更(geng)大贏面。

此外，龍(long)凈本身是大氣治理領域的龍(long)頭(tou)企業(ye)，積累了發(fa)電集(ji)團、大型(xing)工業(ye)企業(ye)等(deng)一(yi)批核(he)心客戶資源，這些客戶與(yu)儲能終端場(chang)景高度重(zhong)合。

2、產業鏈布局，強強聯合，投(tou)資路線，案例(li)：偉明環保

偉(wei)(wei)明環(huan)保是(shi)(shi)國內環(huan)保領域市值(zhi)最高的企(qi)業，主營業務是(shi)(shi)垃圾焚燒(shao)發電，其另一(yi)面本身是(shi)(shi)“能源(yuan)”。目前來看，偉(wei)(wei)明環(huan)保切入(ru)新能源(yuan)的接口是(shi)(shi)鋰電材料。

2022 年，偉明環保在(zai)印尼布局(ju)高冰鎳(nie)項(xiang)目(mu)，總規(gui)模達到年產高冰鎳(nie)含鎳(nie)金屬 13 萬噸(dun)，正式進軍新材料研(yan)發制(zhi)造領域(yu)。

2022 年(nian) 8 月，偉明環保公(gong)(gong)告，公(gong)(gong)司與盛屯礦(kuang)業(ye)(ye)、永(yong)青科技（青山集團控股子公(gong)(gong)司）、欣旺達投資建設鋰電(dian)池新材料(liao)項(xiang)目(mu)。該項(xiang)目(mu)包含高冰鎳(nie)(nie)精(jing)煉、高鎳(nie)(nie)三元前驅(qu)體(ti)生產(chan)、高鎳(nie)(nie)正極材料(liao)生產(chan)及相關(guan)配套項(xiang)目(mu)，年(nian)產(chan) 20 萬噸高鎳(nie)(nie)三元正極材料(liao)，與印尼高冰鎳(nie)(nie)項(xiang)目(mu)形成上(shang)下游(you)產(chan)業(ye)(ye)鏈，實現從(cong)原(yuan)料(liao)端(duan)到銷售端(duan)全產(chan)業(ye)(ye)鏈的業(ye)(ye)務布局。　　

2022 年(nian) 9 月(yue)，偉(wei)明環保下屬(shu)全資子公司偉(wei)明香港(gang)公司與 Merit 公司、格(ge)林美香港(gang)簽署《關于 Merit、格(ge)林美香港(gang)與偉(wei)明之(zhi)年(nian)產高冰鎳含鎳金屬(shu) 5 萬(wan)噸(dun)（印尼）項目(mu)合(he)資協議》。

2023 年(nian) 7 月，公司下(xia)屬偉明（新加坡）公司簽署(shu)《關于建設(she)印(yin)尼紅土鎳(nie)礦冶煉(lian)生產新能源用鎳(nie)原料（鎳(nie)中間品）（2.0 萬噸鎳(nie)/年(nian)）項目的合資(zi)協議》。

從(cong)目前(qian)已公開的動(dong)作來(lai)看，偉明環保的布局(ju)(ju)有(you)兩個特征，一是與賽道中(zhong)的專(zhuan)業實力玩家結伴同(tong)行(xing)，如同(tong)在溫州(zhou)的青山集團，并做了(le)較重的投入和布局(ju)(ju)，并非淺(qian)嘗淺(qian)試；二是產業鏈上(shang)下游(you)協(xie)同(tong)布局(ju)(ju)。

3、聯合研發，技術路(lu)線，案例：上海洗霸

除了重資(zi)產模式(shi)的(de)布局，另一(yi)種是走技(ji)術路線的(de)輕資(zi)產模式(shi)，其中的(de)一(yi)個案例是上海(hai)洗霸。

2022 年 11 月，上(shang)(shang)海洗霸與上(shang)(shang)海硅酸(suan)鹽研究所(suo)張濤研究員團(tuan)隊合資成(cheng)立(li)上(shang)(shang)海科源固能新能源科技有限公司，重舉(ju)進(jin)軍固態電池領域。

張濤研(yan)究(jiu)員畢業(ye)于復旦大學(xue)化(hua)(hua)學(xue)系物理化(hua)(hua)學(xue)專業(ye)，先(xian)后在(zai)日本(ben)國(guo)立三重大學(xue)和日本(ben)國(guo)立產業(ye)技(ji)術 綜合研(yan)究(jiu)所(suo)從事新能源材(cai)料及其(qi)在(zai)動力(li)和儲能電(dian)池中的應用(yong)研(yan)究(jiu)，2015 年加入中國(guo)科學(xue)院(yuan)上(shang)海硅酸鹽(yan)研(yan)究(jiu)所(suo)工作。

2021 年，張濤研(yan)(yan)究員(yuan)團隊通過(guo)對強極(ji)性基團在石榴石型電解質表面的(de)配位化學研(yan)(yan)究，實現了固態鋰金屬電池在室溫下(xia)穩定循環 250 次，容(rong)量(liang)保持 99%。

雙方合作的(de)契機是利用已受讓的(de)固態(tai)電(dian)(dian)池粉體先進(jin)材料及(ji)電(dian)(dian)芯制造領(ling)域(yu)相關國家授權發明專利等(deng)先進(jin)技術，推進(jin)固態(tai)電(dian)(dian)池粉體先進(jin)材料工業化標準線設計及(ji)試產工作。

2023 年 1 月，上海(hai)洗霸官微消息，公(gong)司與(yu)上海(hai)硅(gui)酸鹽所合建的鋰離子電池固態電解質粉體噸級至拾噸級工業化標(biao)(biao)準產(chan)線(xian)一次性(xing)試產(chan)成功，各項指標(biao)(biao)均達到設計標(biao)(biao)準，現已進入(ru)產(chan)線(xian)工藝優化階段。

此(ci)外，上海(hai)洗霸還在 2021 年 12 月(yue)，與中國科學院院士(shi)(shi)、復旦(dan)大學教授趙東元(yuan)院士(shi)(shi)聯(lian)合成(cheng)立山東復元(yuan)新(xin)材料科技(ji)有限公司(si)，研究和(he)生產介(jie)孔碳(tan)導電劑和(he)硅碳(tan)負極材料。

技(ji)術(shu)路線是適宜不具備(bei)資(zi)本和資(zi)源(yuan)優勢的(de)(de)企(qi)業(ye)的(de)(de)破局出路，向除新能源(yuan)之外的(de)(de)其(qi)他領(ling)(ling)域(yu)突圍，技(ji)術(shu)越(yue)來(lai)越(yue)成為(wei)關鍵要素，一些(xie)環保細分領(ling)(ling)域(yu)的(de)(de)技(ji)術(shu)型企(qi)業(ye)可在技(ji)術(shu)路徑上充分勾劃破局發展方向。

4、環保配套服務(wu)(wu)，老業務(wu)(wu)新賽道，案例：仕凈科(ke)技

另(ling)外(wai)一個和(he)環(huan)保行(xing)業最為貼(tie)近的新(xin)能源機(ji)遇是(shi)(shi)整個新(xin)能源產業鏈上增量的環(huan)保配套服務，其中(zhong)的一個案例是(shi)(shi)仕凈(jing)科技，這(zhe)是(shi)(shi)一家被新(xin)能源帶起飛的環(huan)保企(qi)業。

在近兩年環保板塊(kuai)整(zheng)體下行的(de)趨勢下，仕凈科技是為數不(bu)多的(de)實現逆勢增(zeng)(zeng)長(chang)的(de)企業，公司 2023Q1-Q3 實現營業收(shou)入 21.87 億(yi)元，同比增(zeng)(zeng)長(chang) 109.76%。

其中的(de)核心原因是受(shou)益于光伏行業連續多年的(de)高景氣，光伏行業客(ke)戶(hu)的(de)污(wu)染防控需求不斷增長。

同(tong)時，在 2022 年仕凈(jing)開始布局光伏電池制(zhi)造業務，并(bing)以此繼續延伸，在 2023 年與無錫(xi)惟忻聯手開展(zhan) 6N 級別(bie)高純度石英砂的生產及研發。

當然，受制于產業鏈(lian)中相(xiang)對(dui)弱(ruo)勢(shi)地(di)位以及(ji)短期內的(de)大舉擴張(zhang)，仕凈科(ke)技的(de)現金流(liu)、應收賬款、利潤率等經營指(zhi)標尚待(dai)進一步優(you)化。

以(yi)上是(shi)青(qing)(qing)山研(yan)(yan)究(jiu)目前(qian)已經梳(shu)理(li)出來的幾(ji)種(zhong)“環保+新能源”模式，對(dui)于各種(zhong)模式的進一步發展演變，青(qing)(qing)山研(yan)(yan)究(jiu)院會保持跟(gen)蹤研(yan)(yan)究(jiu)。

新(xin)(xin)(xin)能源是當下一個新(xin)(xin)(xin)興的(de)增量賽道，會釋放(fang)新(xin)(xin)(xin)的(de)機遇，從中(zhong)掘金(jin)的(de)模(mo)式自然不(bu)限于以上情況；從環保企業破局的(de)角度看，新(xin)(xin)(xin)能源也不(bu)是唯(wei)一的(de)突(tu)破口，但其中(zhong)的(de)底層邏輯或(huo)許適用于更多(duo)企業和更多(duo)方向。

例(li)如(ru)，通過分(fen)析上述跨(kua)界新能源(yuan)案(an)例(li)，可(ke)以(yi)從(cong)中(zhong)提煉(lian)出一些共性點：

依托自身優勢條(tiao)件和核心能(neng)力(li)謀劃行(xing)動，不冒(mao)然(ran)跳入完全(quan)陌生(sheng)的領域；

并未在產業鏈進行(xing)延伸(shen)過多(duo)，戰線(xian)控制在彈藥可(ke)以(yi)支(zhi)撐的范(fan)圍；

在(zai)相(xiang)對(dui)早期的階(jie)段(duan)進(jin)場(chang)，在(zai)戰(zhan)機的把握(wo)上足夠審慎；

……

三、啟示(shi)錄：戰略前移，戰術下沉

窮則思(si)變，當前環保(bao)企業普遍面臨老(lao)路窮盡的境況，轉(zhuan)型(xing)變革的需求強烈，同時道(dao)路艱難。

對于很多企(qi)業而(er)言，這是一(yi)道前所未有的難題，如果(guo)說十年(nian)前環保(bao)(bao)企(qi)業制定(ding)戰(zhan)略(lve)有標準答案(an)，那么(me)當前環保(bao)(bao)企(qi)業制定(ding)戰(zhan)略(lve)是沒有標準答案(an)的。總體而(er)言，戰(zhan)略(lve)要(yao)前移(yi)，戰(zhan)術要(yao)下沉。

從目前已(yi)有(you)的(de)探索來看(kan)，解題思路有(you)一些共(gong)通的(de)思路值得參考：

1、“環保(bao)+”是(shi)走(zou)出困境的第(di)一公式

本(ben)文圍繞(rao)“環(huan)保(bao)+新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)”展開，呈現(xian)了環(huan)保(bao)企(qi)業(ye)進入新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)賽(sai)道的部分路徑和情況。

從中可以(yi)(yi)提(ti)煉(lian)出“環保+”的(de)基(ji)本(ben)公(gong)式，新(xin)能源是(shi)(shi)其(qi)中一個(ge)相加項(xiang)，在這(zhe)(zhe)一思維下，還(huan)可以(yi)(yi)有其(qi)他的(de)方向，這(zhe)(zhe)些都(dou)將(jiang)是(shi)(shi)青山(shan)研究院(yuan)在接下來(lai)重點關(guan)注(zhu)的(de)方向。

這其中有(you)兩個(ge)關鍵，一(yi)是跳出環保的(de)傳統邊(bian)界，二是與當(dang)前業務(wu)有(you)機(ji)結合，新賽道的(de)開拓能(neng)以(yi)現有(you)業務(wu)或者資源為支點。

環保行業的困境是時代(dai)的困境，把視角拔高可以(yi)發現(xian)，各行各業各家企業都有破局的強烈需要(yao)，也都在盯著別(bie)的領域，完全憑空(kong)抓住一個(ge)新機遇的時代(dai)早已遠去。

可以(yi)說(shuo)，包括環保(bao)企業在內的絕大(da)多數企業的破局要用好“加法(fa)”。

2、資本(ben)力(li)量(liang)轉化成科技力(li)量(liang)

我們花很大力氣(qi)探討困境、突圍(wei)、破局等等，但最終(zhong)的落(luo)點全部都(dou)要回到(dao)企業(ye)的能力上來。

長期以來，在環保企業的眾多(duo)能(neng)力中，資源管理和(he)資本(ben)是核(he)心，圍繞這些(xie)能(neng)力，行業內(nei)初步形成了一批優勢(shi)企業。

環(huan)保行業(ye)過去二十多(duo)年的(de)(de)競爭，資本力量(liang)(liang)是始(shi)終(zhong)是其中的(de)(de)核心力量(liang)(liang)；但進入下半場的(de)(de)破局和(he)出擊，光有資本力量(liang)(liang)是不(bu)夠的(de)(de)。

在(zai)從(cong)現(xian)有業務板(ban)塊外拓、跨界、尋(xun)找第二增長曲線(xian)的(de)過(guo)程中，一(yi)個重(zhong)要(yao)的(de)轉(zhuan)變是資(zi)(zi)本力量(liang)向科技力量(liang)的(de)轉(zhuan)化，或(huo)者說資(zi)(zi)本力量(liang)要(yao)插上認知的(de)翅膀才(cai)能飛得更(geng)遠。

環保(bao)企業都在求變謀變，但打法(fa)單一、空間逼仄，其中(zhong)一個關鍵因(yin)素是手上的(de)牌(pai)不多，尤其是技術(shu)底色(se)的(de)牌(pai)極度匱乏。

3、長(chang)期(qi)主義是布局的關鍵(jian)

從(cong)這一波新能源熱潮帶給環(huan)保(bao)企(qi)業的(de)情況來(lai)看，預先布(bu)局、長期深(shen)耕是把握住行業機遇的(de)關(guan)鍵。

環保的(de)(de)邊界在從內部和外部雙(shuang)向(xiang)打破，參與到(dao)這個領域中的(de)(de)玩家已經發生巨大(da)變化，未(wei)來有關環保的(de)(de)新機(ji)遇不(bu)再完全(quan)屬于少(shao)部分企業(ye)群體。沒有深度長遠(yuan)的(de)(de)布局(ju)，對新機(ji)遇的(de)(de)競(jing)爭力將變弱。

進入(ru)變革(ge)式發(fa)展的下半場，行(xing)業競爭的難度將(jiang)急速升級(ji)，戰略布局的關(guan)鍵將(jiang)部分地(di)從搶(qiang)(qiang)市(shi)場變成搶(qiang)(qiang)時間。

因為往(wang)后的布局只有(you)夠(gou)早夠(gou)久(jiu)最終才能形成攻勢(shi)，造就穩定(ding)增長極。

比如，比亞迪自 2005 年就開(kai)始堅持使用(yong)磷(lin)酸鐵鋰(li)電(dian)池(chi)，經(jing)歷漫長征程才形(xing)成了(le)今日的優(you)勢局面。

4、機會(hui)型(xing)玩家(jia)向(xiang)專業型(xing)玩家(jia)過渡(du)

如果國內環(huan)保行業持續(xu)發(fa)展的前提成立(li)，那么未來會產生比肩(jian)世界一(yi)流水平的企(qi)業。

在此(ci)過程中，一部分(fen)企業要完(wan)成機會型玩(wan)家向專業型玩(wan)家過渡，另外一部分(fen)則面(mian)臨淘汰出局。

環保(bao)產業不計后路(lu)的上(shang)半場(chang)已經終(zhong)結，進入新階(jie)段(duan)后，關鍵(jian)性的競(jing)爭優勢和差(cha)異化的競(jing)爭策略(lve)變得尤(you)為重要。

結語：新(xin)的篇章，終將從寒冬開啟

風口來時，一部分(fen)企(qi)業會被吹起來，但(dan)最終能不能御風而行，還要看有(you)沒有(you)非常深度的(de)底層能力。各家企(qi)業的(de)能力模型(xing)不同(tong)，破局的(de)方向也不盡相(xiang)同(tong)。

環(huan)保行業真正底層的驅動力(li)來自經濟發展，包括產業轉(zhuan)型變革也(ye)是同(tong)樣的邏輯，而目前(qian)經濟整體已經走(zou)過(guo)紅利期，被大機遇砸(za)中的事基(ji)本(ben)上(shang)不會再出現了。

產業(ye)的破局將會(hui)從等待機會(hui)向創造(zao)機會(hui)轉(zhuan)變，新(xin)的篇(pian)章終將從寒冬(dong)開啟。時(shi)代已變，放(fang)棄幻想，準備戰(zhan)斗(dou)。

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