當前，在我國經(jing)濟(ji)發展(zhan)(zhan)進入(ru)新常態，許多傳統(tong)行業(ye)增長(chang)放緩，部分行業(ye)出現產能過(guo)剩的(de)(de)(de)情況(kuang)下，而(er)節能環(huan)保(bao)產業(ye)等發展(zhan)(zhan)速度卻不減反增，節能減排(pai)降碳(tan)指(zhi)標已(yi)經(jing)成為各級(ji)政(zheng)府(fu)(fu)尤(you)其是各省(sheng)級(ji)政(zheng)府(fu)(fu)工作的(de)(de)(de)一個目(mu)標硬任(ren)務，并成為推進供給側結(jie)構性改革的(de)(de)(de)一項重要(yao)內容。隨著國家“綠(lv)色化發展(zhan)(zhan)”的(de)(de)(de)頂層設(she)計，大(da)氣十(shi)條、水十(shi)條的(de)(de)(de)推進實施(shi)，以(yi)及土十(shi)條即將出臺，大(da)量企業(ye)和(he)資金紛(fen)(fen)紛(fen)(fen)涌入(ru)環(huan)保(bao)市(shi)場，環(huan)保(bao)產業(ye)或將迎來發展(zhan)(zhan)“黃金期(qi)”，正催生一個約10萬億(yi)的(de)(de)(de)巨大(da)節能環(huan)保(bao)市(shi)場。

　　致金研究院(yuan)針對(dui)環(huan)保(bao)行業進行了綜合的調研分(fen)析，本篇概括了環(huan)保(bao)各子行業發展現狀及市(shi)場(chang)空(kong)間分(fen)析情況。

　　1 環保行(xing)業市(shi)場情(qing)況

　　1.1環保整體(ti)發(fa)展現狀

　　歷經30年(nian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)，中國(guo)環保(bao)(bao)產業仍處于快速發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)階段(duan)。在(zai)(zai)2011-2012年(nian)有(you)(you)過短暫波動，目前仍處在(zai)(zai)高速發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)階段(duan)，2016年(nian)，環境治(zhi)理投(tou)資完成總(zong)額2581.5億元(yuan)，占(zhan)(zhan)同年(nian)GDP總(zong)額的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)0.35%。從相(xiang)對GDP的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)占(zhan)(zhan)比看(kan)，國(guo)內環保(bao)(bao)投(tou)入的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)相(xiang)對規模(mo)還處較低(di)水平，和發(fa)(fa)達(da)國(guo)家相(xiang)比仍有(you)(you)差距。盡管目前歐美等發(fa)(fa)達(da)國(guo)家已經跨過了環保(bao)(bao)領域治(zhi)理高峰，但環保(bao)(bao)投(tou)資仍占(zhan)(zhan)GDP的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)比重(zhong)為2.5%左右(you)，例如歐盟地區(qu)2011年(nian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)環保(bao)(bao)投(tou)資占(zhan)(zhan)GDP的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)比重(zhong)為2.3%。因此，和發(fa)(fa)達(da)國(guo)家相(xiang)比，我國(guo)環保(bao)(bao)領域的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)投(tou)資仍有(you)(you)龐大的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)提升空間(jian)。雖然我國(guo)環保(bao)(bao)產業的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)總(zong)體規模(mo)相(xiang)對還很小，但其邊(bian)界(jie)和內涵仍在(zai)(zai)不斷延伸和豐富，環保(bao)(bao)產業與新能源(yuan)開發(fa)(fa)一道已被(bei)普(pu)遍認為是重(zhong)塑經濟發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)結構的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)驅動力量(liang)。

圖表：環境治(zhi)理投資(zi)完成額及(ji)同比增速情況

圖表：歷年環保投資占GDP的比重(zhong)

　　目前(qian)我國已初步形(xing)成一個產(chan)(chan)品(pin)門(men)類(lei)相對齊(qi)全，污染(ran)(ran)治理(li)技(ji)術(shu)及配套服(fu)務比(bi)較(jiao)完善的(de)(de)環保(bao)行業(ye)(ye)體(ti)系，產(chan)(chan)業(ye)(ye)規模顯著擴大，基本(ben)可(ke)滿足(zu)國內(nei)市(shi)場對常(chang)規環保(bao)裝備(bei)產(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)需(xu)求。環境(jing)服(fu)務業(ye)(ye)方(fang)面，從(cong)原(yuan)來單一的(de)(de)工程技(ji)術(shu)與咨詢服(fu)務向決策(ce)、管理(li)、金(jin)融等綜合性(xing)、全方(fang)位的(de)(de)智(zhi)力(li)型(xing)服(fu)務發(fa)展，環境(jing)污染(ran)(ran)治理(li)設施運營(ying)社(she)會化(hua)、市(shi)場化(hua)、專業(ye)(ye)化(hua)發(fa)展的(de)(de)步伐(fa)明顯加快。環保(bao)產(chan)(chan)業(ye)(ye)目前(qian)已經成為(wei)涵(han)蓋環保(bao)設備(bei)制造、環保(bao)工程、環境(jing)保(bao)護服(fu)務、資源(yuan)綜合利用等領(ling)域的(de)(de)綜合性(xing)產(chan)(chan)業(ye)(ye)，其主要細分領(ling)域包括空氣(qi)污染(ran)(ran)、水處(chu)理(li)及固廢(fei)處(chu)理(li)等。

　　截至(zhi)2015年底，全(quan)國環保(bao)系統機(ji)構(gou)(gou)總數(shu)14,812個(ge)。各(ge)級(ji)環保(bao)行政機(ji)構(gou)(gou)3,181個(ge)，各(ge)級(ji)環境(jing)監察機(ji)構(gou)(gou)3,039個(ge)，各(ge)級(ji)環境(jing)監測機(ji)構(gou)(gou)2,810個(ge)。全(quan)國環保(bao)系統共有23.2萬人。

　　我(wo)國環(huan)(huan)保行(xing)(xing)(xing)業(ye)規(gui)模總(zong)體(ti)仍舊偏(pian)小(xiao)、創新(xin)(xin)(xin)能力(li)不(bu)足(zu)，相關(guan)的(de)法(fa)律法(fa)規(gui)和(he)政(zheng)(zheng)策環(huan)(huan)境(jing)有待健(jian)(jian)全。從環(huan)(huan)保技(ji)術裝備方面看，目前產(chan)業(ye)規(gui)模較小(xiao)，集中度偏(pian)低(di)，中小(xiao)企(qi)業(ye)眾多，但專(zhuan)業(ye)化(hua)特色(se)發展(zhan)不(bu)突(tu)出且分布較分散，生產(chan)社會化(hua)協(xie)作尚未形成規(gui)模。技(ji)術創新(xin)(xin)(xin)能力(li)不(bu)強，關(guan)鍵成套裝備依賴(lai)進(jin)口，生產(chan)多為(wei)技(ji)術含量及(ji)附加(jia)值低(di)的(de)產(chan)品，核(he)心、關(guan)鍵部(bu)件(jian)的(de)自(zi)主化(hua)率不(bu)高。標準(zhun)體(ti)系不(bu)完(wan)善，產(chan)品質量低(di)下問題較為(wei)突(tu)出，運(yun)行(xing)(xing)(xing)效果難(nan)以保證。政(zheng)(zheng)策環(huan)(huan)境(jing)不(bu)健(jian)(jian)全，難(nan)以有效促進(jin)市場(chang)需求和(he)健(jian)(jian)康(kang)運(yun)行(xing)(xing)(xing)。而(er)對于環(huan)(huan)境(jing)服務業(ye)，同樣存在企(qi)業(ye)規(gui)模較小(xiao)、創新(xin)(xin)(xin)力(li)不(bu)足(zu)的(de)問題。此(ci)外，政(zheng)(zheng)策環(huan)(huan)境(jing)不(bu)完(wan)善，支撐體(ti)系不(bu)健(jian)(jian)全的(de)局面進(jin)一(yi)步制約(yue)了環(huan)(huan)境(jing)服務業(ye)的(de)發展(zhan)。

　　2 環保子行業發展現狀

　　2.1水治理板塊景氣度提升，需求深化開啟

　　根據(ju) 2018年5月(yue)環保(bao)大會的要求(qiu)(qiu)，提及(ji)高污染制造業治理(li)、能源(yuan)結構(gou)升級以及(ji)發展新能源(yuan)汽(qi)車三大領域(yu)，高耗能、高污染行業環保(bao)限產(chan)壓力(li)較大，行業龍頭有望受益。水治理(li)領域(yu)黑臭(chou)水體(ti)、農村污水治理(li)等需求(qiu)(qiu)有望深化開(kai)啟。

　　2.2工業固廢仍是固廢行業的重點領域

　　按(an)照我(wo)國(guo)的分類標準，在我(wo)國(guo)固體(ti)廢物(wu)一般分為工業固體(ti)廢物(wu)、危險固體(ti)廢物(wu)、醫療廢物(wu)和城市生(sheng)活垃圾(ji)等(deng)四個大類，其(qi)中(zhong)工業固體(ti)廢物(wu)由于其(qi)成分復雜危害性大等(deng)影響，成為固廢處(chu)理行業的重點關注領域。

　　2016年(nian)(nian)我國(guo)(guo)工(gong)業(ye)固體(ti)(ti)廢物(wu)產生(sheng)量為30.9億噸(dun)(dun)，較上年(nian)(nian)同(tong)比下降(jiang)5.53%，在《中國(guo)(guo)制(zhi)造2025》、《工(gong)業(ye)綠色發展(zhan)規(gui)劃(2016-2020年(nian)(nian))》、《綠色制(zhi)造工(gong)程實施指南(2016-2020年(nian)(nian))》《大宗工(gong)業(ye)固體(ti)(ti)廢物(wu)綜合利用規(gui)劃》等(deng)政策頒布實施的影響下，2017年(nian)(nian)我國(guo)(guo)工(gong)業(ye)固廢產生(sheng)量將進(jin)一(yi)步下降(jiang)至29.41億噸(dun)(dun)。

圖(tu)表：2008-2017年(nian)中國工業固體(ti)廢物產生量及增長情況

圖表：2008-2017年中國工業固(gu)體(ti)廢(fei)物處置量及增長(chang)情(qing)況

　　2008-2016年(nian)，我國(guo)工(gong)業(ye)(ye)固廢(fei)處置(zhi)(zhi)量整體(ti)上(shang)呈先上(shang)漲(zhang)(zhang)后下(xia)降(jiang)的(de)(de)趨勢，2008-2013年(nian)處置(zhi)(zhi)量整體(ti)是上(shang)漲(zhang)(zhang)趨勢，截止到(dao)2013年(nian)，處置(zhi)(zhi)量為(wei)8.37億噸，是近幾年(nian)來的(de)(de)最高值。從2014年(nian)-2016年(nian)的(de)(de)時間內，處置(zhi)(zhi)量逐年(nian)下(xia)滑(hua)，到(dao)2016年(nian)下(xia)滑(hua)為(wei)7.55億噸，同比下(xia)降(jiang)了(le)11.73%。隨著我國(guo)工(gong)業(ye)(ye)固廢(fei)產生(sheng)量的(de)(de)減少，估算工(gong)業(ye)(ye)固廢(fei)處置(zhi)(zhi)量將進(jin)一步下(xia)降(jiang)。　　

　　目前對固體廢(fei)物的(de)處(chu)理方法有許多種，其中最常見的(de)有三種，分別是衛(wei)生填(tian)埋、焚燒和堆肥。衛(wei)生填(tian)埋的(de)應用最廣(guang)，所占(zhan)收(shou)運量(liang)的(de)比(bi)(bi)(bi)例也(ye)最高，可達60.32%；焚燒則通常限定在沿海地區(qu)，占(zhan)收(shou)運量(liang)比(bi)(bi)(bi)例的(de)37.5%；堆肥的(de)效果很好，但(dan)只有個別地區(qu)選擇(ze)性地使用，局限性較大(da)，在收(shou)運量(liang)的(de)比(bi)(bi)(bi)例中也(ye)只占(zhan)2.18%。

　　根據環保部2017年11月發(fa)布的《全國(guo)大(da)、中城(cheng)市固(gu)(gu)體(ti)廢(fei)物污染環境(jing)防治年報》發(fa)布的城(cheng)市工(gong)業(ye)(ye)(ye)固(gu)(gu)廢(fei)統計數據分析，2016年，214個(ge)大(da)、中城(cheng)市工(gong)業(ye)(ye)(ye)固(gu)(gu)體(ti)廢(fei)物的生(sheng)(sheng)產量(liang)為14.8億(yi)噸(dun)，占(zhan)全國(guo)工(gong)業(ye)(ye)(ye)固(gu)(gu)廢(fei)產生(sheng)(sheng)量(liang)的50%，其中綜合利(li)用(yong)量(liang)8.6億(yi)噸(dun)，處置量(liang)3.8億(yi)噸(dun)，貯存(cun)量(liang)5.5億(yi)噸(dun)，工(gong)業(ye)(ye)(ye)固(gu)(gu)體(ti)廢(fei)物綜合利(li)用(yong)量(liang)占(zhan)利(li)用(yong)處理總(zong)量(liang)的48%，處置、貯存(cun)分別占(zhan)21.2%和30.7%，綜合利(li)用(yong)仍然是處理一般工(gong)業(ye)(ye)(ye)固(gu)(gu)體(ti)廢(fei)物的主要途徑。

　　從環(huan)(huan)保(bao)(bao)(bao)(bao)產(chan)業(ye)市(shi)場(chang)來看，我(wo)國固廢(fei)(fei)處理(li)行業(ye)還(huan)處于發展初期，固廢(fei)(fei)處理(li)投(tou)資占環(huan)(huan)保(bao)(bao)(bao)(bao)行業(ye)整體(ti)投(tou)入比(bi)重不足15%。而在發達(da)國家(jia)，固廢(fei)(fei)處理(li)是環(huan)(huan)保(bao)(bao)(bao)(bao)領(ling)域(yu)投(tou)資和(he)產(chan)值占比(bi)均超過50%的最大(da)子(zi)行業(ye)。結合我(wo)國固廢(fei)(fei)行業(ye)發展狀況來看，無論是存量需求還(huan)是增量需求，行業(ye)市(shi)場(chang)前景都較大(da)。據(ju)環(huan)(huan)保(bao)(bao)(bao)(bao)部規劃院(yuan)測(ce)(ce)算，預計“十三五(wu)”期間(jian)社會環(huan)(huan)保(bao)(bao)(bao)(bao)總投(tou)資有(you)望超過17萬億(yi)元。根據(ju)行業(ye)發展，未(wei)來幾年固廢(fei)(fei)市(shi)場(chang)規模將占環(huan)(huan)保(bao)(bao)(bao)(bao)投(tou)資總額的30%左右。據(ju)此(ci)測(ce)(ce)算的話，“十三五(wu)”期間(jian)固廢(fei)(fei)處理(li)行業(ye)投(tou)資區間(jian)在4.25-5.10萬億(yi)之(zhi)間(jian)。

　　2.3大氣治理傳統領域競爭加劇，新興領域快速發展

　　大(da)氣(qi)污(wu)染(ran)治(zhi)理(li)行業(ye)(ye)主(zhu)要是以治(zhi)理(li)工(gong)業(ye)(ye)廢(fei)氣(qi)排(pai)放為目(mu)的(de)(de)(de)(de)的(de)(de)(de)(de)產(chan)業(ye)(ye)。主(zhu)要的(de)(de)(de)(de)污(wu)染(ran)源來(lai)自(zi)火(huo)電、鋼鐵、水(shui)泥和大(da)量的(de)(de)(de)(de)機動車(che)輛(liang)。對于前三(san)類污(wu)染(ran)源，治(zhi)理(li)企業(ye)(ye)通過運用專業(ye)(ye)技(ji)術(shu)將工(gong)業(ye)(ye)廢(fei)氣(qi)進行處理(li)，脫去廢(fei)氣(qi)中(zhong)絕大(da)部分的(de)(de)(de)(de)硫(liu)(liu)化物、硝化物及粉塵，使最終排(pai)放入大(da)氣(qi)的(de)(de)(de)(de)廢(fei)氣(qi)符合國家相關標(biao)準。汽車(che)類污(wu)染(ran)源則主(zhu)要通過降低燃油內(nei)的(de)(de)(de)(de)含硫(liu)(liu)量來(lai)達到減少(shao)硫(liu)(liu)化物排(pai)放的(de)(de)(de)(de)目(mu)的(de)(de)(de)(de)。

　　根據中國歷年(nian)環境統計(ji)公報數(shu)據， 雖然(ran)(ran)近年(nian)來主要(yao)大氣(qi)污染物(wu)(wu)排放(fang)量有(you)所下降，但排放(fang)量依然(ran)(ran)巨大，2014 年(nian)二氧(yang)化(hua)(hua)硫、氮氧(yang)化(hua)(hua)物(wu)(wu)排放(fang)總量分別為 1,974.4萬噸(dun)、2,078.0 萬噸(dun)，其中電力、鋼鐵、造紙、印染等行業(ye)是二氧(yang)化(hua)(hua)硫及氮氧(yang)化(hua)(hua)物(wu)(wu)的主要(yao)工業(ye)排放(fang)源。

　　煙氣(qi)除塵、脫(tuo)(tuo)硫(liu)、脫(tuo)(tuo)硝是大氣(qi)污(wu)(wu)染治理(li)的三大業(ye)務板(ban)塊。據(ju)前瞻(zhan)產(chan)業(ye)研(yan)究(jiu)院發(fa)布的《大氣(qi)污(wu)(wu)染治理(li)行業(ye)市場(chang)前瞻(zhan)與投(tou)資(zi)戰略規劃(hua)分析報告》統計數據(ju)顯示，2015年，我國脫(tuo)(tuo)硫(liu)脫(tuo)(tuo)硝行業(ye)需求規模超(chao)過900億元(yuan)(yuan)，其中新增市場(chang)容(rong)(rong)量超(chao)過400億元(yuan)(yuan)，改(gai)造市場(chang)容(rong)(rong)量超(chao)過500億元(yuan)(yuan)，且隨著(zhu)國家(jia)大氣(qi)污(wu)(wu)染法規標準越來(lai)越嚴格，未來(lai)5-10年將是中國大氣(qi)污(wu)(wu)染治理(li)的重點時(shi)期，市場(chang)容(rong)(rong)量將繼續保持在10%左右的增幅(fu)。

　　3 環保行業市場空間分析

　　從(cong)國(guo)家(jia)層面(mian)(mian)看，“十(shi)八(ba)(ba)大”提(ti)出“生態文(wen)(wen)明建(jian)(jian)設”，并 將其上升至國(guo)家(jia)戰略層面(mian)(mian)與經(jing)濟(ji)、政治(zhi)、文(wen)(wen)化、社會構成(cheng)“五(wu)(wu)位(wei)一(yi)體(ti)”的(de)(de)總體(ti)布(bu)局，習近平(ping)更(geng)是提(ti)出“十(shi)八(ba)(ba)大以(yi)來，在“五(wu)(wu)位(wei)一(yi)體(ti)”總體(ti)布(bu)局的(de)(de)戰略高度上，中國(guo)更(geng)加重視生 態文(wen)(wen)明建(jian)(jian)設”。從(cong)行動來看，中央環(huan)保督查常態化，2016 年兩次大規模的(de)(de)督查受理舉報3.3萬余件，立案(an)處罰8,500 余件，問責6,454 人(ren)，罰款約4.4 億； 2017年3月環(huan)保部專門針對京津冀進行了一(yi)次霧霾專題督查，4 月起，中央環(huan)保督察 組將陸續進駐湖南(nan)、安(an)徽等 15 省進行環(huan)保督查，同時(shi)還(huan)將下(xia)沉到每(mei)個省3個左右的(de)(de)地級市，實(shi)現環(huan)保督查全國(guo)范圍內的(de)(de)全覆蓋(gai)。

　　縱(zong)觀國外環保行業(ye)歷史，環保存在(zai)(zai)明顯的(de)特定時期保增長(chang)調結構功能，投(tou)資拉(la)動屬(shu)性顯著(如(ru)日本的(de) 90 年代、美國的(de)1985-1990年， 環保產業(ye)逆(ni)周期顯著成長(chang))。如(ru)今(jin)，我國環保在(zai)(zai)去產能中(zhong)扮演重(zhong)要作用，在(zai)(zai)“新基建(jian)”中(zhong)占有(you)重(zhong)要位置(zhi)，逆(ni)周期成長(chang)屬(shu)性將逐步體(ti)現，預計(ji)“十(shi)三五”期間復合(he)增速將達 10.7%。

圖表：十三五(wu)期間(jian)環保投資增速預(yu)測

　　3.1污水處理及再生利用空間分析

　　根據《“十三五”全國(guo)城鎮(zhen)(zhen)污水處理(li)及(ji)再生利(li)用(yong)設(she)施建設(she)規劃》，“十三五”城鎮(zhen)(zhen)污水及(ji)再生利(li)用(yong)市場空間(jian)約(yue)在5600億元(yuan)左右，水治(zhi)理(li)空間(jian)可觀，后(hou)續釋放值得期(qi)待。

圖表：十三五(wu)城鎮污水處(chu)理及再生利(li)用規劃投(tou)資額(e)

　　3.2危廢處置市場空間分析

　　我國(guo)危險廢(fei)(fei)(fei)物產生量(liang)持續攀升。2016年(nian)我國(guo)危險廢(fei)(fei)(fei)物產生量(liang)約5347.3萬(wan)噸(dun)，同比(bi)增長34.5%，近6年(nian)GAGR9.3%。事實(shi)上，由于統(tong)計(ji)難度(du)大、 涉及(ji)企業(ye)眾(zhong)多(duo)等(deng)原因，我國(guo)危廢(fei)(fei)(fei)產生量(liang)實(shi)際數據(ju)遠不止于此。根據(ju)2010年(nian)環(huan)保部(bu)、統(tong)計(ji)局和(he)農業(ye)部(bu)聯合發布的《第一(yi)次全國(guo)污染源(yuan)普查公報》，2007年(nian)工(gong)業(ye)源(yuan)中(zhong)危險廢(fei)(fei)(fei)物產生量(liang)4573.69萬(wan)噸(dun)，與當時統(tong)計(ji)年(nian)鑒口徑(jing)1079萬(wan)噸(dun)差(cha)距較(jiao)大。根據(ju)此比(bi)例， 結合統(tong)計(ji)口徑(jing)調整，初步估算2016年(nian)的危廢(fei)(fei)(fei)產生量(liang)1.05億(yi)噸(dun)。從產生行(xing)業(ye)看，危廢(fei)(fei)(fei)主要來源(yuan)于化(hua)學原料和(he)化(hua)學制品制造業(ye)、有色(se)金(jin)(jin)屬(shu)冶煉(lian)和(he)壓延(yan)加工(gong)業(ye)、非金(jin)(jin)屬(shu)礦采選業(ye)、造紙(zhi)和(he)紙(zhi)制品業(ye)、有色(se)金(jin)(jin)屬(shu)礦采選等(deng)行(xing)業(ye)，其中(zhong)化(hua)學原料和(he)化(hua)學制品制造業(ye)和(he)有色(se)金(jin)(jin)屬(shu)冶煉(lian)和(he)壓延(yan)加工(gong)業(ye)的危廢(fei)(fei)(fei)排放量(liang)最大，分別(bie)占了(le)19.2%， 15.6%。

　　處置(zhi)缺(que)口(kou)(kou)巨大(da)，產(chan)(chan)能(neng)(neng)錯配(pei)。 2016年(nian)全國危(wei)(wei)險廢(fei)(fei)物經(jing)營單(dan)位(wei)核準(zhun)經(jing)營規模(mo)達到6471萬(wan)噸/年(nian)，與(yu)估算的(de)危(wei)(wei)廢(fei)(fei)實際(ji)(ji)產(chan)(chan)生量數(shu)據相差5000萬(wan)噸/年(nian)，供(gong)需(xu)缺(que)口(kou)(kou)較大(da)，新建(jian)項目周(zhou)期較長更加(jia)劇了(le)供(gong)需(xu)矛盾。盡管(guan)如此，危(wei)(wei)廢(fei)(fei)產(chan)(chan)能(neng)(neng)利用率(lv)卻較低(di)， 2016年(nian)全國危(wei)(wei)險廢(fei)(fei)物經(jing)營單(dan)位(wei)實際(ji)(ji)經(jing)營規模(mo)僅1629萬(wan)噸，產(chan)(chan)能(neng)(neng)利用率(lv)僅25.2%， 其余危(wei)(wei)廢(fei)(fei)均由(you)產(chan)(chan)廢(fei)(fei)企業自(zi)行(xing)處置(zhi)，這里想象的(de)空間就比較大(da)了(le)。處置(zhi)缺(que)口(kou)(kou)巨大(da)，但產(chan)(chan)能(neng)(neng)利用率(lv)卻較低(di)，充分(fen)反映了(le)我(wo)國危(wei)(wei)廢(fei)(fei)產(chan)(chan)能(neng)(neng)區域錯配(pei)、結構錯配(pei)，大(da)量危(wei)(wei)廢(fei)(fei)非法消化(hua)的(de)現(xian)狀。

　　綜合(he)(he)利(li)用是主要處(chu)(chu)(chu)理方(fang)式， 水(shui)泥(ni)窯(yao)協(xie)(xie)同(tong)處(chu)(chu)(chu)置異軍突起(qi)。 我國對危(wei)廢(fei)(fei)的處(chu)(chu)(chu)理方(fang)式包括綜合(he)(he)利(li)用、無(wu)害化處(chu)(chu)(chu)置和貯存，主要處(chu)(chu)(chu)理方(fang)式是綜合(he)(he)利(li)用， 2016年全(quan)國危(wei)險廢(fei)(fei)物產生(sheng)量(liang)5347.3萬(wan)噸，綜合(he)(he)利(li)用量(liang)2823.71萬(wan)噸， 綜合(he)(he)利(li)用處(chu)(chu)(chu)置率為52.8%。危(wei)廢(fei)(fei)無(wu)害化處(chu)(chu)(chu)置又可分為物化填埋、焚燒、水(shui)泥(ni)窯(yao)協(xie)(xie)同(tong)處(chu)(chu)(chu)置等方(fang)式， 水(shui)泥(ni)窯(yao)協(xie)(xie)同(tong)處(chu)(chu)(chu)置成本(ben)最低，主要體(ti)現在一是利(li)用余(yu)熱實現能耗低，二是協(xie)(xie)同(tong)處(chu)(chu)(chu)置預處(chu)(chu)(chu)理成本(ben)更(geng)低，因(yin)此(ci)兼具(ju)經(jing)濟、環(huan)保(bao)雙(shuang)重優勢(shi)，水(shui)泥(ni)窯(yao)協(xie)(xie)同(tong)處(chu)(chu)(chu)置可有效彌補危(wei)廢(fei)(fei)產能不足。

　　危(wei)廢(fei)(fei)監管趨嚴，有利(li)于行業(ye)景(jing)氣度(du)提升。 2018年4月份以來，生態環(huan)境部(bu)打出一(yi)系列固(gu)廢(fei)(fei)防治“組(zu)合(he)拳”，印發《關于堅決遏制固(gu)體廢(fei)(fei)物(wu)非法轉移和(he)傾(qing)倒進一(yi)步加強危(wei)險(xian)廢(fei)(fei)物(wu)全過(guo)程(cheng)監管的(de)通知(zhi)》，加強危(wei)廢(fei)(fei)監管的(de)力度(du)和(he)決心空(kong)前，危(wei)廢(fei)(fei)景(jing)氣度(du)有望持續提升。

圖表：危廢(fei)市場空間(jian)測算（按官/方(fang)統計數據口徑）

　　3.3大氣治理行業發展空間分析預測

　　電力(li)(li)超(chao)低(di)(di)排(pai)放接(jie)近尾聲(sheng)。自2014年(nian)(nian)9月環保部(bu)(bu)發布《煤電節(jie)能(neng)減排(pai)升級與改(gai)(gai)造(zao)(zao)(zao)行動計(ji)(ji)劃(2014-2020年(nian)(nian))》后，我國(guo)電力(li)(li)行業的(de)大氣治理(li)進(jin)入超(chao)低(di)(di)排(pai)放時代。從(cong)超(chao)低(di)(di)排(pai)放改(gai)(gai)造(zao)(zao)(zao)進(jin)度來看，計(ji)(ji)劃內的(de)超(chao)低(di)(di)排(pai)放改(gai)(gai)造(zao)(zao)(zao)接(jie)近尾聲(sheng)。截至(zhi)2018年(nian)(nian)5月，全國(guo)已(yi)累計(ji)(ji)完成(cheng)煤電超(chao)低(di)(di)排(pai)放改(gai)(gai)造(zao)(zao)(zao)約7億千瓦，占(zhan)煤電機(ji)組總裝(zhuang)機(ji)容(rong)量的(de)71%，提(ti)前兩年(nian)(nian)多完成(cheng)2020年(nian)(nian)改(gai)(gai)造(zao)(zao)(zao)總量目標，其中京津冀(ji)、河(he)南等多個(ge)省市，已(yi)提(ti)前1-2年(nian)(nian)完成(cheng)全部(bu)(bu)具備(bei)條件(jian)機(ji)組的(de)超(chao)低(di)(di)排(pai)放改(gai)(gai)造(zao)(zao)(zao)任務，幾大電力(li)(li)公司超(chao)低(di)(di)排(pai)放改(gai)(gai)造(zao)(zao)(zao)進(jin)度均已(yi)超(chao)過70%。電力(li)(li)超(chao)凈排(pai)放剩余空間主要是(shi)小(xiao)型(xing)電廠(chang)、西部(bu)(bu)偏遠(yuan)地區電廠(chang)等。

　　當前(qian)，非(fei)電(dian)行業(ye)(ye)大氣(qi)治理(li)市(shi)場已拉(la)開序(xu)幕(mu)。截止2017年底(di)，參(can)與調(diao)查各企(qi)(qi)業(ye)(ye)新(xin)(xin)(xin)簽(qian)合同(tong)(tong)脫(tuo)(tuo)硫工程總(zong)煙氣(qi)量(liang)為(wei)38347萬Nm3/h，其(qi)(qi)中電(dian)力新(xin)(xin)(xin)簽(qian)合同(tong)(tong)容(rong)量(liang)占(zhan)82%，非(fei)電(dian)新(xin)(xin)(xin)簽(qian)合同(tong)(tong)容(rong)量(liang)占(zhan)18%。截止2017年底(di)，參(can)與調(diao)查各企(qi)(qi)業(ye)(ye)新(xin)(xin)(xin)簽(qian)合同(tong)(tong)脫(tuo)(tuo)硝工程總(zong)煙氣(qi)量(liang)為(wei) 17020萬Nm3/h，其(qi)(qi)中火電(dian)廠新(xin)(xin)(xin)簽(qian)占(zhan)84%，非(fei)電(dian)新(xin)(xin)(xin)簽(qian)占(zhan)16%。

　　市(shi)場空間(jian)可觀， 2020年前(qian)將集中釋(shi)放(fang)。 根據《鋼鐵(tie)企(qi)業超低(di)排(pai)放(fang)改造工作方(fang)案(征求意見稿(gao))》 明確(que)的(de)改造時間(jian)表，2020年10月底(di)(di)前(qian)，京津冀及(ji)周(zhou)邊(bian)、長(chang)(chang)三角、汾渭平原(yuan)等大氣污染防治(zhi)重點區域鋼企(qi)基本完成(cheng)改造， 2022年底(di)(di)前(qian)，珠三角、成(cheng)渝、遼寧中部、武漢及(ji)其(qi)周(zhou)邊(bian)、長(chang)(chang)株潭、烏(wu)昌等區域基本完成(cheng)， 2025年底(di)(di)前(qian)，全(quan)國具(ju)備改造條(tiao)件(jian)的(de)鋼企(qi)力爭實現超低(di)排(pai)放(fang)。目(mu)前(qian)全(quan)國現有燒結(jie)(jie)機(ji)約900臺，燒結(jie)(jie)機(ji)面積約11.6萬m2，若(ruo)2016-2020年產能不擴張，按超凈(jing)排(pai)放(fang)改造單位成(cheng)本32萬元/m2，那么鋼鐵(tie)僅(jin)燒結(jie)(jie)工序污染物治(zhi)理(li)市(shi)場空間(jian)就達371億元。

　　大(da)氣污(wu)染防治(zhi)領域政(zheng)策導向(xiang)鮮明，行(xing)業(ye)發展方向(xiang)、規模(mo)等(deng)與國家的政(zheng)策、法(fa)律、行(xing)業(ye)標準息息相(xiang)關，產(chan)業(ye)結構調(diao)整、市場需(xu)求的釋放都依賴政(zheng)策的推動(dong)。大(da)氣污(wu)染治(zhi)理分為(wei)脫(tuo)硫(liu)、脫(tuo)硝和除塵等(deng)，脫(tuo)硫(liu)除塵基本發展成熟，未(wei)來增量來自于環保標準的提高，脫(tuo)硝目前(qian)剛(gang)剛(gang)起步，未(wei)來幾(ji)年將(jiang)快速發展。

轉自：致上談兵 致金研究(jiu)院