一(yi)、有利(li)因素

(一)政(zheng)策利好

2016年(nian)12月31日，國家發(fa)改委和(he)住(zhu)房(fang)城鄉建設部聯合印(yin)發(fa)了(le)《“十三五”全國城鎮污水(shui)處理及(ji)再生利用(yong)設施建設規劃(hua)》。規劃(hua)提(ti)出(chu)，到2020年(nian)底，實現(xian)城鎮污水(shui)處理設施全覆蓋(gai)，城市污水(shui)處理率要達到95%。

規(gui)劃明確，到2020年底(di)，地(di)級及以上城市(shi)建(jian)成區(qu)(qu)基(ji)本實現全(quan)收(shou)集、全(quan)處理(li);縣城不低于85%，其中東部地(di)區(qu)(qu)力爭達(da)到90%;建(jian)制(zhi)鎮達(da)到70%，其中中部地(di)區(qu)(qu)力爭達(da)到50%;京津冀(ji)、長(chang)三角(jiao)、珠三角(jiao)等地(di)區(qu)(qu)提前1年完(wan)成。

同時，“十三五(wu)”期(qi)間(jian)規(gui)劃新增污(wu)(wu)水(shui)管(guan)(guan)網(wang)12.59萬(wan)(wan)(wan)公(gong)(gong)里，老舊污(wu)(wu)水(shui)管(guan)(guan)網(wang)改(gai)(gai)造2.77萬(wan)(wan)(wan)公(gong)(gong)里，合流制(zhi)管(guan)(guan)網(wang)改(gai)(gai)造2.88萬(wan)(wan)(wan)公(gong)(gong)里，新增污(wu)(wu)水(shui)處(chu)(chu)理(li)(li)設(she)施規(gui)模5,022萬(wan)(wan)(wan)立方米/日(ri)(ri)，提標改(gai)(gai)造污(wu)(wu)水(shui)處(chu)(chu)理(li)(li)設(she)施規(gui)模4,220萬(wan)(wan)(wan)立方米/日(ri)(ri)，初步形成全國統一(yi)、全面覆蓋的城鎮排水(shui)與污(wu)(wu)水(shui)處(chu)(chu)理(li)(li)監管(guan)(guan)體系。

(二)污水處理的提標改造為行業進步帶來新的發展空(kong)間

我(wo)國(guo)的(de)(de)污(wu)(wu)水(shui)(shui)(shui)處(chu)(chu)理(li)總量規模較大，但(dan)出(chu)水(shui)(shui)(shui)水(shui)(shui)(shui)質標(biao)準與發達(da)國(guo)家存(cun)在一定(ding)的(de)(de)差距。隨著(zhu)社會對水(shui)(shui)(shui)環境質量要(yao)求的(de)(de)不(bu)斷提高(gao)，我(wo)國(guo)仍有大批污(wu)(wu)水(shui)(shui)(shui)處(chu)(chu)理(li)廠需(xu)要(yao)進行升級(ji)改造，這也(ye)將為我(wo)國(guo)污(wu)(wu)水(shui)(shui)(shui)處(chu)(chu)理(li)行業的(de)(de)整體技術進步(bu)帶(dai)來新的(de)(de)發展空間。

(三(san))我國(guo)工業(ye)化和城鎮化進程將不(bu)斷擴大(da)污水(shui)處(chu)理服(fu)務市場的外延(yan)

改革開放以來，我(wo)國(guo)(guo)小(xiao)城鎮(zhen)發展呈現新局面，小(xiao)城鎮(zhen)數量(liang)(liang)迅速(su)增(zeng)長(chang)。快速(su)發展的城鎮(zhen)化進程不斷(duan)對污水處理行(xing)業提出更高的服(fu)務要求。隨著國(guo)(guo)家節(jie)能減排力度(du)的加大，投(tou)入運行(xing)的污水處理廠總數將不斷(duan)上升，市場化運營服(fu)務的增(zeng)量(liang)(liang)和保有量(liang)(liang)兩項(xiang)指標將長(chang)期穩定在高位運行(xing)。

另外，隨著城(cheng)鎮(zhen)化(hua)進程和小城(cheng)鎮(zhen)不斷提升(sheng)生活品質的(de)需(xu)要(yao)，一方(fang)面，適(shi)應小城(cheng)鎮(zhen)規模的(de)中(zhong)小型污(wu)水處(chu)(chu)理設施將大量(liang)出現，其市(shi)場化(hua)需(xu)求將更為(wei)強烈;另一方(fang)面，由于(yu)水資源日益(yi)寶(bao)貴(gui)，集(ji)中(zhong)式(shi)水再(zai)生處(chu)(chu)理系統(tong)與就地(小區(qu))型水再(zai)生處(chu)(chu)理系統(tong)相(xiang)結(jie)合的(de)配置模式(shi)將獲(huo)得普遍(bian)應用。所以，無論是(shi)在大都市(shi)、中(zhong)小城(cheng)市(shi)還是(shi)在小城(cheng)鎮(zhen)，污(wu)水處(chu)(chu)理行業都將有很好的(de)發展(zhan)前景。

(四)PPP模式下污(wu)水處理有望(wang)迎來(lai)新的發展機遇

一方(fang)面，地方(fang)政(zheng)府大(da)力推(tui)廣污(wu)(wu)水處(chu)理PPP項(xiang)目(mu)(mu)，如2014年9月安徽(hui)省公布的首批42個(ge)項(xiang)目(mu)(mu)中，污(wu)(wu)水處(chu)理項(xiang)目(mu)(mu)達17個(ge)。隨著新環保法和“水十(shi)條”的實施(shi)，地方(fang)政(zheng)府存在責罰風(feng)險，環保壓力增大(da)。地方(fang)債務限制(zhi)了(le)地方(fang)政(zheng)府的投資空間，尋找合適的社會資本參與不失(shi)為其(qi)最(zui)優選擇。

另一(yi)方面，污(wu)(wu)水處理(li)項目(mu)具(ju)有穩(wen)定的現金流，適宜使(shi)用PPP模式(shi)運作，而(er)未來各地污(wu)(wu)水處理(li)費(fei)的上(shang)(shang)調，使(shi)得污(wu)(wu)水處理(li)項目(mu)對社會資本(ben)更具(ju)吸(xi)引力。2015年1月26日，發改委、財政部和住建部聯(lian)合下發《關于(yu)制定和調整污(wu)(wu)水處理(li)收費(fei)標準(zhun)等有關問(wen)題的通(tong)知》，明(ming)確到2016年涉(she)市城市污(wu)(wu)水處理(li)收費(fei)標準(zhun)原則(ze)上(shang)(shang)每噸(dun)居民(min)(min)用水應不(bu)低于(yu)0.95元、非居民(min)(min)不(bu)低于(yu)1.4元，縣城、重點建制鎮相應為(wei)0.85元和1.2元。

二、不利因(yin)素

(一)配套管網(wang)建設仍需進(jin)一步加快

城鎮污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)是一項(xiang)系統(tong)工程(cheng)，只有(you)配套和完善污(wu)水(shui)(shui)收(shou)集管(guan)網，提(ti)高污(wu)水(shui)(shui)收(shou)集率，才能發揮(hui)和提(ti)升污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)廠(chang)的處(chu)理(li)效(xiao)能，實現污(wu)染減(jian)排的目標。與(yu)(yu)污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)廠(chang)的建設相比，目前我國城市污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)配套管(guan)網的普及率低，致使許多污(wu)水(shui)(shui)處(chu)理(li)廠(chang)建成后未能及時實現有(you)效(xiao)運行并發揮(hui)環境(jing)效(xiao)益，進(jin)而影(ying)響投(tou)資方(fang)的投(tou)資收(shou)益與(yu)(yu)投(tou)資積極性。

(二(er))污水處理項目運(yun)營的專業化程度不高

長(chang)期以來，我國的(de)(de)(de)污水(shui)處(chu)理(li)行(xing)業一直(zhi)以政府直(zhi)接(jie)經(jing)營(ying)為主體，市場化運(yun)作的(de)(de)(de)時間較(jiao)短(duan)，市場化運(yun)營(ying)程度(du)不(bu)高，運(yun)營(ying)及管理(li)人員的(de)(de)(de)整體素質(zhi)和(he)技術(shu)水(shui)平仍(reng)較(jiao)低，同時行(xing)業內(nei)缺乏較(jiao)為完(wan)善的(de)(de)(de)成本(ben)(ben)約束和(he)激(ji)勵機制，從而(er)使得行(xing)業內(nei)的(de)(de)(de)污水(shui)處(chu)理(li)成本(ben)(ben)控(kong)制和(he)工藝水(shui)平的(de)(de)(de)差(cha)異較(jiao)大(da)，業內(nei)企業良莠不(bu)齊(qi)，限(xian)制了(le)污水(shui)處(chu)理(li)行(xing)業的(de)(de)(de)健(jian)康(kang)持續發(fa)展。

(三(san))區(qu)域經(jing)濟發展不平衡，以及流(liu)域化管(guan)理力度不夠，影響了污水處(chu)理行(xing)業的(de)穩定發展

我(wo)國(guo)東部沿(yan)海經(jing)濟發達地(di)(di)區，社會(hui)發展水(shui)(shui)平高(gao)，對污水(shui)(shui)處(chu)理有迫切的需求，無論(lun)是(shi)基礎設(she)施(shi)建設(she)情況(kuang)還(huan)是(shi)市場化運(yun)(yun)營情況(kuang)，都走在全國(guo)的前列。但是(shi)，在中西部等經(jing)濟欠(qian)發達地(di)(di)區，污水(shui)(shui)處(chu)理廠的建設(she)及運(yun)(yun)營資金難以真正(zheng)落實(shi)，導(dao)致污水(shui)(shui)處(chu)理率低(di)，影響了污水(shui)(shui)處(chu)理產業的發展。

隨著國家財政轉(zhuan)移支付力度的(de)(de)(de)加大，中西部等(deng)欠發達地(di)區污(wu)水(shui)處(chu)理設(she)施(shi)將得到較大程度的(de)(de)(de)完善，建立在全流域基礎上(shang)的(de)(de)(de)水(shui)資源保護、水(shui)污(wu)染防治與應急體系(xi)正在逐步形成并發揮(hui)越(yue)來越(yue)大的(de)(de)(de)作(zuo)用。

行業(ye)收入預測

2016年(nian)(nian)(nian)，我(wo)國規(gui)模以上(shang)污水處理企業銷售收(shou)入(ru)(ru)達(da)到(dao)了(le)442.78億(yi)元，相比上(shang)年(nian)(nian)(nian)增長(chang)(chang)4.52%。我(wo)們預(yu)計，2018年(nian)(nian)(nian)我(wo)國規(gui)模以上(shang)污水處理企業銷售收(shou)入(ru)(ru)將達(da)到(dao)526億(yi)元，未來五年(nian)(nian)(nian)(2018-2022)年(nian)(nian)(nian)均復(fu)合增長(chang)(chang)率(lv)約為8.62%，2022年(nian)(nian)(nian)將達(da)到(dao)732億(yi)元。

行業(ye)利潤預測(ce)

2016年(nian)，我國規(gui)模以(yi)上污水處理企(qi)業(ye)銷(xiao)售利潤(run)達到(dao)(dao)了(le)101.51億元，相比上年(nian)增長33.66%。我們預計，2018年(nian)我國規(gui)模以(yi)上污水處理企(qi)業(ye)銷(xiao)售利潤(run)將(jiang)達到(dao)(dao)112億元，未來五年(nian)(2018-2022)年(nian)均(jun)復合增長率約為6.25%，2022年(nian)將(jiang)達到(dao)(dao)142億元。

原標題:未(wei)來5年中國(guo)污水處理及其再(zai)生利用(yong)行(xing)業預測分析(xi)